В процессе финансово-экономического анализа деятельности предприятия необходимо проанализировать характер изменения отдельных статей баланса, то есть провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса.
Поэтому в процессе анализа баланса предприятия в первую очередь следует изучить изменения в составе и структуре и дать оценку динамике.
Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и источников их формирования, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа баланса.
Горизонтальный анализ баланса заключается в сравнении каждой статьи баланса и расчета изменений абсолютных и относительных величин, а также качественной характеристике выявленных отклонений. Горизонтальный (динамический) анализ этих показателей дает возможность установить абсолютные отклонения и темпы роста за каждой статьей баланса, а вертикальный (структурный) анализ баланса — сделать выводы о соотношении собственного и заемного капитала, что свидетельствует об уровне автономности предприятия при условиях рыночных отношений, о его финансовой стабильности.
Вертикальный анализ баланса предусматривает расчет относительных показателей. Задание вертикального анализа — расчет удельного веса отдельных статей в общей сумме валюты баланса и оценка изменений удельного веса. С помощью вертикального анализа можно осуществлять межхозяйственные сравнения. Кроме того, относительные показатели смягчают негативное влияние инфляционных процессов.
Проведем горизонтальный и вертикальный анализ баланса на начало и наконец отчетного периода.
Таблица 2.2. Горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса
| Актив | Абсолютные величины | Удельный вес,% | Изменения | |||||
| 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | абсолютные | В удельном весе | В % к величинне на начало 2010 | В % к изменению итога баланса | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| І. Необоротные активы | 4888 | 4567 | 56,35 | 55,12 | -321 | -1,23 | 93,4 | 82,3 |
| ІІ. Оборотные активы | 3787 | 3718 | 43,65 | 44,88 | -69 | 1,23 | 98,2 | 17,7 |
| В том числе: | ||||||||
| Запасы | 2335 | 2380 | 26,92 | 28,73 | 45 | 1,81 | 101,9 | -11,5 |
| Дебиторская задолженность за услуги | 1377 | 1306 | 15,87 | 15,76 | -71 | -0,11 | 94,8 | 18,2 |
| Продолжение таблицы 2.2 | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Прочая текущая дебиторская задолженность | 25 | 23 | 0,28 | 0,28 | -2 | -0,02 | - | 0,5 |
| Денежные средства и их эквиваленты | 2 | - | 0,02 | - | -2 | -0,02 | - | 0,5 |
| Прочие оборотные активы | 48 | 9 | 0,56 | 0,11 | -39 | -0,45 | 18,75 | 10,0 |
| ІІІ.Затраты будущих периодов | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Баланс | 8675 | 8285 | 100 | 100 | -390 | - | 95,5 | 100 |
Имущество предприятия на конец отчетного периода составило 8285 тыс.грн и снизилось по сравнению с началом периода на 390 тыс.грн. Такое изменение обусловлено уменьшением необоротных активов на конец отчетного периода на 321 тыс.грн и оборотных активов на 69 тыс.грн., в том числе , дебиторской задолженности за услуги на 71 тыс.грн.
Наибольший удельный вес в общей стоимости активов занимают необоротные активы, удельный вес которых уменьшился по сравнению с началом отчетного периода на 1,23%, т.е на 321 тыс.грн.
Удельный вес оборотных активов увеличился на конец отчетного периода на 1,23% .
Таблица 2.3. Горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса
| Актив | Абсолютные величины | Удельный вес,% | Изменения | |||||
| 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | абсолютные | В удельном весе | В % к величинне на начало 2010 | В % к изменению итога баланса | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| І. Собственный капитал | 7212 | 6752 | 83,13 | 81,49 | -460 | -1,64 | 93,62 | 117,9 |
| ІІ. Обеспечение последующих затрат и платежей | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Продолжение таблицы 2.3 | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| ІІІ. Долгосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - | - | - |
| ІV. Текущие обязательства | 1463 | 1533 | 16,87 | 18,51 | 70 | 1,64 | 104,78 | -17,90 |
| В том числе: | ||||||||
| Краткосрочные кредиты банка | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Векселя выданные | 30 | 30 | 0,35 | 0,36 | - | 0,01 | 100 | - |
| Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 494 | 402 | 5,69 | 4,85 | -92 | -0,84 | 81,38 | 23,6 |
| Текущие обязательства по расчетам | 887 | 1031 | 10,22 | 12,44 | 144 | 2,22 | 116,23 | -36,9 |
| Прочне текущие обязательства | 52 | 70 | 0,61 | 0,86 | 18 | 0,25 | 134,62 | -4,60 |
| Баланс | 8675 | 8285 | 100 | 100 | -390 | - | 95,5 | 100 |
Наибольший удельный вес в общей стоимости источников формирования средств предприятия на начало и на конец периода занимают собственные средства, удельный вес которых на конец отчетного периода составил 81,49%; 18,51% составляют текущие обязательства, стоимость и удельный вес которых увеличился на конец отчетного периода за счет увеличения текущих обязательств по расчетам и прочих текущих обязательств.
Положительной стороной работы предприятия может считаться уменьшение кредиторской задолженности.
В настоящее время известны десятки показателей, используемых для финансово-экономического анализа деятельности предприятия. Применение набора тех или иных показателей обуславливается целями анализа, информационными потребностями заинтересованных лиц.
В рыночной экономики одним из самых важных показателей финансового состояния является ликвидность.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его оборотными активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его оборотными активами.
Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства - по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.
Наиболее ликвидной является наличность. Следующим за уровнем ликвидности активом являются краткосрочные инвестиции (ценные бумаги), поскольку в случае необходимости их быстро можно реализовать.
Дебиторская задолженность — тоже ликвидный актив, поскольку предусматривается, что дебиторы оплатят счет в ближайшем будущем.
Менее всего ликвидным текущим активом являются запасы, т.к. для превращения их в деньги сначала нужно их продать. Следовательно, под ликвидностью любого актива следует понимать возможность превращения его в деньги, а уровень ликвидности определяется длительностью периода, на протяжении которого происходит это превращение. Чем короче является этот период, тем высшей будет ликвидность данного вида активов.
Краткосрочные обязательства — это долги, срок погашения которых не превышает одного года. Когда наступает срок платежа, у предприятия должно быть достаточно денег для уплаты. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств актива, сгруппированных по уровню их ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке роста этих сроков. В зависимости от уровня ликвидности активы предприятия делятся на такие группы:
1. Наиболее ликвидные активы (А1) -— это суммы по всем статьям средств и их эквивалентов, то есть деньги, которые можно использовать для текущих расчетов. Сюда принадлежат также краткосрочные финансовые вложения, ценные бумаги, которые можно приравнять к деньгам.
2. Активы, которые быстро реализуются (А2) — это активы, для превращения которых в деньги необходимо определенное время. В эту группу включают дебиторскую задолженность. Ликвидность этих активов является разной и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификации финансовых работников, платежеспособности плательщиков, условий выдачи кредитов покупателям.
3. Активы, которые реализуются медленно (АЗ) — это статьи 2-го раздела актива баланса, которые включают запасы и другие оборотные активы. Запасы не могут быть проданы, пока нет покупателя. Иногда определенные запасы нуждаются в дополнительной обработке для того, чтобы их можно было продать, а на все это нужно время.
4. Активы, которые тяжело реализуются (А4) — это активы, которые предусмотрено использовать в хозяйственной деятельности на протяжении длительного периода. В эту группу включают все статьи 1-го раздела актива баланса («Необоротные активы»).
Первые три группы активов (наиболее ликвидные; активы, которые быстро реализуются; активы, которые реализуются медленно) на протяжении текущего хозяйственного периода постоянно изменяются и поэтому принадлежат к текущим активам предприятия.
Пассивы баланса в соответствии с ростом сроков погашения обязательств группируются так:
1. Срочные пассивы (П1) — это кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, своевременно не погашенные кредиты (по данным дополнения к балансу).
2. Краткосрочные пассивы (П2) — это краткосрочные кредиты банков, текущая задолженность по долгосрочным обязательствам, векселя выданные. Для расчета основных показателей ликвидности можно пользоваться информацией 4-го раздела баланса («Текущие обязательства»).