Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства, т. е. кредиторская задолженность ( строка 620)
П2 - краткосрочные пассивы, т. е. краткосрочные кредиты и заемные средства ( строка 610 )
П3 – долгосрочные пассивы, т. е. заемные средства ( строка 590 )
П4 – постоянные пассивы, т. е. капитал и резервы предприятия , увеличенные на доходы будущих периодов ( строка 490 + 630 / 660 – 217 )
Для сохранения баланса актива пассива одновременно итог актива и пассива уменьшается на сумму иммобилизованных оборотных средств, т. е. “расходов будущих периодов “ ( строка 217 )
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итог приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным , если имеют место следующие соотношения:
А1 ³ П1 1364³ 972А2 ³ П2 351³135
А3 ³ П3 Þ2605³ 0
А4 ³ П4 5322³8535
Выполнения первых трех неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставления итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие на предприятии собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется по другой группе, хотя имеет место лишь по стоимости величины, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Анализ ликвидности баланса оформляем в таблицу 6.
Таблица 6. Анализ ликвидности баланса.
Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежныйили недост | излишекаток |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Наиболее ликвидные активы | 918 | 1364 | Наиболее срочные обязательства | 313 | 972 | + 605 | + 392 |
Быстро реализуемые активы | 324 | 351 | Краткосрочные пассивы | 135 | 135 | + 189 | + 216 |
Медленно реализуемые активы | 2336 | 2605 | Долгосрочные пассивы | 0 | 0 | + 2336 | + 2605 |
Трудно реализуемые активы | 3092 | 5322 | Постоянные пассивы | 6221 | 8535 | - 3129 | - 3213 |
Баланс | 6670 | 9642 | Баланс | 6670 | 9642 | * | * |
В графах 2,3,5,6 данной таблицы даны итоги групп актива и пассива вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины в платежных изменениях или недостатках на начало и конец отчетного периода. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволят выяснить текущую ликвидность. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший, к рассматриваемому моменту, промежуток времени.
Денежная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
2.8 Анализ финансовых коэффициентов.
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия, которые рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а так же в изучении их динамики за отчетный период или ряд лет.
Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена наряд характерных групп:
1) показателей оценки рентабельности предприятия;
1.1 общая рентабельность предприятия равна,
Валовая ( балансовая ) прибыль 2478 2478 = (6804 + 9828 ) = = 0,3 Средняя стоимость имущества 2 83161.2 Чистая рентабельность предприятия равна,
Чистая прибыль предприятия 1735
= = 21Средняя стоимость имущества 8316
1.3 Чистая рентабельность собственного капитала равна,
2
1.4 Общая рентабельность производственных фондов равна,
Валовая ( балансовая ) прибыль 2478 2478
= = = 0,36 Ср. стоимость основных средств и 3092 + 5322 + 2471 + 2791 6838оборотных материальных активов 2
В российской практике особенное значение имеет показатель 1.4 . Показатель 1.2 характеризует экономическую рентабельность всего используемого капитала ( собственного и заемного ) , а показатель 1.3 – финансовую рентабельность собственного капитала.
Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности. На них оказывают влияние показатели рентабельности продукции ( его принято называть эффективность управления ) и показатель капиталоотдачи ( его принято называть деловой активностью ). Между показателями – эффективность управления и деловая активность существует зависимость, которую можно показать на примере чистой рентабельности предприятия ( коэффициенты) :
Чистая прибыль Чистая прибыль продукция
= х средняя стоимостьСр. стоимость товара Продукция (оборот ) имущества
21 = 0,16 х 1,31
2) Оценка эффективности управления:
2.1 Чистая прибыль на один рубль оборота,
Чистая прибыль предприятия 1735
= = 0,16Продукция ( оборот ) 10908
2.2Оценка от реализации продукции на один рубль реализации продукта ( оборота ) равна,
Продукция ( оборот ) 10908
2.3Прибыль от реализации на один рубль оборота равна,
Прибыль от всей реализации 2478
= = 0,227Продукция ( оборот ) 10908
Различая всех показателей эффективности управления – в числителях формул, т. е. финансовых результатах отражающих определенную сторону хозяйственной деятельности.
3) Оценка деловой активности:
3.1 Общая капиталоотдача равна,
Продукция( оборот ) 10908
= = 1,31Средняя стоимость имущества 8316
3.2 Фондоотдача основных производственных фондов и материальных активов равна,
Продукция ( оборот) 10908 10908
= = = 1,29Средняя стоимость основных 3092 + 5322 8414
производительных фондов и 2материальных активов
3.3 Оборачиваемость всех оборотных активов равна,
Продукция ( оборот ) 10908 10908
= = = 2,65 Средняя стоимость оборотных 3712 + 4506 4109средств 2
3.4 Оборачиваемость запасов равна,
Продукция ( оборот ) 10908 10908
= = = 4,15 Ср. стоимость запасов 2471 + 2791 2631