О.Н. Лихачева и С.А. Щуров, считают, что финансовая политика - наиболее важный составной элемент общей политики развития предприятия, которая включает также инвестиционную политику, инновационную, производственную, кадровую, маркетинговую и т.п. Таким образом, финансовая политика не ограничена решением локальных, обособленных вопросов, таких, как анализ рынка, разработка процедуры прохождения и согласования договоров, организация контроля над процессами производства, а имеет всеобъемлющий характер.
Такого же мнения придерживается и Ю.В. Мардаровская, говоря, что эффективная налоговая политика, обоснованная ценовая политика, кредитная политика, валютная и т. д. - это лишь частные случаи общей финансовой политики предприятия, которая должна быть разработана в комплексе единых стратегических направлений[18].
К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия Ю. В. Мардаровская относит[19]:
1) анализ финансово-экономического состояния предприятия;
2) разработка учетной и налоговой политики;
3) выработка кредитной политики предприятия;
4) управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;
5) управление издержками, включая выбор амортизационной политики;
6) выбор дивидендной политики.
Таким образом, можно выделить основные составляющие элементы финансовой политики предприятия без разделения на долгосрочную и краткосрочную политику.
Р. Г. Попов в своей книге «Финансы предприятий» в качестве основных элементов выделяет несколько иные элементы[20]:
· учетную политику;
· кредитную политику;
· политику управления денежными средствами;
· политику в отношении управления издержками;
· дивидендную политику.
Как видно, автор, так же не относит элементы финансовой политики к долгосрочной и краткосрочной.
Согласно же мнению Слепова В. А., как в систему краткосрочной, так и в систему долгосрочной финансовой политики фирмы входят определенные элементы. В своей работе «Финансовая политика компании» автор дает четкое разделение этих элементов. Инвестиционная и дивидендная политика – элементы долгосрочной финансовой политики; ценовая, учетная, налоговая, политика управления оборотными активами, политика управления кредиторской задолженностью – элементы краткосрочной финансовой политики[21].
В. А. Щербакова и Е. А. Приходько, помимо инвестиционной и дивидендной политики, к важнейшим элементам финансовой стратегии (или долгосрочной финансовой политик) относят: кредитную стратегию, ценовую стратегию, а также амортизационную политику (в составе политики управления основным капиталом)[22]. В качестве тактических задач авторы выделят: разработку учетной политики; выработку кредитной политики; управление оборотными активами и кредиторской задолженностью; управление текущими (операционными) издержками, доходами и прибылью; достаточность объемов денежных поступлений в краткосрочном периоде; рентабельность капитала и продаж (конкурентоспособность на оперативном уровне) и др.[23] То есть, фактически, выделяя, в качестве основных элементов краткосрочной финансовой политики: учетную политику, кредитную политику, политика управления оборотными активами.
Однако В. В. Остапенко не выделяет инвестиционную политику как элемент финансовой стратегии, а включает ее в состав инвестиционной стратегии предприятия.[24]
Обзор литературы показал, что необходимо четко соотнести понятия «финансовая политика» и «финансовый менеджмент».
В.В. Остапенко использует в своей работе «Финансы предприятий» понятие финансового менеджмента, сходное с понятием финансовой политики: «финансовый менеджмент представляет собой процесс управления финансами организации, выработки целей управления финансами организации и осуществления воздействия на финансы (денежные отношения); а также науку об управлении финансами организации, построение финансовых отношений для достижений организацией своих их целей»[25]. А разработку финансовой стратегии организации рассматривает как одну из функций финансового менеджмента.
А. К. Ковалева рассматривает финансовый менеджмент как систему управления финансами организации, направленная на развитие и совершенствование финансовых отношений путем постоянного внедрения новых принципов и форм, структур и методов управления с целью повышения эффективности производства[26]. Также Ковалева А. М. вводит понятия финансовой стратегии. Финансовая стратегия – это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами.[27] В финансовой стратегии автор различает генеральную финансовую стратегию, оперативную финансовую стратегию и стратегию выполнения отдельных стратегических задач (достижение частных стратегических целей). Генеральная финансовая стратегия определяет деятельность предприятия на год. Оперативная финансовая стратегия – это стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами, разрабатывается на квартал, месяц. Стратегия достижения частных целей заключается в умелом использовании финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели.
Таким образом, А. К. Ковалев, по сути, отождествляет понятия финансовая тактика и оперативная финансовая стратегия, а стратегию (в виде генеральной) ограничивает периодом в один год, в противоположность ранее изложенным подходам.
Некоторые авторы четко различают понятия финансовой политики и финансового менеджмента, но дают, тем не менее, иные трактовки, чем рассмотренные нами ранние.
Так, В.А. Щербаков определяет финансовый менеджмент как систему «принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов организации и организации его денежного оборота»[28].
Лихачева О.Н. считает, что финансовая политика задает общую концепцию развития предприятия. Однако реализуют финансовую политику с помощью методов, приемов финансового менеджмента. «Финансовый менеджмент больше связан с действиями, анализом и подготовкой решений, а финансовая политика адаптирует существующие методы в соответствии с ее целями, направлениями и задачами»[29].
Такие авторы, как Н.Ф. Самсонова, Н.П. Баранникова, определяют финансовый менеджмент как «процесс управления путем использования способов воздействия финансово-кредитного механизма на финансовые ресурсы в целях реализации финансовой политики»[30].
Таким образом, ясно, что финансовый менеджмент подчинен финансовой политике, являясь практическим действием по ее реализации.
В основу изложения теории финансовой политики в курсовой работе положена позиция автора учебника «Финансы» А. Г. Грязновой.
Успешное функционирование и развитие любого предприятия во многом определяется возможностью реализации функций по обеспечению экономической стабильности. Осуществление этой функций невозможно без формирования финансовой базы деятельности, регулирования финансовых отношений, создания финансового механизма их реализации в соответствии с целями экономического развития.
Изменение цели развития экономики обусловливает необходимость изменения финансовых отношений отраслях, сферах деятельности, пересматриваются источники формирования финансовых ресурсов и формы их использования. В этих условиях предприятия вырабатывают соответствующую финансовую политику, представляющую собой «совокупность целенаправленных мер области управления финансами с целью определения наиболее эффективных мероприятий для создания финансовой основы реализации экономической цели предприятия»[31].
Объектами финансовой политики являются финансовые отношения и финансовые ресурсы.
Содержание финансовой политики раскрывается в ее структурных элементах, к которым относятся:
• выработка научно обоснованной концепции развития финансов;
• определение основных направлений использования финансов на перспективу и текущий период;
• разработка конкретных путей реализации основных направлений использования финансов на перспективу.
Выработка научно обоснованной концепции развития финансов осуществляется с целью выявления объективной потребности в реализации намеченных мероприятий финансовой политики и обоснования изменения существующего механизма реализации финансовых отношений.
Определение основных направлений использования финансов на перспективу и текущий период базируется на целях и задачах предприятия, выделении приоритетных целей. Учет этих факторов позволяет разработать финансовую политику.
Разработка конкретных путей реализации основных направлений использования финансов предполагает выработку путей решения поставленных целей и задач, которые будут способствовать реализаций основных направлений финансовой политики на определенном отрезке времени.
По временному критерию финансовая политика делится на финансовую стратегию и финансовую тактику. Финансовая стратегия включает крупномасштабные цели и задачи финансовой политики, оказывающие влияние на макроуровне на развитие общества в целом, на микроуровне – предприятия, реализация которых всегда имеет долговременный характер. Финансовая тактика объединяет задачи и мероприятия финансовой политики, которые относятся к определенному этапу экономического развития и должны быть реализованы в конкретном финансовом периоде. При этом финансовые мероприятия тактического характера должны проводиться в рамках финансовой стратегии и не могут противоречить ей во избежание возникновения отрицательных последствий их воздействия на функционирование финансовой системы и экономики в целом;