В 1994 г. Национальный банк Республики Беларусь постановил единственным платежным средством в Республике Беларусь признать белорусский рубль, а в налично-денежном обороте — расчетный билет. Это решение было закреплено законодательно постановлением Верховного Совета Республики Беларусь в октябре 1994 г. В последующие годы из обращения был изъят расчетный билет и в качестве официального единственного платежного средства признан белорусский рубль — билет Национального банка Республики Беларусь. Для упорядочения денежного обращения, упрощения учета в Республике Беларусь проведено две деноминации — уменьшение нарицательной стоимости денежной единицы. Решения об этом в законодательном порядке принимались в 1994 и 1999 гг.
В результате первой деноминации белорусского рубля все активы и пассивы юридических лиц, наличность и цены уменьшились в 10 раз, по второй деноминации с 1 января 2000 г. произведены соответствующие перерасчеты в соотношении 1000 р. в деньгах старого образца на 1 р. новых денежных знаков.
Национальный банк определяет номинал (достоинство), степень защиты, изображение и другие характеристики белорусского рубля и монет, обеспечивает печатание банкнот, чеканку монет, а также хранение, подтверждение подлинности банкнот и монет, изъятие и уничтожение изъятых из обращения банкнот и монет. Он может выпускать памятные банкноты, юбилейные и памятные монеты, а также монеты из драгоценных и недрагоценных металлов. Памятные банкноты (монеты) Национального банка Республики Беларусь выпускаются в обращение специальным тиражом обычно в качестве объектов коллекционирования и тезаврации. Они отличаются от находящихся в обращении банкнот наличием дополнительных элементов дизайна, а иногда и по номиналу. Памятные банкноты выпускаются в ознаменование исторических событий республики и других важных моментов в жизни страны. Они являются законным платежным средством и обязательны к приему по номиналу во все виды платежей безо всяких ограничений. Учреждения Национального банка реализуют комплекты памятных банкнот (монет) юридическим и физическим лицам, при этом их стоимость может отличаться от номинальной.
Основными видами наличных денег, находящихся в обращении в Республике Беларусь, являются банковские билеты, юбилейные и памятные монеты. Эти виды денежных знаков обслуживают наличное денежное обращение.
Важное значение имеет также соотношение между денежными знаками разной купюрности. Соотношение суммы денежных знаков различного достоинства в общей сумме наличных денег, находящихся в обращении, составляет купюрное строение наличной денежной массы. С увеличением доходов населения, ростом цен обычно в структуре повышается доля купюр более высокого достоинства /15, с. 132/.
Рублевая денежная масса (денежный агрегат М2*) за 2009 год возросла на 1 процент. Ее динамика формировалась в условиях замедления темпов денежных доходов населения и ухудшения финансового состояния организаций на фоне сохранения высоких объемов кредитования банками организаций нефинансового сектора экономики и домашних хозяйств (приложения А).
Среднегодовая рублевая денежная масса в реальном выражении (скорректированная на дефлятор ВВП) снизилась на 8,4 процента при росте реального ВВП на 0,2 процента. При этом скорость обращения рублевой денежной массы в среднегодовом исчислении увеличилась на 9,5 процента (до 7,7 оборота) против ее снижения на 6,2 процента (до 7 оборотов) в 2008 году. Монетизация экономики, рассчитанная по среднегодовой рублевой денежной массе, понизилась за отчетный год с 14,3 до 13 процентов.
Рост рублевой денежной массы сложился за счет увеличения на 2,3 процента ее безналичной составляющей при сокращении на 4,9 процента наличных денег в обороте. Рублевые депозиты повысились на 3,4 процента, объем ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота), сократился на 22,7 процента.
Активная рублевая денежная масса (денежный агрегат М1) увеличилась на 5,8 процента, составив весь прирост рублевого денежного предложения за 2009 год и основную долю (54,7 процента) в объеме денежного агрегата М2* на 1 января 2010 г.
Как и в предыдущие годы, внутригодовая динамика активной рублевой денежной массы соответствовала изменению объема переводных депозитов юридических лиц. Переводные депозиты юридических лиц за 2009 год выросли на 13,4 процента, сформировали весь прирост активной рублевой денежной массы и заняли основной удельный вес в структуре денежного агрегата М1 (49,3 процента) на 1 января 2010 г. Вместе с тем в январе–ноябре 2009 г. переводные рублевые депозиты юридических лиц снизились на 21,5 процента, что явилось следствием ухудшения финансового состояния организаций, а основное увеличение таких депозитов сложилось в декабре 2009 г. (на 44,4 процента) в результате роста кредитования экономики и увеличения бюджетных расходов.
Динамика наличных денег в обороте и рублевых переводных депозитов физических лиц характеризовалась снижением в январе–марте 2009 г. с последующим ростом в апреле–декабре 2009 г. и в значительной мере находилась под воздействием увеличения в начале 2009 года чистого спроса физических лиц на иностранную валюту, замедления темпов роста денежных доходов населения.
Срочные и условные рублевые депозиты снизились на 2,9 процента. Основная их часть (66,8 процента) была сформирована за счет рублевых сбережений физических лиц, которые за 2009 год выросли на 2,2 процента против 13,7 процента в 2008 году. При этом в январе–феврале 2009 г. объем таких депозитов сократился на 17,3 процента, что связано прежде всего с перетоком рублевых средств в депозиты в иностранной валюте. Принятые меры в области процентной политики во взаимосвязи с курсовой политикой способствовали восстановлению доверия населения к национальной валюте, росту привлекательности рублевых сбережений. В результате за март–декабрь 2009 г. срочные и условные рублевые депозиты физических лиц возросли на 23,6 процента. При этом, несмотря на сохранение высоких ставок по рублевым депозитам сроком свыше 1 года в структуре вновь привлекаемых срочных и условных рублевых депозитов населения, доля долгосрочных денежных средств снизилась до 31,7 процента в 2009 году против 46,5 процента в 2008 году.
В структуре рублевой денежной массы на 1 января 2010 г. наибольший удельный вес (42,7 процента) заняли срочные депозиты при снижении их удельного веса на 1,7 процентного пункта. Доля переводных депозитов увеличилась на 3,6 процентного пункта (до 37,1 процента) при сокращении наличных денег в обороте на 1,1 процентного пункта (до 17,6 процента), ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота), – на 0,8 процентного пункта (до 2,6 процента) (приложение Б).
Депозиты в иностранной валюте в долларовом эквиваленте возросли на 22,1 процента (на 1,03 млрд. долларов США) против 30 процентов за 2008 год. Опережающими темпами по сравнению с переводными депозитами (на 112 млн. долларов США, или на 7,2 процента) увеличивались срочные и условные депозиты (на 913 млн. долларов США, или на 29,5 процента).
Весь прирост депозитов в иностранной валюте, в том числе срочных и условных, был сформирован за счет сбережений физических лиц. Доля средств населения в общем объеме депозитов в иностранной валюте на 1 января 2010 г. составила 62,5 процента и за 2009 год увеличилась на 8,3 процентного пункта, в объеме срочных и условных депозитов – 85,2 процента и на 5,9 процентного пункта соответственно. Срочные и условные депозиты населения в иностранной валюте увеличились на 39,1 процента. Их внутригодовая динамика характеризовалась постепенным снижением темпов прироста (за I квартал 2009 г. – на 24,1 процента, за II квартал 2009 г. – на 6,3 процента, за III квартал 2009 г. – на 4,5 процента, за IV квартал 2009 г. – на 0,9 процента).
Широкая денежная масса за 2009 год увеличилась на 23,1 процента (за 2008 год – на 26,3 процента). Среднегодовая широкая денежная масса в реальном выражении (скорректированная на дефлятор ВВП) возросла на 16,2 процента. Скорость обращения широкой денежной массы в среднегодовом исчислении уменьшилась на 13,7 процента (до 4,1 оборота) против ее снижения на 6,6 процента за 2008 год (до 4,7 оборота). Монетизация экономики, рассчитанная по среднегодовой широкой денежной массе, повысилась с 21,1 процента в 2008 году до 24,5 процента в 2009 году.
В широкой денежной массе доля рублевой составляющей снизилась на 11,9 процентного пункта, составив на 1 января 2010 г. 54,4 процента. Доля депозитов в иностранной валюте увеличилась на 9,6 процентного пункта, доля ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота) в иностранной валюте, – на 2,3 процентного пункта (приложение В).
Основным фактором роста широкой денежной массы стало увеличение требований банков к экономике и чистых иностранных активов Национального банка. Сдерживающее влияние оказали снижение чистых иностранных активов банковского сектора и увеличение депозитов Правительства в иностранной валюте на счетах в Национальном банке.
Увеличение чистых иностранных активов Национального банка на 1,71 млрд. долларов США обусловлено в основном ростом средств Правительства на счетах в Национальном банке на 3,56 млрд. долларов США и продажей Национальным банком иностранной валюты и драгоценных металлов на внутреннем валютном рынке. Уменьшение чистых иностранных активов банков произошло преимущественно за счет увеличения кредитов нерезидентов.
Рублевая денежная база за 2009 год сократилась на 8,7 процента в основном в результате осуществления Национальным банком и Правительством следующих операций:
увеличения требований Национального банка к экономике на 5,47 трлн. рублей;
чистой продажи Национальным банком иностранной валюты и драгоценных металлов на 5,17 трлн. рублей;
уменьшения объема ценных бумаг Правительства в портфеле Национального банка на 490,6 млрд. рублей;