3) Дата, когда акция теряет право на дивиденд, т.е. дата, освобождающая акцию от права на получение дивиденда. Право акции на получение дивидендов сохраняется за акцией на срок не позднее, чем за четыре дня до даты регистрации владельцев акций.
4) Дата платежа – дата, когда организация выдает чеки, на основании которых выплачиваются дивиденды.
Согласно российскому законодательству акционерное общество вправе объявлять о выплате дивидендов ежеквартально, раз в полгода или раз в год. Решение о выплате промежуточных дивидендов, их размере и форме выплаты по различным типам акций принимается советом директоров; аналогичное решение по годовым дивидендам принимается общим собранием акционеров по рекомендации совета директоров. Величина годовых дивидендов не может быть больше рекомендованной советом директоров и меньше величины промежуточных дивидендов. Отсюда, кстати, следует, что совет директоров играет решающую роль в определении факта выплаты дивидендов: если промежуточные дивиденды не выплачивались, и совет директоров не рекомендовал объявление годовых дивидендов, то общее собрание акционеров не сможет повлиять на это решение.
Дивиденд в форме акций – это способ дополнительный пакет акций, распределяемый среди акционеров. Этот способ выплаты дивидендов применяется в нескольких случаях:
1) акционерная организация находится в неустойчивом финансовом состоянии и испытывает затруднения с денежной наличностью. Чтобы не вызывать недовольства акционеров, организация предлагает им в счет денежных выплат дополнительное количество акций;
2) акционерная организация успешно развивается. Для сохранения прибыли в качестве инвестиционного ресурса она предлагает акционерам дополнительный пакет акций;
3) акционерная организация, увеличив количество акций, хочет снизить их рыночную стоимость и тем самым ускорить их реализацию на фондовом рынке.
Нефтяная компания «Лукойл» учреждена как открытое акционерное общество в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 17 ноября 1992 года №1403 и Постановлением Правительства Российской Федерации от 5 апреля 1993 года №299 в целях осуществления производственно-хозяйственной и финансово-инвестиционной деятельности.
Для обеспечения деятельности компании создании следующие органы управления и контроля, к органам управления относятся: собрание акционеров, совет директоров, единоличный исполнительный орган – президент или генеральный директор компании, коллегиальный исполнительный орган- правление ; органом контроля является ревизионная комиссия. Высшим органом управление компании является собрание акционеров. Президент компании, являясь единоличным исполнительным органом ,осуществляет руководство текущей деятельностью компании и возглавляет правление. Президент компании назначается собранием акционеров сроком на пять лет. В настоящее время Президент ОАО "Лукойл" Вагит Алекперов, первый исполнительный вице-президент Сергей Кукура.
Уставный капитал компании состоит из номинальной стоимости приобретенных акционерами акций и составляет 21264081 рублей 37,5 копеек. Уставный капитал разделяется на 850563255 штук обыкновенных именных акций,из них 0,00% акций принадлежит иностранным юридическим лицам, 96,92 % российским юридическим лицам ,и 3,08 % от общего числа акций находятся в собственности физических лиц.
Лукойл - одна из крупнейших международных нефтегазовых компаний. Основными видами деятельности Компании являются разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и нефтехимической продукции, а также сбыт произведенной продукции. Основная часть деятельности Компании в секторе разведки и добычи осуществляется на территории Российской Федерации, основной ресурсной базой является Западная Сибирь. Лукойл является второй крупнейшей частной нефтегазовой компанией в мире по размеру доказанных запасов углеводородов. Доля Компании в общемировых запасах нефти составляет около 1 %, в общемировой добыче нефти - около 2,4%. Компания играет ключевую роль в энергетическом секторе России, на ее долю приходится 18,6% общероссийской добычи и 18,9% общероссийской переработки нефти. По состоянию на начало 2010 года доказанные запасы нефти Компании составляли 13 696 млн барр., доказанные запасы газа – 22 850 млрд фут3, что в совокупности составляет 17 504 млн барр. н.э.
В секторе разведки и добычи ЛУКОЙЛ располагает качественным диверсифицированным портфелем активов. Основным регионом нефтедобычи Компании является Западная Сибирь. ЛУКОЙЛ также реализует проекты по разведке и добыче нефти и газа за пределами России: в Казахстане, Египте, Азербайджане, Узбекистане, Саудовской Аравии, Колумбии, Венесуэле, Кот-д’Ивуаре, Гане, Ираке.
Лукойл считает своей целью создание новой стоимости, поддержание высокой прибыльности и стабильности своего бизнеса, обеспечение акционеров высоким доходом на инвестированный капитал путем повышения стоимости активов компании и выплаты денежных дивидендов. Для достижения этих целей Лукойл старается использовать все доступные возможности, включая дальнейшие усилия по сокращению затрат, росту эффективности своих операций, улучшению качества производимой продукции и предоставляемых услуг, применению новых прогрессивных технологий.
Дивидендная политика открытого акционерного общества ОАО «Лукойл» осуществляется в соответствии с Положением о дивидендной политике ОАО «Лукойл» от 29 августа 2003 года №37.
Целью принятия этого положения является определение стратегии Совета директоров Компании при выработке рекомендаций по размеру дивидендов по акциям и порядку их выплаты.
Данным положением определено, что дивидендная политика компании основывается на балансе интересов компании и ее акционеров при определении размеров дивидендных выплат, на повышение инвестиционной привлекательности компании и ее капитализации, на уважении и строгом соблюдении прав акционеров, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации, уставом компании и ее внутренних документов. ОАО «Лукойл» стремиться наряду с ростом капитализации увеличивать размер выплачиваемых акционерам дивидендов исходя из размера полученной чистой прибыли за год и потребностей развития производственной и инвестиционной деятельности общества. Совет директоров компании при определении рекомендуемого общему собранию акционеров размера дивиденда (в расчете на одну акцию) и соответствующей доли чистой прибыли компании, направляемой на дивидендные выплаты, исходит из того, что сумма средств, направляемая на дивидендные выплаты, должна составлять не менее 15 % от чистой прибыли, определяемой на основе консолидированной финансовой отчетности ОАО «Лукойл», составленной в соответствии с Общепринятыми Принципами Бухгалтерского Учета (ОПБУ) США и пересчитанной в рубли по курсу ЦБ РФ на конец отчетного года.
Решение о выплате дивидендов и их размере принимается общим собранием акционеров, но размер дивидендов не может быть больше рекомендованного советом директоров компании.
Рассчитаем дивиденд на одну акцию и проследим динамику изменений выплаты дивидендов за 2006-2009 года, на основании данных финансовой отчетности. Дивиденд на одну акцию рассчитывается как отношение суммы, направленной на выплату дивидендов к общему числу акций в обращении, данные в таблице 1.
Таблица 1 - Дивиденд на одну акцию.
| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | |
| Сумма направленная на выплату дивидендов, (млн.долл.) | 1009 | 1223 | 1510 | 1360 |
| Количество акций,(млн.шт) | 850,563 | 850,563 | 850,563 | 850,563 |
| Дивиденд на одну акцию,(долл.) | 1,19 | 1,44 | 1,78 | 1,60 |
Из полученных данных видно, что в 2007 году сумма направленная на выплату дивидендовувеличилась, по сравнению с предыдущим годом на 214 млн.долл., в 2008 году увеличилась по сравнению с 2007 годом на 287 млн.долл. ,а в 2009 году уменьшились на 150 млн.долл., что соответственно отразилось на размере дивиденда, приходящегося на одну акцию.
Рассмотрим динамику чистой прибыли, приходящейся на одну акцию за этот же период на основании данных приведенных в таблице 2.
Таблица 2 - Прибыль на одну акцию.
| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | |
| Чистая прибыль, (млн.долл.) | 7484 | 9511 | 9144 | 7011 |
| Количество акций, (млн.шт.) | 850,563 | 850,563 | 850,563 | 850,563 |
| Прибыль на одну акцию, (долл.) | 8,80 | 11,18 | 10,75 | 8,24 |
Из данных видно что чистая прибыль за 2007 год увеличилась на 2027 млн.долл. или на 27,08 % по сравнению с 2006 годом. Основным фактором увеличения показателей чистой прибыли, послужил рост мировых цен на нефть и нефтепродукты, а так же увеличение объемов добычи углеводородов и переработки нефти. В 2008 году чистая прибыль группы составила 9144 млн.долл., что на 367 млн.долл. или 3,86% меньше чем в предыдущем, такие изменения связаны с резким снижением цен на углеводороды в четвертом квартале 2008 года, а так же снижением курса рубля и высоким уровнем экспортных пошлин в начале четвертого квартала. В результате резкого снижением цен на углеводоры в течение 2009 года, чистая прибыль компании составила всего лишь 7011 млн.долл., что на 2133 млн.долл. или 23,33% меньше чем прибыль 2008 года.
Главным показателем эффективности функционирования предприятия характеризующим доходность акционерного капитала является рентабельность собственного капитала. Как и другие показатели рентабельности, рентабельность собственного капитала является относительной величиной и вычисляется как отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала. В расчете принимает участие весь акционерный капитал: привилегированный и обыкновенный. Для инвесторов, планирующих купить обыкновенные акции, интересен анализ рентабельности только обыкновенного капитала. Среднегодовая величина акционерного капитала рассчитывается на базе баланса предприятия как полусумма величины активов на начало и на конец года. У данного предприятия привилегированных акций нет, весь акционерный капитал состоит из обыкновенных акций.