Поліпшення фінансових показників функціонування ВАТ ПБК Славутич в місті Запоріжжя (стр. 13 из 24)
Власний капітал на початок року в структурі пасивів складав 46,08 %. На кінець звітного періоду питома вага власного капіталу зросла на 7,97 % і склала 54,05 %.
Для повного аналізу майнового стану підприємства необхідно побудувати діаграми фінансового стану. Графічне зображення діаграми по балансу наведено на рисунку 2.1 та 2.2.
Рисунок 2.1 – Діаграма фінансового стану підприємства за 2007 рік
Рисунок 2.2 – Діаграма фінансового стану підприємства за 2008 рік
На рисунку 2.1 та 2.2 зображені діаграми фінансового стану підприємства по балансу. Найбільш суму в активах займають необоротні активи, а в пасиві –власний капітал.
Загальний стан запасів і витрат, протягом двох періодів дещо змінився (11938,9 тис. грн. та 13856,3 тис. грн.).
Для більш повного аналізу майна необхідно також оцінити стан основних засобів, що використовується, за допомогою наступних показників:
Коефіцієнт зношування основних засобів (Кз.н.):
(2.1)2007 р. - К з.н = 1535,9/4206,9=0,37%;
2008 р.- К з.н =2029,9/4534,7=0,45 %.
Після розрахунку даного показника можна сказати, що знос основних засобів зріс 0,08 %. В 2008 році, у порівнянні з 2007 роком, зросли коефіцієнти зношування та вибуття основних засобів, що свідчить про старіння основних засобів. Проаналізувавши коефіцієнт можна зробити наступний висновок, що в 2007 та 2008 роках підприємство придбало дуже незначну частину нових основних засобів.
Підводячи підсумок можемо стверджувати, що протягом розглянутого періоду для ВАТ ПБК «Славутич» є характерним: зростання активності, збільшення оборотності оборотного капіталу, порівняно нормальний господарський оборот, старіння основних засобів, доволі раціональна структура балансу.
2.3 Деталізований аналіз фінансового стану ВАТ ПБК «Славутич»
2.3.1 Аналіз фінансової стійкості
Фінансова стійкість підприємства – одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства, яка характеризує ступінь захищеності інтересів кредиторів та інвесторів, які довгостроково вкладають кошти в діяльність підприємства.
Фінансова стійкість пов’язана із загальною фінансовою структурою підприємства, зі ступенем його залежності від кредиторів і інвесторів. Вона характеризує стабільність діяльності підприємства в довгостроковій перспективі.
Для оцінки оптимальності співвідношення власного і залученого капіталу можна використовувати наступні показники.
1. Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) (Ка) – характеризує частку власного капіталу в загальній сумі капіталу, авансованого в діяльність підприємства:
(2.2)2007 р.- К а. = 5500,9 /11938,9 = 0,46;
2008 р.- К а. =7490,0 /13856,3 = 0,54.
Значення 0,54 говорить про досить стійке, стабільне і незалежне від зовнішніх кредиторів підприємство. Критичне значення коефіцієнта – 0,5. Чим вище значення, тим більш фінансово стійке, стабільне і незалежне від зовнішніх кредиторів підприємство.
2. Коефіцієнт фінансової залежності (Кф.з) – характеризує рівень фінансової залежності підприємства від зовнішніх джерел:
(2.3)2007 р.- К ф.з. = 11938,9 /5500,9 = 2,17;
2008 р.- К ф.з. = 13856,3 /7490,0 = 1,85.
Зменшення цього показника в динаміці свідчить про зростання фінансової залежності.
3. Коефіцієнт фінансового ризику (Кф.р) – характеризує співвідношення залучених коштів і власного капіталу:
(2.4)2007 р.- К ф.р. = 6438,0 / 5500,9 = 1,17;
2008 р.- К ф.р. = 6366,3 / 7490,0 = 0,85.
Критичне значення коефіцієнта фінансового ризику – 1, тому значення 0,85 говорить про зменшення фінансового ризику підприємства.
4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Км) – показує, яка частка власного капіталу знаходиться в мобільній формі, а яка капіталізована:
(2.5)2007 р.- Км. = (-172,5) / 5500,9 = -0,03;
2008 р.- Км. = 1739,4 / 7490,0 = 0,23.
Таким чином підприємство має низьку маневреність власного капіталу. Коефіцієнт має бути досить високим (не менше 0,5) для забезпечення гнучкості при використанні власних коштів підприємства; позитивною тенденцією вважається невелике зростання його в динаміці.
5.Чистий робочий капітал (Рк) – характеризує співвідношення між обіговими активами і короткостроковими зобов’язаннями.
Рк = обігові активи – короткострокові зобов’язання (2.6)
2007 р.- Рк = 6265,5;
2008 р.- Рк = 8105,4 – 243,8 = 7864,9
Збільшення робочого капіталу є позитивним для підприємства. Наявність чистого робочого капіталу свідчить про те, що підприємство здатне не тільки сплатити короткострокові зобов’язання, але й має фінансові ресурси для розширення діяльності і здійснення інвестицій. Рівень достатності чистого робочого капіталу визначається шляхом порівняння з аналогічним показником інших підприємств.
Для оцінки фінансової стійкості підприємства використовуються багато взаємопов’язаних показників. На практиці неможливо досягти покращення одразу всіх показників, так як покращення одного призводить до погіршення іншого. Розрахунок показників наведено в таблиці 2.3
Виходячи із результатів таблиці 2.3 можемо говорити про зростання коефіцієнта автономії на початок періоду - 0,46, а вже на кінець періоду 0,54. Тобто загальна сума капіталу на 54 % сформована за рахунок власник коштів.
Таблиця 2.3 - Показники фінансової стійкості
| Показники | Роки | Норма | Зміни | |
| 2007 | 2008 | |||
| Коефіцієнт автономії | 0,46 | 0,54 | ≥0,5 | 0,08 |
| Коефіцієнт фінансової залежності | 2,17 | 1,85 | ≤2 | -1,15 |
| Коефіцієнт ризику | 1,17 | 0,85 | ≤0,5 | -0,32 |
| Коефіцієнт маневреності власного капіталу | -0,03 | 0,23 | >0 | 0,26 |
| Робочий капітал, тис. грн. | 6265,5 | 7861,9 | > 0, ріст | 1596,4 |
Коефіцієнт фінансової залежності за рік дещо зменшився і становить 1,85 що є досить позитивним. Підприємство є доволі ризиковим, адже на гривню власних коштів припадає лише 1,17 грн. у 2007 р. та 0,85 грн. у 2008 р. запозичених, але зменшення даного коефіцієнта вже є позитивним. Отже, ВАТ ПБК «Славутич» є певним чином залежним від кредиторів, але є фінансово досить стійким з позиції забезпечення власними коштами.
ВАТ ПБК «Славутич» має довгострокові зобов’язання, користується короткостроковими кредитами банків. З одного боку, підприємство має певну залежність від зовнішніх інвесторів та кредиторів, проте водночас це є свідченням досить продуманої та доволі ефективної стратегії, адже підприємство розвивається.
Дане підприємство відрізняється низьким рівнем маневреності власного капіталу у 2007р - <0. Так у 2007 році коефіцієнт маневреності склав -0,03. Це свідчить про недостатність оборотних коштів на підприємстві, що обумовлено високою часткою власних коштів у структурі пасивів підприємства та не досить гнучкою політикою щодо використання власних коштів. В 2008 році покращився на 0,26 пунктів та склав 0,23.
Для більш глибшого і точнішого аналізу фінансового стану підприємства проаналізуємо тип фінансової стійкості підприємства, за допомогою трьохкомпонентного показника фінансової стійкості.
Важливим показником фінансової стійкості підприємства є вид джерел фінансування запасів і витрат (Z). Для його характеристики використовуються наступні показники:
1) Власні обігові кошти:
(2.7)2007 р.
= 5500,9 - 5673,4 = - 172,52008 р.
= 7490,0 - 5750,6 = 1739,42) Власні обігові кошти і довгострокові залучені джерела (функціонуючий капітал):
(2.8)
2007 р.
= 5500,9 – 5673,4 +2773,6 =2601,12008 р.
= 7490,0 - 5750,6 +2675,4 = 4418,43) Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат:
(2.9)
2007 р.
= 5500,9 + 2773,6 +1090,2 – 5673,4 = 3691,3;2008 р.
= 7490,0 + 2675,4 +1291,6 – 5750,6 = 506,4;Трьом показникам наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів і витрат джерелам їх формування:
1. надлишок (+) або нестача (–) власних обігових коштів
(2.10)2. надлишок (+) або нестача (–) власних обігових коштів і довгострокових залучених джерел: