Анализ финансового состояния ЗАО НоябрьскВторМет (стр. 4 из 8)

3.2

Относительные показатели финансовой устойчивости

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия – степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.

Анализ проводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период.

Базисными величинами могут быть:

– значения показателей за прошлый период;

– среднеотраслевые значения показателей;

– значения показателей конкурентов;

– теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критические значения относительных показателей.

В активе основных относительных показателей для оценки финансовой устойчивости могут быть использованы коэффициенты, приведенные в табл. 2. Для более полной характеристики целесообразно также определить износ или реальную стоимость имущества предприятия.

Таблица 8. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент	Что показывает	Как рассчитывается	Комментарий
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз/с	Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств	Кт + Кt Кз/с = – Ис отношение всех обязательств к собственным средствам	Кз/с < 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)
2. Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств Кд/к	Сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 руб. краткосрочных	Кт Кд/к = – Кt отношение долгосрочных обязательств к краткосрочным	Чем выше показатель, тем меньше текущих финансовых затруднений
3. Коэффициент маневренности Км	Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников	Ес (Ис – F) Км = = – Ис Ис отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия	Км = 0,2 … 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Ко	Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия	Ес Ко = – Ra отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия	Ко 0,1. Чем выше показатель (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики
Обозначения: F – основные средства и вложения; Ra – общая величина оборотных средств предприятия; Ис – общая величина собственных средств предприятия; Ес – величина собственных оборотных средств предприятия; Кт – долгосрочные кредиты и займы; Кt – краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность

1.К_з/с1(на начало отчетного периода)=

=6,02;

К_з/с1(на начало отчетного периода)=

=4,33.

Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности).

2. К_д/к1(на начало отчетного периода)= =0;

К_д/к2(на конец отчетного периода)=

=0,25;

Низкие показатели К_д/к являются знаком того, что у предприятия могут возникнуть финансовые затруднения.

3. К_м1=-1,13; К_м2=-0,55, показатели К_м предприятия находятся далеко за пределами допустимых значений, это означает, что у предприятия низкая способность поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.

4. К₀₁=-0,13; К₀₂=-0,20, означает, что у предприятия неустойчивое финансовое положение, малое количество возможностей проведения независимой финансовой политики.

4. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.