Анализ финансового состояния ЗАО НоябрьскВторМет (стр. 6 из 8)

К_тл2(на конец отчетного периода)=

=1,08;

К_кл1(на начало отчетного периода)=

=0,73;

К_кл2(на конец отчетного периода)=

=0,79;

К_ал1(на начало отчетного периода)= =0,0005;

К_кл2(на конец отчетного периода)=

=0,04;

Из всех найденных коэффициентов видим, что только коэффициент критической (срочной) ликвидности К_к.л попадает в нужные пределы, низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности К_а.л указывает на снижение платежеспособности предприятия.

Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (К_в.п) за период, равный шести месяцам:

К_т.л1 + 6/Т(К_т.л1 – К_т.л0)

К_в.п = ,

К_{т.л.норм}

где К_т.л1 и К_т.л0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

К_{т.л.норм} – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период восстановления (прогнозирования) платежеспособности, мес.;

Т – отчетный период, мес.

Если К_в.п > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если К_в.п < 1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

К_в.п= =0,60 => предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

5. ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т. п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия).

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Используемая система показателей деловой активности (табл. 4) базируется на данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.

Для расчета применяются абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т. п. Но показатели баланса исчислены на начало и конец периода, т. е. имеют одномоментный характер. Это вносит некоторую неясность в интерпретацию данных расчета. Поэтому при расчете коэффициентов применяются показатели, рассчитанные к усредненным значениям статей баланса. Можно также использовать данные баланса на конец года.

Таблица 11. Система показателей деловой активности предприятия.

Показатель	Формула расчета	Комментарий
Выручка от реализации V	–	–
Чистая прибыль Pr	Прибыль отчетного года минус налог на прибыль (ф. №2, 140–150)	Чистая прибыль – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль
Производительность труда Пт	V Пт = Чр	Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Численность работников – ф.№5, разд. 8 (стр. 850)
Фондоотдача производственных фондов Ф	V Ф = Fср	Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции
Коэффициент общей оборачиваемости капитала Ок	V Ок = Вср	Показывает скорость оборота всех средств предприятия
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Ооб	V Ооб = Rаср	Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств Ом.ср	V Ом ср = Zср	Скорость оборота запасов и затрат, т. е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму
Средний срок оборота материальных оборотных средств См.ср	365 См.ср = Ом.ср	Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период
Средний срок оборота дебиторской задолженности Сд/з	365 Сд/з = Од/з	Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя – благоприятная тенденция
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Од/з	V Од/з = rаср	Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Ок/з	V Ок/з = rрср	Показывает скорость оборота задолженности предприятия, ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если Ок/з < Од/з, возможен остаток денежных средств у предприятия
Продолжительность оборота кредиторской задолженности Ск/з	365 Ск/з = Ок/з	Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т. е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Оск	V Оск = Исср	Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала
Продолжительность операционного цикла Цо	Цо = Сд/з + См.ср	Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя
Продолжительность финансового цикла Цф	Цф = Цо – Ск/з	Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, т. е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня
Коэффициент устойчивости экономического роста Кур	Ро – Д Кур = *100% = Исср Рр = * 100% Исср	Характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия
Обозначения: Чр – среднесписочная численность работников; Fср – средняя за период стоимость внеоборотных активов; Вср – средний за период итог баланса; Rаср – средняя за период величина оборотных активов; Zср – средняя за период величина запасов и затрат; rаср – средняя за период дебиторская задолженность; rрср – средняя за период кредиторская задолженность; Исср – средняя за период величина собственного капитала и резервов; Д – дивиденды, выплачиваемые акционерам; Рр – прибыль, направленная на развитие производства (реинвестированная прибыль)