Смекни!
smekni.com

Управление финансовой деятельностью предприятия анализ и пути улучшения (стр. 10 из 22)


2.4.4 Анализ деловой активности

Для оценки деловой активности предприятия рассчитаем коэффициент оборачиваемости активов.

Определим коэффициент оборачиваемости как отношение товарооборота к средним остаткам оборотных средств в торговой организации. Воспользуемся формулой (2.10).

, (2.10)

где ОАоборачиваемость активов,

ВР – выручка от реализации за расчетный период,

Анп, Акп величина активов на начало и конец периода.

Средние остатки оборотных средств равны:

ОС 2006г.=(9350+11746)/2=10548 млн. р.;

ОС 2007г.=(11746+14807)/2=13277 млн. р.;

ОС 2008г.=(14907+18118)/2=16463 млн. р.

Тогда коэффициент оборачиваемости будет равен:

Коб 2006г.=63833,6/10548=6.1 раз;

Коб 2007г.=79733,1/13277=6 раз;

Коб 2008г.=96798,4/16463=5,9 раз.

Определим продолжительность одного оборота. Для этого разделим длину периода (360 дней) на число совершенных оборотов:

Д 2006г.=360/6,1=59 дней;

Д 2007г.=360/6=60 дней;

Д 2008г.=360/5,9=61 день.

В результате уменьшения количества совершенных оборотов продолжительность одного оборота увеличилась с 59 до 61 дня.

Определим сумму средств, высвобожденных (замороженных) из оборота в результате замедления оборачиваемости. Для этого однодневный товарооборот в 2008 году умножим на разность продолжительности оборота в 2007 и 2008 годах.

∑(2007-2008)=(61-60)*96798,4/360=268,9 млн. р.

Однодневный товарооборот в 2007 году умножим на разность продолжительности оборота в 2006 и 2007 годах.

∑(2006-2007)=(60-59)*79733,1/360=221,5 млн. р.

Таким образом, в результате замедления оборачиваемости оборотных средств из оборота было приостановлено высвобождение оборотных средств на сумму 221,5 млн. р. и 268,9 млн.р. в 2007и 2008 годах соответственно.

В целом оборачиваемость на исследуемом промежутке времени уменьшается, период оборота увеличивается, что является результатом не эффективного управления ресурсами предприятия и ведет к ухудшению финансового состояния. Однако наблюдаемое падение роста является незначительным и даже с его учетом оборачиваемость активов имеет небольшое значение. Более того, процесс увеличения оборачиваемости активов должен сопровождаться укреплением финансового состояния в целом – ростом ликвидности, финансовой устойчивости и т.д., чего не происходит в нашей ситуации.

2.4.5 Анализ прибыли и рентабельности

Получение прибыли играет большую роль в стимулировании развития производства. Но в силу определенных обстоятельств или упущений в работе (невыполнение договорных обязательств, незнание нормативных документов, регулирующих финансовую деятельность организации) организация может понести убытки. Прибыль – это обобщающий показатель, наличие которого свидетельствует об эффективности производства, о благополучном финансовом состоянии.

Таблица 2.14 – Показатели прибыли ИЗАО «Сплитстоун-Бел», млн. р.

Показатели 2006 г. 2007 г. Отклоне ние 2007 г. от 2006 г., +/- Темп роста 2007 г. к 2006 г., % 2008 г. Отклонение 2008 г. от 2007 г., +/- Темп роста 2008 г. к 2007 г., %
1.Валовой доход, млн. р. 11629,6 14537 +2907,4 124,0 18217 +3680 125,4
в % к товарообороту 18,22 18,22 0 18,81 +0,59
2.Расходы на реализацию, млн. р. 7097 8942 +1845 126,0 12161 +3219 136,7
в % к товарообороту 11,1 11,2 +0,1 12,6 +1,6
3.Прибыль от реализации товаров, млн. р. 2820,8 3526 +705,2 124,0 3277 -249 93,0
в % к товарообороту 4,4 4,4 0 3,4 -1,0
4.Чистая прибыль, млн.р 2394 2993 +599 125,1 2327 -666 83,2

Как видно из таблицы 2.14 прибыль от реализации товаров увеличилась на 705,2 млн. р. в 2007 году по сравнению с 2006 годом. Однако в сравнении с 2007 годом прибыль от реализации уменьшилась на 249 млн р. Хотя валовой доход увеличился на 25,4%, произошло также и увеличение издержек обращения почти на 37% в сравнении с 2007 годом, что и сказалось на прибыли от реализации.

На рост издержек обращения могло повлиять увеличение расходов на маркетинговые мероприятия, с целью занять лидирующие позиции на рынке данных товаров и услуг, привлечение новых торговых и складских площадей и, соответственно, рост арендной платы, также увеличение оплаты труда.

Рисунок 2.14 – Показатели прибыли ИЗАО «Сплитстоун-Бел» за 2006-2008 г.

Чистая прибыль увеличилась в 2007 г. с 2394 млн. р. до 2993 млн. р., то есть ее размер в действующих ценах в 2007 году составил 125,1% от уровня 2006 года. Но в сравнении с 2007 годом чистая прибыль уменьшилась в 2008 г. на 666 млн р. Т.к. чистая прибыль напрямую зависит от суммы прибыли от реализации основных средств и прочих активов, а также внереализационных доходов и расходов, их снижение и повлекло уменьшение суммы чистой прибыли.

Определим влияние основных факторов на сумму прибыли.

Влияние изменения объема товарооборота.

Сумма прибыли от реализации в 2008 году уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 249 млн. р.

Рост объема товарооборота привел к увеличению прибыли от реализации на 580 млн. р.

(96851-79792) ·3,4/100=580

За счет снижения уровня прибыли от реализации, сумма прибыли от реализации уменьшилась на 968,5 млн. р.

96851·(-1,0)/100=968,5

Совокупное влияние составило

580-968,5=388,5 млн. р.

Влияние изменения валового дохода

Сумма дохода от реализации в 2008 году составила 18217 млн. р. и увеличилась на 3680,0 млн. р. по сравнению с прошлым годом. Произошло и увеличение уровня дохода от реализации с 18,22% до 18,81%. Увеличение уровня дохода от реализации привело к увеличению прибыли от реализации на:

(18,81-18,22)·96851/100=571,4 млн. р.

Влияние изменения уровня расходов на реализацию

В связи с увеличением уровня расходов на реализацию с 13,0% в 2006 году до 14,7% в отчетном, произошло уменьшение прибыли на:


(12,6-11,1)·96851/100=1452,8 млн. р.

Основным абсолютным показателем финансовых результатов деятельности предприятия является прибыль отчетного периода. Однако, в условиях белорусской экономики динамика этого показателя подвержена действию инфляционного фактора. Чтобы нейтрализовать влияние этого фактора проведем анализ относительных показателей финансовых результатов деятельности предприятия – показателей рентабельности.

Рентабельность всего капитала (совокупных активов) показывает, имеет ли предприятие базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия.

, (2.11)

где РА - рентабельность активов,

ЧП - чистая прибыль,

ВБНГ, ВБКГ - валюта баланса на начало и на конец года.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала, показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.

, (2.12)

где РСК – рентабельность собственного капитала,

ЧП - чистая прибыль,

СКНГ, СККГ - величина собственных средств на начало и на конец года.

Рентабельность основной деятельности рассчитывается как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции:

, (2.13)

где РО – рентабельность основной деятельности,

ПР - прибыль от реализации,

С/С - себестоимость реализованной продукции.

Рентабельность основной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме полученной выручки:

, (2.14)

где РПР – рентабельность продаж,

ВР - выручка от реализации продукции,

ЧП - чистая прибыль предприятия.

Используем формулы (2.11)-(2.14) и составим таблицу 2.15.

Таблица 2.15 - Расчет показателей рентабельности ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006-2008 гг.

Показатель 2006 г. 2007 г. 2008 г.
1. Всего активов, млн. р. 2. Собственный капитал, млн. р. 3. Выручка от реализации, млн. р. 4. Себестоимость прод., млн. р. 5. Прибыль от реализации, млн.р. 6. Чистая прибыль, млн.р. 24907 17060 63833,6 52204 2820,8 2394 26484 17250 79792,9 65255,9 3526 2993 29639 17461 96851 78634 3277 2327
7. Рентабельность активов, % 9,6 11,3 8,4
8. Рентабельность собственного капитала, % 14,0 17,4 14,3
9. Рентабельность основной деятельности, % 5,4 5,4 4,2
10. Рентабельность продаж, % 3,8 3,7 2,6

Рентабельность активов предприятия в 2006 г. имеет значение 9,6%. Это низкий показатель. В 2007 г. показатель увеличивается до 11,3%, но к 2008 г. рентабельность активов падает до 8,4%. Данная тенденция говорит о нестабильной деятельности предприятия и его финансовой неустойчивости, то есть о неэффективном использовании имущества предприятия. Как уже отмечалось ранее, на ИЗАО «Сплитстоун-Бел» происходит «затоваривание» продукцией. И если в период 2006 – 2007 гг. наблюдалась положительная тенденция, то к 2008г. показатель принял значение ниже уровня 2006 г.