Смекни!
smekni.com

Анализ финансового состояния состояния предприятия на примере ОАО Машиностроительный Зав (стр. 4 из 7)

2) Коэффициент срочной ликвидности(КСР)

Этот коэффициент показывает, какая часть задолженности может быть погашена в короткий срок за счет оборотных активов, если запасы не представляется возможным перевести в наличные денежные средства. Рассчитывается по формуле:


КСР = (ДС + КФВ + КДЗ)/ КО

где ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность

КСРнач = (459 754 + 34 072 + 2 557 896)/ 5 011 432 = 0,61

КСРкон = (622 261 + 819 403 + 3 143 896)/ 6 025 794 = 0,76

Норма этого показателя в Международной практике 1, а в Российской – от 0,7 до 0,8. К концу отчетного периода значение показателя улучшилось.

3) Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена в ближайшее время имеющимися денежнымисредствами и средствами в краткосрочных ценных бумагах. Рассчитывается по формуле:

КАЛ = (ДС+КФВ)/КО

КАЛнач = (459 754 + 34 072)/ 5 011 432 = 0,1

КАЛкон = (622 261 + 819 403)/ 6 025 794 = 0,2

Норма этого значение 0,2.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

2.3 Анализ оборачиваемости (деловой активности)

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных целей. В финансовом аспекте деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для любого предприятия, поскольку:

Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров.

Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на определенной стадии индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения, производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию). Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

1) Коэффициент оборачиваемости активов (КОА).

Измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации). Рассчитывается формулой:

КОА(дн) = (ССА * N)/ ВП

где ССА - средняя стоимость активов за расчетный период;

N– количество дней отчетного периода;

ВП - выручка от продажи товаров (продукции, работ, услуг) без косвенных налогов.

КОА(дн) = (8 157 911,5 * 365)/ 6 656 718 = 447,3

2) Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (КОВОА).

Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период. Рассчитывается формулой

КОВОА = (ВОА * N)/ ВП

где ВОА – средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период.

КОВОА(дн) = (1 560 085 * 365)/ 6 656 718 = 85,5

3) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КООА).

Показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период. Рассчитывается формулой:

КООА = (ОА * N)/ ВП

где ОА – средняя стоимость оборотных активов за расчетный период.

КООА(дн) = (6 597 826,5 * 365)/ 6 656 718 = 361,8

4) Коэффициент оборачиваемости запасов (КОЗ).

Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров). Рассчитывается по формуле:

КОЗ = (СПТ * N)/ З

где СПТ – себестоимость Проданных, товаров (продукции, работ, услуг);

З – средняя стоимость запасов за расчетный период

КОЗ(дн) = (1 990 715 * 365)/ 5 186 105 = 140,1

5) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (КОГП).

Означает как долго денежные средства связаны в готовой продукции. Рассчитывается по формуле:

КОГП = (ГП * N)/ ВП

где ГП – средняя за период стоимость готовой продукции.

КОГП(дн) = (190 337,5 * 365)/ 6 656 718 = 10,4

6) Коэффициент оборачиваемости денежных средств (КОДС).

Показывает срок оборота денежных средств. Рассчитывается по формуле:

КОДС = (ДС * N)/ ВП

где ДС – средняя стоимость денежных средств.

КОДС(дн) = (541 007,5 * 365)/ 6 656 718 = 29,7

7) Коэффициент фондоотдачи (КФООС).

Сколько выручки получено на 1 рубль основных средств. Рассчитывается по формуле:

КФООС = З/ОС

где ОС – средняя остаточная стоимость основных средств;

КФООС = 5 186 105/ 601 633 = 8,6

8) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КОСК).

Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала. Рассчитывается по формуле:

КОСК = (СК * N)/ВП

СК – средняя стоимость собственного капитала за расчетный период.

КОСК(дн) = (1 874 985 * 365)/ 6 656 718 = 102,8

9) Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (КОЗК).

Означает сколько требуется оборотов для погашения всей задолженности. Рассчитывается по формуле:

КОЗК = (ЗК * N)/ ВП

ЗК – средняя стоимость привлеченного заемного капитала за расчетный период.

КОЗК(дн) = (6 282 926,5 * 365)/ 6 656 718 = 344,5

10) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ).

Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами дебиторской задолженности. Рассчитывается по формуле:

КОДЗ = (ДЗ * N)/ВП

где ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период.

КОДЗ(дн) = (3 518 042,5 * 365)/ 6 656 718 = 192,9

11) Коэффициент оборачиваемости кредиторской (КОКЗ).

Показывает скорость оборота кредиторской задолженности предприятия, а также средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если ОКЗ< ОДЗ,то возможен остаток свободных средств у предприятия. Рассчитывается по формуле:

КОКЗ = (КЗ * N)/ ВП

где КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.

КОКЗ(дн) = (3 829 003 * 365)/ 5 186 105 = 269,5

2.4. Анализ рентабельности

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности производства, характеризующий соотношение дохода (прибыли) и затрат за определенный период времени.

Показателей, характеризующие прибыльность (рентабельность):

1. рентабельность продаж;

2. бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности;

3. чистая рентабельность;

4. экономическая рентабельность;

5. рентабельность собственного капитала;

6. валовая рентабельность;

7. затрата отдача;

8. рентабельность перманентного капитала;

9. коэффициент устойчивости экономического роста.

С помощью показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия т.е. финансовую отдачу от вложения капитала.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж.

РП2006 = 311 916 /5 150 902 = 0,06

РП2007 = 745 672/ 6 656 718 = 0,11

Показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. реализованной продукции.

Рентабельность активов по прибыли до налогообложения.

РА2006 = 62 144/ 0,5 * (9 707 810 – 6 608 013) = 0,04

РА2007 = 1 695 460/ 0,5 * (9 707 810 – 6 608 013) = 1,09

Показывает эффективность использования активов предприятия.

Чистая рентабельность собственного капитала.

РЧ 2006 = 28 705/ 0,5 * (2 443 408 – 1 236 964) = 0,05

РЧ 2007 = 1 206 444/ 0,5 * (2 443 408 – 1 236 964) = 2

Показывает эффективность использования собственного капитала.

Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения.

РОА 2006 = 62 144/ 0,5 * (7 353 870 – 5 841 783) = 0,08

РОА 2007 = 1 695 460/ 0,5 * (7 353 870 – 5 841 783) = 2,24

Показывает эффективность использования оборотных активов.

Рентабельность необоротных активов.

РВА 2006 = 62 144/ 0,5 * (2 353 940 – 766 230) = 0,08

РВА2007 = 1 695 460/ 0,5 * (2 353 940 – 766 230) = 2,14

Показывает эффективность использования внеоборотных активов.

Рентабельность расходов по обычным видам деятельности.

РР 2006 = 311 916/ (3 805 729 + 594 022 + 439 235) = 0,06

РР 2007 = 745 672/ (5 186 105 + 192 968 + 531 973) = 0,13

Показывает сколько прибыли приходится на 1 руб. расходов по обычным видам деятельности.

Рентабельность инвестиционного капитала.

РИК 2006 = 62 144/ 0,5 * (1 236 964 + 2 443 408 + 359 617 + 1 238 608) = 0,02

РИК 2007 = 1 695 460/ 0,5 * (1 236 964 + 2 443 408 + 359 617 + 1 238 608) = = 1,64

Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

2.5 Оценка вероятности банкротства

В современной экономической науке за последнее время появились многочисленные разработки в сфере анализа и прогноза деятельности коммерческих организаций, и в особенности интересными являются методы расчета степени отдаленности от банкротства фирм (компаний) и степени их надежности.

Наиболее широкое применение на практике имеет пятифакторная модель. Модель Э. Альтмана в этом случае представляет собой функцию от группы показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы, и имеет вид: