В анализируемом периоде остались на прежнем уровне следующие показатели:
- уставный капитал (159т.р.),
- добавочный капитал (130 815т.р.),
- доходы будущих периодов (13т.р.).
В структуре собственного капитала доля резервов, фондов и нераспределенной прибыли имела тенденцию к росту ( с 56,8% до 78.0%).
В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства выросли на 47 374 т.р., а их доля изменилась с 17,7% до 14,2%.
Долгосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) увеличились с 265 099т.р. до 312 473 т.р. или на 17,9%. Возможности привлечения «длинных денег» являются положительным моментом в деятельности предприятия. Долгосрочные обязательства представлены только финансовой задолженностью.
Краткосрочные обязательства выросли на 651 871 т.р., их доля в структуре заемного капитала увеличилась с 82,3% до 85.8%. Краткосрочные обязательства были представлены на 49.3% финансовыми и на 50,8% коммерческими обязательствами.
Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) увеличились с 614 610т.р. до 927 318т.р. или на 50,9%.
Кредиторская задолженность возросла на 339 302т.р. (с 612 039 до 951 341т.р.). В структуре кредиторской задолженности преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками (457 797т.р.), составляющие 48,1%. Вторыми по величине являются обязательства перед прочими кредиторами (396 082т.р.), составляющие 41,6%.
У предприятия отсутствовала задолженность по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами.
Краткосрочные обязательства изменились следующим образом:
- перед бюджетом возросли на 38 596т.р. ( с 2 444 до 41 040т.р.),
- перед поставщиками и подрядчиками возросли на 262 844т.р. ( с 194 953 до 457 797т.р.),
- перед персоналом организации практически не изменилась, составив 37 763т.р.),
- перед гос. Внебюджетными фондами возросли на 3 980т.р.(с 14 679 до 18 659т.р.),
- по авансам полученным снизились на 36877т.р. (с 298 196 до 261 319т.р.),
- перед прочими кредиторами возросли на 34 160т.р. (с 361 922 до 396 082т.р.).
2.2. Анализ платежеспособности и ликвидности
Задача анализа платежеспособности и ликвидности баланса – оценка кредитоспособности фирмы, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам (табл. 5).
Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги способствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса ¹ Ликвидности активов.
Ликвидность активов – величина обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы фирмы делятся на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А3. Медленно реализуемые активы – запасы за минусом расходов будущих периодов; налог на добавленную стоимость; дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы.
А4. Трудно реализуемые активы – внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.
П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы.
П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства.
П4. Постоянные пассивы – капитал и резервы, а также расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей за минусом расходов будущих периодов.
Таблица 5 – оценка и прогноз ликвидности баланса
| Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостаток | |
| На начало периода | На конец периода | ||||||
| 1. Наиболее ликвидные активы А1 | 9234,00 | 28247,00 | 1. Наиболее срочные обязательства П1 | 612039,00 | 951341,00 | -602805,00 | -923094,00 |
| 2. Быстро реализуемые активы А2 | 635768,00 | 1047457,00 | 2. Краткосрочные пассивы П2 | 618150,00 | 930726,00 | 17618,00 | 116731,00 |
| 3. Медленно реализуемые активы А3 | 439611,00 | 744138,00 | 3. Долгосрочные пассивы П3 | 265099,00 | 312473,00 | 174512,00 | 431665,00 |
| 4. Трудно реализуемые активы А4 | 667341,00 | 852543,00 | 4. Постоянные пассивы П4 | 303134,00 | 595773,00 | 364207,00 | 256770,00 |
| Баланс | 1751954,00 | 2672385,00 | Баланс | 1798422,00 | 2790313,00 | -46468,00 | -117928,00 |
Таблица 6 - оценка и прогноз показателей платежеспособности фирмы
| Показатели | Оценка | ||
| На начало периода | На конец периода | Изменения | |
| 1.Общий показатель ликвидности | 0,500 | 0,500 | 0,000 |
| 2. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,007 | 0,015 | 0,008 |
| 3. Коэффициент «критической оценки» | 0,520 | 0,570 | 0,005 |
| 4.Коэффициент текущей ликвидности | 0,880 | 0,970 | 0,090 |
| 5.Коэффициент функционирующего капитала | -3,020 | -11,960 | 14,980 |
| 6. Доля оборотных средств в активах | 0,620 | 0,680 | 0,060 |
| 7.Коэффициент восстановления платежеспособности | - | 0,510 | - |
| 8.Коэффициент утраты платежеспособности | - | 0,500 | - |
2.3. Анализ деловой активности
Существенным источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры и оборота активов организации.
Оборотные средства (текущие активы) - активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет фирмы.
Таблица 7- деловая активность
| Наименование статей | На начало периода | На конец периода | Отклонение |
| Оборачиваемость активов | 4,752 | 5,212 | 0,460 |
| Оборачиваемость производственных активов | 5,079 | 5,334 | 0,256 |
| Оборачиваемость запасов и прочих оборотных средств | 26,524 | 27,559 | 1,035 |
| Длительность оборота запасов и прочих оборотных активов, дни | 13,573 | 13,063 | -0,510 |
| Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности | 12,389 | 13,698 | 1,309 |
| Длительность оборота краткосрочной Дт задолженности, дни | 29,059 | 26,281 | -2,777 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности | 14,268 | 14,670 | 0,402 |
| Длительность оборота кредиторской задолженности, дни | 25,232 | 24,541 | -0,691 |
| Чистый производственный оборотный капитал (ЧПОК) | 330562,000 | 617558,000 | 286996,000 |
| Длительность оборота ЧПОК, дни | 17,399 | 14,804 | -2,596 |
| Чистый оборотный капитал (за вычетом кредиторской задолженности) | 339796,000 | 645805,000 | 306009,000 |
Длительность оборота запасов и прочих оборотных активов составляет 13 дней, краткосрочной дебиторской задолженности 26 дней, а кредиторской задолженности 25 дней. Таким образом, длительность оборота чистого производственного капитала (длительность оборота запасов плюс длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности минус длительность оборота кредиторской задолженности) составляет 14 дней (в 2007 году – 18 дней).