2.4. Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.
Финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.
Таблица 8 - финансовая устойчивость организации
| Наименование показателя | На начало периода | На конец периода | Отклонение |
| Соотношение заемного и собственного капитала | 4,935 | 3,685 | -1,250 |
| Уровень собственного капитала | 0,168 | 0,214 | 0,045 |
| Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом | 0,360 | 0,501 | 0,141 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -0,322 | -0,132 | 0,189 |
| Коэффициент покрытия | 0,777 | 0,850 | 0,074 |
| Промежуточный коэффициент покрытия | 0,524 | 0,571 | 0,047 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 0,008 | 0,015 | 0,008 |
| Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (коэффициент Бивера) | -0,118 | 0,166 | 0,284 |
| Интервал самофинансирования, дни | 29,730 | 28,054 | -1,676 |
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить о незначительном запасе прочности, обусловленном низким уровнем собственного капитала, который составил 0,21 (при рекомендуемом значении не менее 0,60).
Увеличение уровня собственного капитала способствовало росту финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом составил 0,50 (в 2007 году – 0,36) (при рекомендуемом для соблюдения требования финансовой устойчивости значении не менее 1). При этом коэффициент покрытия внеоборотных активов не только собственным, но и долгосрочным заемным капиталом был равен 0,76 (на начало 0,67). Следовательно, только часть долгосрочных активов финансируется за счет долгосрочных источников, что может обеспечить относительно низкий уровень платежеспособности предприятия в долгосрочном периоде. При этом динамика данного показателя может быть оценена как позитивная.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил -0,13%, что хуже установленного нормативного значения (0,10).
Соотношение заемного и собственного капитала равнялось 3,685 (в 2007 году – 4,94), при рекомендуемом значении менее 0,70.
Коэффициент срочной ликвидности (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг) составил 0,015, что на 0,008 пунктов выше его значения 2007 года (0,008) при рекомендуемом значении от 0,20 до 0,40.
Промежуточный коэффициент покрытия (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых оборотными активами за вычетом запасов) составил 0,571, что на 0,047 пунктов выше его значения 2007 года (0,524) при рекомендуемом значении от 0,50 до 0,80.
Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности оборотными активами составил 0,850, что на 0,074 пунктов выше его значения 2007 года (0,777) при рекомендуемом значении от 1,00 до 2,00.
Коэффициент Бивера, равный отношению притока денежных средств к общей сумме задолженности, составил 0,166, в 2007 году – 0,118. По международным стандартам рекомендуемое значение данного показателя находится в интервале 0,170 – 0,400. Полученное значение показателя позволяет отнести предприятие к высокой группе «риска потери платежеспособности», то есть уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации у предприятия низкий.
Интервал самофинансирования (или платежеспособности) предприятия составил 28 дней (в 2007 – 30 дней), что свидетельствует о низком уровне резервов у предприятия для финансирования своих затрат (без амортизации) в составе себестоимости и прочих издержек за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений от дебиторов. В международной практике считается нормальным, если данный показатель превышает 360 дней.
2.5. Анализ показателей эффективности (рентабельности) организации
Финансовые результаты деятельности организации характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует организация, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности – одна из основных задач в любой сфере бизнеса [4].
Отчет о прибылях и убытках (форма №2) составляется за год и по внутригодовым периодам. Он является главным источником информации о формировании и использовании прибыли.
Таблица 9 - отчет о прибылях и убытках
| Наименование показателей | Код | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей | 010 | 11528314 | 7240687 |
| - | 011 | - | - |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 020 | (10212677) | (6675271) |
| - | 021 | - | |
| Валовая прибыль | 029 | 1315637 | 565416 |
| Коммерческие расходы | 030 | (351930) | (277602) |
| Управленческие расходы | 040 | (475897) | (357203) |
| Прибыль (убыток) от продаж | 050 | 487810 | (69389) |
| Прочие доходы и расходы Проценты к получению | 060 | 486 | 1050 |
| Проценты к уплате | 070 | (120306) | (68613) |
| Доходы от участия в других организациях | 080 | 3451 | 2679 |
| Прочие доходы | 090 | 429824 | 146139 |
| - | 091 | - | - |
| Прочие расходы | 100 | (407460) | (165316) |
| - | 110 | - | - |
| Прибыль (убыток до налогообложения | 140 | 393805 | (153450) |
| Отложенные налоговые активы | 141 | (1753) | 12241 |
| Отложенные налоговые обязательства | 142 | (123) | (92) |
| Текущий налог на прибыль | 150 | (96902) | 0 |
| Налоговые санкции | 151 | (2991) | (170) |
| Налог на прибыль за предыдущие периоды | 151 | 0 | 3053 |
| Закрытие временных ризниц (09,77) | 151 | 14919 | (183) |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | 307201 | (138417) |
| Справочно Постоянные налоговые обязательства (активы) | 200 | 4019 | 24495 |
| Базовая прибыль (убыток) на акцию | - | 1932 | 0 |
| Разводненная прибыль (убыток) на акцию | - | 0 | 0 |
Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности [4].