2. Растет дебиторская задолженность со сроком свыше 12 месяцев, т.е. увеличивается количество денежных средств, которые покупатели должны предприятию. Это – отрицательный показатель, так как деньги «омертвлены» и не работают на предприятие.
3. Растет количество запасов предприятия, так как растет дебиторская задолженность сроком меньше 12 месяцев и растет количество денежных средств. Можно сделать вывод о положительной тенденции роста. Однако необходимо сокращать дебиторскую задолженность.
4. Резко возрастают краткосрочные финансовые вложения. Это может быть связано, прежде всего, с увеличением дебиторской задолженности. В связи с этим, предприятию приходится вкладывать свои денежные средства в покупку сырья и материалов.
5. Возрастают долгосрочные обязательства. Это может быть связано с получением кредитов на более долгий срок для покрытия текущих расходов предприятия либо с приобретением нового оборудования.
Таблица 2.2 Анализ изменения статей активов и пассивов баланса ОАО «Катод» за 2006-2008 годы
| Наименование статей активов и пассивов баланса | 2007 | 2008 | ||
| Абс. откл., тыс. руб. | Темп прироста, % | Абс. откл., тыс. руб. | Темп прироста, % | |
| АКТИВ | ||||
| I Внеоборотные активы | ||||
| · Нематериальные активы | -228 | -3,20% | -221 | -3,20% |
| · Основные средства | -16652 | -1,71% | 510583 | 53,44% |
| · Незавершенное строительство | -22458 | -14,45% | 22459 | 16,89% |
| · Долгосрочные финансовые вложения | -114481 | -31,68% | -11660 | -4,72% |
| · Прочие необоротные активы | -4264 | -4,93% | 39761 | 48,32% |
| · Дебиторская задолженность со сроком свыше 12 месяцев | 317 | 3,73% | 15380 | 174,46% |
| Итого постоянных активов | -157766 | -9,92% | 576302 | 40,21% |
| II Оборотные активы | ||||
| · Запасы | 14008 | 1,16% | 74506 | 6,09% |
| · НДС по приобретенным ценностям | -6187 | -11,61% | -18257 | -38,76% |
| · Дебиторская задолженность со сроком меньше 12 месяцев | 676958 | 98,03% | -80938 | -5,92% |
| · Денежные средства | -9098 | -67,92% | 13996 | 325,64% |
| · Краткосрочные финансовые вложения | -1985 | -17,18% | 397899 | 4159,51% |
| Итого текущих активов | 673696 | 34,07% | 387206 | 14,61% |
| ИТОГО АКТИВОВ | 515930 | 14,46% | 963508 | 23,59% |
| ПАССИВ | ||||
| I Собственные средства | ||||
| · Уставный капитал | -7708 | -0,70% | 524195 | 48,17% |
| · Накопленный капитал | 13984 | -3,52% | -249430 | 65,14% |
| Итого собственный капитал | 6276 | 0,90% | 274765 | 38,96% |
| II Заемные средства | ||||
| · Долгосрочные обязательства | 392278 | 20,91% | 1057661 | 46,63% |
| · Краткосрочные обязательства | ||||
| - Займы и кредиты | -72567 | -12,46% | -265751 | -52,11% |
| - Кредиторская задолженность | 191626 | 48,00% | -103177 | -17,46% |
| - Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | -2692 | -62,16% | 154 | 9,40% |
| - Доходы будущих периодов | 1009 | 13,67% | -144 | -1,72% |
| Итого текущих пассивов | 117376 | 11,81% | -368918 | -33,21% |
| Итого заемных средств | 509654 | 17,76% | 688743 | 20,38% |
| ИТОГО ПАССИВОВ | 515930 | 14,46% | 963508 | 23,59% |
Вывод: наблюдается положительная тенденция прироста активов предприятия, однако, в активах высока доля дебиторской задолженности, т. е. «омертвенных» денежных средств.
Таблица 2.2 Структурный анализ активов и пассивов баланса ОАО «Катод» за 2006-2008 годы (%)
| Наименование позиций | Коды строк | 2006 | 2007 | 2008 |
| АКТИВ | ||||
| I Внеоборотные активы | ||||
| · Нематериальные активы | 110 | 0,45 | 0,48 | 0,33 |
| · Основные средства | 120 | 61,10 | 66,66 | 72,95 |
| · Незавершенное строительство | 130 | 9,77 | 9,28 | 7,73 |
| · Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 22,71 | 17,22 | 11,70 |
| · Прочие необоротные активы | 150 | 5,44 | 5,74 | 6,07 |
| · Дебиторская задолженность со сроком свыше 12 месяцев | 230 | 0,53 | 0,62 | 1,20 |
| Итого постоянных активов | 190+230 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Доля постоянных активов в итоге активов | 44,59 | 35,09 | 39,81 | |
| II Оборотные активы | ||||
| · Запасы | 210 | 61,12 | 46,12 | 42,69 |
| · НДС по приобретенным ценностям | 220 | 2,70 | 1,78 | 0,95 |
| · Дебиторская задолженность со сроком меньше 12 месяцев | 240 | 34,92 | 51,58 | 42,34 |
| · Денежные средства | 260 | 0,68 | 0,16 | 0,60 |
| · Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 0,58 | 0,36 | 13,41 |
| Итого текущих активов | 290 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Доля текущих активов в итоге активов | 55,41 | 64,91 | 60,19 | |
| ИТОГО АКТИВОВ | 300 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| ПАССИВ | ||||
| I Собственные средства | ||||
| · Уставный капитал | 410 | 156,78 | 154,29 | 164,52 |
| · Накопленный капитал | -56,78 | -54,29 | -64,52 | |
| Итого собственный капитал | 490 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Доля постоянных пассивов в итоге пассивов | 19,59 | 17,27 | 19,42 | |
| II Заемные средства | ||||
| · Долгосрочные обязательства | 590 | 65,37 | 67,12 | 81,76 |
| · Краткосрочные обязательства | 690 | |||
| - Займы и кредиты | 610 | 20,30 | 15,09 | 6,01 |
| - Кредиторская задолженность | 620 | 13,91 | 17,49 | 11,99 |
| - Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | 0,15 | 0,05 | 0,04 |
| - Доходы будущих периодов | 640 | 0,26 | 0,25 | 0,20 |
| Итого текущих пассивов | 690 | 34,63 | 32,88 | 18,24 |
| Итого заемных средств | 590+690 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Доля заемных средств в итоге пассивов | 80,41 | 82,73 | 80,58 | |
| ИТОГО ПАССИВОВ | 700 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
Вывод: доля постоянных активов в текущих активах уменьшается, оборотных, соответственно, увеличивается. Это связано, прежде всего, с увеличением доли дебиторской задолженности сроком более 12 месяцев. Сравнивая доли постоянных и текущих пассивов, мы видим, что они соответственно изменяются незначительно.
Цельанализ ликвидности: оценить способность предприятия своевременно и в полном объеме отвечать по своим текущим обязательствам за счет текущих активов.
Ликвидность предприятия в краткосрочном периоде определяется его возможностями покрывать свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Платёжеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платёжного характера.
Основными признаками платежеспособности являются:
А) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
В) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Чистый оборотный капитал
ЧОК = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Постоянные активы
ЧОК = Текущие активы - Краткосрочные пассивы
ЧОК 2006= 699004 + 1875848 - 1590984 = 983868 тыс. руб.
ЧОК 2007 = 705280 + 2268126 - 1433218 = 1540188 тыс. руб.
ЧОК 2008= 980045 + 3325787 - 2009520 = 2296312 тыс. руб.
Вывод: Доля чистого оборотного капитала в балансе предприятия увеличивается, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия, так как постоянные активы в состоянии покрыть собственный капитал и долгосрочные обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности
Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Ктек. ликв. = Текущие активы /Текущие пассивы
Ктек. ликв . 2006 = 1977404/ 993536 = 1,990
Ктек. ликв . 2007 = 2651100/ 1110912 = 2,386
Ктек. ликв . 2008 = 3038306/ 741994 = 4,095
Вывод: так как коэффициент текущей ликвидности повышается, можно сделать вывод, что текущие активы предприятия используются в малой доле, не «работают» на предприятие. Нормативное значение этого коэффициента не должно превышать 2. Предприятие в состоянии обеспечить своевременное погашение срочных обязательств за счет своих оборотных средств.
Коэффициент быстрой ликвидности
Отражающий возможность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность в ближайший период времени
Кбыстр. ликв. = Текущие активы за минусом запасов/ Текущие пассивы
Кбыстр. ликв.2006 = (1977404 – 1208636)/ 993536 = 0,774
Кбыстр. ликв.2007 = (2651100 – 1222644) / 1110912 = 1,286
Кбыстр. ликв.2008 = (3038306 – 1297150)/ 741994 = 2,347
Вывод: нормативное значение данного коэффициента должно находиться в пределах от 1 до 2. Предприятие в состоянии погасить свою краткосрочную задолженность в ближайший период. В 2008 году текущие активы намного превысили текущие пассивы, это связано с увеличением доли дебиторской задолженности сроком более 12 месяцев.