Финансовые риски предприятий (стр. 10 из 10)
Именно главной рекомендацией по выбору стратегии развития предприятия является продолжение активной наступательной деятельности по всем направлениям с акцентом на западные и азиатские рынки как наиболее финансово устойчивые и коммерчески привлекательные. При этом Газпром должен наращивать воспроизводство минерально-сырьевой базы, осваивать новые районы добычи, расширять и модернизировать газотранспортную систему, диверсифицировать маршруты поставок и рынки сбыта, развивает профильные виды бизнеса.
Гигантская ресурсная база, активная наступательная политика как на зарубежных, так и внутреннем рынках, возможность наращивания производства всех основных видов энергоресурсов в соответствии с потребностями рынка – только все это вместе взятое может послужить гарантией стабильного развития Газпрома, надежной базой для долгосрочного роста капитализации и уверенности в завтрашнем дне для акционеров компании.
Вопросы управления финансовыми рисками на промышленном предприятии в кризисных условиях становятся жизненно важными для эффективной финансово-хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования. Неопределенность внешней среды и важность внутренних факторов деятельности организации, рассмотренных в данной курсовой работе, выделяют управление финансовыми рисками в отдельный вид антикризисного управления субъекта хозяйствования.
Анализ методических и практических подходов к управлению финансовыми рисками промышленного предприятия, отраженных в отечественных и зарубежных научных источниках, показал, что:
1) в настоящее время определены подходы к рассмотрению понятия "финансовый риск", разработан алгоритм финансового риск-менеджмента, достаточно освещены вопросы, связанные с проведением количественной оценки финансовых рисков, выделяются проблемы выбора методов управления финансовыми рисками, рассматриваются вопросы, связанные с управлением финансовых рисков предприятия нефинансового сектора экономики;
2) в целом недостаточно разработанными, по нашему мнению, являются проблемы классификации финансовых рисков предприятия и анализ взаимосвязей между финансовыми рисками, совершенствования анализа финансовых рисков предприятия, проведения комплекса мероприятий по снижению влияния финансовых рисков на конечные финансовые результаты предприятия.
Финансовые риски занимают основное место в системе рисков организации. В связи с этим в данной курсовой работе определены отличительные особенности финансовых рисков:
- финансовый риск является комплексным риском, так как концентрирует в себе все риски предприятия;
- финансовый риск имеет денежное выражение.
В соответствии с данными особенностями автором дано определение финансового риска.
Финансовый риск предприятия - это вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в условиях неопределенности в результате осуществления предприятием своей деятельности.
Автором построена на основе изученных публикаций и теоретически обоснована классификация финансовых рисков субъекта хозяйствования. Первый признак классификации "основные виды финансовых рисков" разделен на уровни. Первый уровень составляет риск банкротства, второй - обобщающие риски: риск неплатежеспособности и риск снижения финансовой устойчивости, третий уровень составляют конкретные финансовые риски. Данные виды рисков сопряжены с конкретными видами деятельности предприятия. Автором показаны вертикальные и горизонтальные связи между уровнями основных видов финансовых рисков.
Предложенная классификация финансовых рисков предприятия позволяет:
1) установить конкретные финансовые риски, влияющие на деятельность предприятия, которые могут являться причиной не только снижения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, но и его банкротства;
2) выявить возможность прогнозирования финансового риска и характер проявления во времени;
3) установить составляющие финансового риска и определить источники возникновения (внешние или внутренние) финансового риска.
В курсовой работе предложена методика формирования системы управления финансовыми рисками промышленного предприятия, которая состоит из пяти блоков:
1) определение целей управления финансовыми рисками;
2) определение финансовых рисков, которые проявляются в деятельности промышленного предприятия;
3) построение организационной структуры промышленного предприятия, в которой имеет место служба управления рисками;
4) взаимодействие с подразделениями промышленного предприятия по поводу сбора информации, характеризующей факторы финансовых рисков в деятельности промышленного предприятия, и обработке и анализе информации (анализ финансовых рисков);
5) разработка управленческого решения о методе управления финансовыми рисками.
Функционирование системы управления финансовыми рисками промышленного предприятия показано в курсовой работе на примере ОАО ГАЗПРОМ, являющегося типичным предприятием газоперерабатывающего комплекса. С помощью предварительного анализа результатов деятельности предприятия за два последних года автором определены финансовые риски, оказывающие на него наибольшее влияние: кредитный риск, риск ликвидности, валютный риск. В курсовой работе предложены конкретные методы (мероприятия) управления данными финансовыми рисками и показаны их достоинства и недостатки.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Алимов А. А. Формирование механизма управления рисками на промышленном предприятии Дис. канд. экон. наук: 08.00.05. - Владимир, 2004 - 147 с.
2. Бланк И. А. Управление финансовой стабилизацией предприятия
Киев: Эльга: Ника-Центр, 2003 - 483 с.
3. Богданова А. Е. Управление кредитными рисками
А.Е. Богданова. - М.: ИМЭИ, 2000 – 182 с.
4. Вяткин В. Н. Основы управления рисками фирмы
В. Н. Вяткин, Ю. Ю.Екатеринославский, Дж. Дж. Хэмптон; Гос. акад. проф. переподгот. и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиц. сферы М-ва образования РФ (ГАСИС), Москва. - М.: ГАСИС , 2002.
5. Гибсон, Роджер К. Формирование инвестиционного портфеля: упр. финансовыми рисками пер. с англ. Роджер К. Гибсон. - М.: Альпина Бизнес Букс , 2005: ГУП ИПК Ульян. Дом печати - 274, [1] с.ил., табл.,24 см. - Пер.: Gibson, Roger C.. Assert Allocation.- New York [etc.] : McGraw-Hill, cop. 2000.
6. Гуськова Н. Д. Управление хозяйственными рисками на промышленном предприятии Саранск: Изд-во Морд. ун-та, 2005: Тип. Изд-ва Мордовского ун-та – 108 с.
7. Кандинская, Ольга Александровна Управление финансовыми рисками: Поиск оптимал. стратегии М.: Консалтбанкир, 2000 – 269 с.
8. Материалы конгресса Управление банковскими рисками: практика и проблемы [Материалы 6-го конгр.] Междунар. банк. конгр., Санкт-Петербург, 3-7 июня 2006 г. СПб.: АО "Норинт" , 2006 – 111 с.
9. Финансовые отчеты [Электронный ресурс] // Официальный сайт ОАО ГАЗПРОМ. – ОАО ГАЗПРОМ, [2010]. – Режим доступа: http://www.gazprom.ru/investors/reports/2009, свободный. – Загл. с экрана. – (Дата обращения: 24.02.2010).
10. Справочная аналитика [Электронный ресурс] // Официальный сайт ОАО ГАЗПРОМ. – ОАО ГАЗПРОМ, [2010]. – Режим доступа: http://www.gazprom.ru/f/posts/28/135151/2010_01_27_gazprom_databook.xls, свободный. – Загл. с экрана. – (Дата обращения: 28.02.2010).
Бюджет бухгалтерского баланса за 2007-2008 гг., млн руб.
| 2007 | 2008 | |
| Активы | ||
| Оборотные активы | ||
| Денежные средства и их эквиваленты | 279 109 | 343 833 |
| Денежные средства с ограничением к использованию | 12 025 | 3 747 |
| Краткосрочные финансовые активы | 113 911 | 23 448 |
| Дебиторская задолженность и предоплата | 697 464 | 675 934 |
| Товарно-материальные запасы | 245 406 | 276 954 |
| НДС к возмещению | 122 558 | 115 878 |
| Прочие оборотные активы | 95 944 | 132 281 |
| ИТОГО оборотные активы | 1 566 417 | 1 572 075 |
| Внеоборотные активы | ||
| Основные средства | 3 490 477 | 4 020 522 |
| Инвестиции в ассоциированные и совместно контролируемые компании | 670 403 | 772 143 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность и предоплата | 402 382 | 343 805 |
| Долгосрочные финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи | 256 210 | 48 186 |
| Прочие внеоборотные активы | 406 667 | 411 837 |
| ИТОГО внеоборотные активы | 5 226 139 | 5 596 493 |
| Итого активы | 6 792 556 | 7 168 568 |
| Обязательства и капитал | ||
| Краткосрочные обязательства | ||
| Кредиторская задолженность и начисленные обязательства | 485 466 | 466 757 |
| Задолженность по налогам (в том числе по налогу на прибыль) | 73 563 | 57 396 |
| Краткосрочные заемные средства и текущая часть обязательств по долгосрочным займам | 504 070 | 432 640 |
| Краткосрочные векселя к уплате | 21 455 | 8 052 |
| ИТОГО обязательства и капитал | 1 084 554 | 964 845 |
| Долгосрочные обязательства | ||
| Долгосрочные займы | 981 408 | 923 230 |
| Долгосрочные векселя к уплате | 3 555 | 1 718 |
| Реструктурированная задолженность по расчетам с бюджетом | 178 | 124 |
| Резервы предстоящих расходов и платежей | 79 213 | 85 807 |
| Отложенное обязательство по налогу на прибыль | 308 353 | 265 279 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 22 198 | 14 466 |
ПРОДОЛЖЕНИЕ ПРИЛОЖЕНИЯ 1
| ИТОГО долгосрочные обязательства | 1 394 905 | 1 290 624 |
| Итого обязательства | 2 479 459 | 2 255 469 |
| Капитал | ||
| Уставный капитал | 325 194 | 325194 |
| Выкупленные собственные акции | -20 801 | -597 |
| Нераспределенная прибыль и прочие резервы | 3 646 396 | 4 280 518 |
| ИТОГО капитал | 3 950 789 | 4 605 115 |
| Доля меньшинства | 362 308 | 307 984 |
| Итого капитал | 4 313 097 | 4 913 099 |
| Итого обязательства и капитал | 6 792 556 | 7 168 568 |
Отчет о прибылях и убытках, млн руб.
Отчет об изменениях в капитале, млн руб.
Отчет о движении денежных средств, млн руб.
