Финансовые риски предприятий (стр. 1 из 10)

Актуальность темы исследования обусловлена потребностью в реализации эффективной системы антирисковых мероприятий в современной сложившейся кризисной ситуации, для которой характерны нарастание числа и тяжести техногенных, финансовых, политических и социальных рисков.

Усложнение рисковой ситуации обуславливает трансформацию механизмов управления рисками. В настоящее время риск принято рассматривать не как фрагментарное неблагоприятное событие, а как постоянный атрибут окружающей среды. Именно поэтому функционирование любого хозяйствующего субъекта происходит в условиях все нарастающей неопределенности. При этом, разрешая одну неопределенную ситуацию, субъект зачастую сталкивается с «веером» новых неопределенных ситуаций. В таких условиях управление риском не может быть сведено к минимизации риска, поскольку на современном этапе общественного развития стратегической задачей любого предприятия становится трансформация потенциально неблагоприятного события в шанс.

Финансовая деятельность фирмы, таким образом, во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности достаточно высока. Риски, сопутствующие финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые носят название - финансовые риски. Финансовые риски играют наиболее значимую роль в общем портфеле предпринимательских рисков компании. Возрастание степени влияния финансовых рисков не только на результаты финансовой деятельности предприятия, но и в целом на результаты производственно-хозяйственной деятельности компании связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации и конъюнктуры рынка, а также расширением сферы финансовых отношений фирмы.

Ко всему прочему стоит добавить, что финансовые риски имеют объективную основу из-за априорной неопределенности внешней среды по отношению к предприятию. Это связано с тем, что внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность внешней среды к тому же предопределяется и тем, что она зависит от множественных переменных: соотношения уровней предложения и спроса на товары, наличия денежных средств, вариантов инвестирования средств, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.

С другой стороны, финансовые риски имеют и субъективную основу, поскольку всегда реализуются через человека, так как именно предприниматель оценивает рисковую ситуацию, формирует множество возможных исходов и делает выбор из множества альтернатив. Кроме этого, восприятие риска зависит от каждого конкретного человека с его характером, складом ума, психологическими особенностями, уровнем знаний и опыта в области его деятельности.

Все вышесказанное предопределяет актуальность настоящей работы.

Цели и задачи исследования. Целью данной работы является анализ финансовых рисков на предприятии и выработка мероприятий по их минимизации.

Поставленная цель конкретизируется рядом следующих задач:

- рассмотреть теоретические основы управления финансовыми рисками: их понятие и сущность, различные классификации, методы анализа в промышленной отрасли;

- провести анализ управления финансовыми рисками на предприятии ОАО ГАЗПРОМ;

- разработать рекомендации по совершенствованию системы управления финансовыми рисками на предприятии ОАО ГАЗПРОМ.

Для реализации этих задач в работе использовались следующие методы: сравнение, группировка, трендовый анализ, статистический метод, экспертный метод, методы факторного анализа.

Предметом исследования выступили финансовые риски предприятия.

В качестве объекта исследования в работе выступает совокупность финансовых рисков ОАО «ГАЗПРОМ».

Научная новизнаисследования определяется комплексным подходом к изучению сущности, классификации и методов анализа, а также современных проблем управления финансовыми рисками на основе рассмотрения значительного количества публикаций и научных работ, в результате чего проведенный анализ по проблемам финансового риск-менеджмента позволил дифференцировать проблематику данной темы в следующие основные группы:

- неоднозначность определения "финансовый риск";

- проблемы и пути совершенствования построения классификации финансовых рисков;

- определение современных, наиболее оптимальных методов анализа финансовых рисков;

- анализ методов управления финансовыми рисками.

Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, 4 приложений.

Теоретико-методологической основой исследования являются книги, указанные в библиографии, статьи и монографии по вопросам анализа системы рисков предприятия, а также официальный сайт ОАО «ГАЗПРОМ».

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ МЕТОДИЧЕСКИХ И ПРАКТИЧЕСКИХ

ПОДХОДОВ К УПРАВЛЕНИЮ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

1.1 Сущность определения «финансовый риск»

Рыночная экономика несет в себе риск хозяйственной деятельности предприятия. В условиях современной кризисной экономической ситуации деятельность предприятий, в особенности в Российской Федерации, подвержена еще большему риску. Нестабильная экономико-политическая среда, внутри которой действуют предприятия, предполагает необходимость систематического анализа финансового состояния любого хозяйствующего субъекта, стремящегося выжить. При этом основным объектом исследования должны стать финансовые риски предприятия и возможные пути снижения их воздействия [7].

Сначала приступим непосредственно к обзору материала, посвященного вопросу определения сущности понятия «финансовые риски».

Так, И. Т. Балабанов определяет финансовые риски как спекулятивные риски. Им отмечается, что особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, то есть риска, который вытекает из природы этих операций [8].

Э. А. Уткин, в свою очередь, определяет финансовый риск как риск, возникающий в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами. Финансовый риск деятельности фирмы обычно измеряется отношением заемных средств к собственным: чем выше это отношение, тем больше предприятие зависит от кредиторов, тем серьезнее, соответственно, и финансовый риск [8].

В статье Е. Д. Сердюковой отмечается, что финансовые риски - это именно риски потери или получения доходов, обусловленные действием как макроэкономических (экзогенных), так и внутрифирменных (эндогенных) факторов и условий. Финансовые риски, таким образом, возникают в связи с движением финансовых потоков, то есть денежных средств [8].

И. А. Бланк дает следующее определение финансовому риску: "Под финансовым риском предприятия понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности" [2].

В публикации М. Ю. Печановой дано следующее определение финансового риска: "Финансовый риск возникает в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами". В данном случае понятие финансового риска у автора соотносится с понятием кредитного риска [8].

В статьях Н. Л. Лобанова, А. В. Филина и Д. А. Чугунова финансовый риск определяется как риск вложения в ценные бумаги и валюту. Также отмечается и спекулятивность финансовых рисков, то есть возможность получения незапланированных доходов [8].