· расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;
· создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтинговых оценок субъекта инвестиционной деятельности;
· принятия антимонопольных мер;
· расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;
· развития финансового лизинга;
· проведения переоценок основных фондов в соответствии с темпами инфляции;
· создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов.
2) Прямое участие государства в инвестиционной деятельности путем:
· разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых в РФ совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств бюджетов всех уровней;
· формирование перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета;
· предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета и средств бюджета субъектов РФ;
· размещения на конкурсной основе средств федерального и регионального бюджетов для финансирования инвестиционных проектов. Размещение этих средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой процентов, определяемых законами о бюджетах, либо на условиях закрепления в государственной соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на РЦБ с направлением средств от реализации в соответствующие бюджеты;
· проведение экспертизы инвестиционных проектов;
· защиты российских организаций от поставок морально устаревших, материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций, материалов;
· разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;
· выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;
· вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;
· предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов).
Государство гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности:
· обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной
деятельности;
· гласность при обсуждении инвестиционных проектов;
· право обжалования в судебном порядке любых решений, действий (бездействия) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;
· стабильность прав субъекта инвестиционной деятельности. В случаях принятия законов, устанавливающих для субъектов инвестиционной деятельности иные правила, чем те, которые действовали при заключении договоров между ними, условия этих договоров сохраняют свою силу, за исключением случаев, когда законом установлена, что его действие распространяется на отношения, возникающие из ранее заключенных договоров;
· защиту капитальных вложений.
Законом предусмотрено, что капитальные вложения могут быть национализированы только при условии предварительного и равноценного возмещения государством убытков, причиненных субъектам инвестиционной деятельности. Они могут быть реквизированы только в порядке и на условиях, которые определены Гражданским кодексом РФ[22].
Одной из форм защиты инвестиций является их страхование. Оно осуществляется в соответствии с законодательством РФ.
Управление проектами подразумевает не только констатацию факта наличия неопределенности и рисков и анализ рисков и ущерба. Управление рисками — совокупность методов анализа и нейтрализации факторов рисков, объединенных в систему планирования, мониторинга и корректирующих воздействий[23]. Управление рисками является подсистемой управления проектом, структура подсистемы представлена на рис. 1.2, методы управления рисками на рис. 1.3.
| УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ПРОЕКТА | Выявление и идентификация предполагаемых рисков |
| Анализ и оценка рисков | |
| Выбор методов управления рисков | |
| Применение выбранных методов и принятие решений в условиях риска | |
| Реагирование на наступление рискового события | |
| Разработка и реализация мер снижения рисков | |
| Контроль, анализ и оценка действий по снижению рисков и выработка решений |
Рис. 1.2 Структура подсистемы управления рисками[24]
Выявление и идентификация предполагаемых рисков — систематическое определение и классификация событий, которые могут отрицательно повлиять на проект, т. е. по сути, классификация рисков.
| МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ | Разработка и реализация стратегии управления рисками |
| Методы компенсации рисков, включающие прогнозирование внешней среды проекта, маркетинг проектов и продуктов проекта, мониторинг социально-экономической и правовой среды и создание системы резервов проекта | |
| Методы распределения рисков, включающие распределение рисков по времени, распределение рисков между участниками и пр. | |
| Методы локализации рисков, применяемые для высокорисковых проектов в многопроектной системе, подразумевающие создание отдельных специальных подразделений для реализации особо рисковых проектов | |
| Методы ухода от рисков, включающие отказ от рискованных проектов и ненадежных партнеров, страхование рисков, поиск гарантов |
Рис. 1.3 Методы управления рисками[25]
Анализ рисков — процедуры выявления факторов рисков и оценки их значимости, по сути, анализ вероятности того, что произойдут определенные нежелательные события и отрицательно повлияют на достижение целей проекта[26]. Анализ рисков включает оценку рисков и методы снижения рисков или уменьшения связанных с ним неблагоприятных последствий. На первом этапе производится выявление соответствующих факторов и оценка их значимости.
Оценка рисков — это определение количественным или качественным способом величины (степени) рисков. Следует различать качественную и количественную оценку риска.
Качественная оценка может быть сравнительно простой, ее главная задача — определить возможные виды рисков, а также факторы, влияющие на уровень рисков при выполнении определенного вида деятельности.
Количественная оценка рисков определяется через:
а) вероятность того, что полученный результат окажется меньше требуемого значения (намечаемого, планируемого, прогнозируемого);
б) произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет.
Методы оценки рисков (см. рис. 1.4 и 1.5) включают следующее:
1. Количественная оценка рисков с помощью методов математической статистики.
2. Методы экспертной оценки рисков.
3. Методы имитационного моделирование рисков.
4. Комбинированные методы, представляющие собой объединение нескольких отдельных методов или их отдельных элементов.
| МЕТОДЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ РИСКОВ | Анализ чувствительности |
| Проверка устойчивости | |
| Определение точки безубыточности | |
| Корректировка параметров проекта | |
| Формализованное описание неопределенности | |
| Анализ сценария | |
| Метод Монте-Карло | |
| Метод построения дерева решений и прочие |
Рис. 1.4 Методы анализа и оценки рисков
| ОРГАНИЗАЦИЯ РАБОТ ПО АНАЛИЗУ РИСКОВ | Подбор опытной команды экспертов |
| Подготовка специального вопросника и встречи с экспертами | |
| Выбор техники анализа рисков | |
| Установление факторов рисков и их значимости | |
| Создание модели механизма действия рисков | |
| Установление взаимосвязи отдельных рисков и совокупного эффекта от их воздействия | |
| Распределение рисков между участниками проекта | |
| Рассмотрение результатов анализа рисков — обычно в форме специально подготавливаемого отчета (доклада) |
Рис. 1.5 Последовательность работ по анализу рисков[27]
Методы снижения рисков приведены на рис. 1.6
| СНИЖЕНИЕ РИСКОВ | Распределение рисков между участниками проекта (передача, привод, трансфер части рисков соисполнителям) |
| Страхование рисков | |
| Резервирование |
Рис. 1.6 Виды снижения рисков[28]
Распределение (отвод, передача, трансфер) рисков — действия по передаче, полной или частичной, рисков другой стороне, обычно посредством контракта определенного вида.
Страхование рисков представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страхование случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий).[29]
Резервирование — метод резервирования средств на покрытие ущерба, непредвиденных расходов при наступлении рисковых событий.