Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания.
Особую важность для планирования и осуществления инвестиционной деятельности имеет предварительный экономический анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.
Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.
Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов, т.е. возникает необходимость сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких – то формализованных критериях. Таких критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой – то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило очень мала. В этом случае приходится отдавать приоритет какому – одному критерию, устанавливать их иерархию или использовать дополнительные неформализованные методы оценки.
Методы оценки инвестиционных проектов не во всех случаях могут быть едиными, принимая во внимание, что инвестиционные проекты различаются по масштабам затрат, срокам их полезного использования, по полезным результатам, а также по стадии реализации проекта.
К небольшим инвестиционным проектам, не требующим значительных капитальных вложений и не оказывающим существенного влияния на основные показатели деятельности предприятия, можно применять простейшие способы расчета. Реализация более масштабных инвестиционных проектов, требующих больших инвестиционных затрат, вызывает необходимость учета многих факторов, как следствие, проведения более сложных расчетов, а также уточнения методов оценки эффективности.
В настоящее время существует ряд методов оценки инвестиционных проектов. Оценка эффективности инвестиционных проектов основана на сравнении планируемого объема инвестиций и ожидаемых в будущем поступлений денежных средств (или фактических инвестиций и доходов, если речь идет об анализе уже реализованного инвестиционного проекта).
В случае если инвестиционный проект связан с началом деятельности предприятия, можно считать достаточными анализ и оценку самого инвестиционного проекта. Инвестиционный проект, осуществляемый на действующем предприятии – это, конечно, обособленная, но все же неотъемлемая часть функционирования предприятия. Часто приходится отвечать на вопрос не только об эффективности, целесообразности осуществления проекта, но и на вопрос о том, как его осуществление может повлиять на итоги работы предприятия. Значит, в ходе анализа инвестиционного проекта необходимо произвести комплексный финансовый анализ деятельности предприятия.
На наш взгляд, следует подчеркнуть, что при оценке инвестиционных проектов необходимо учитывать следующие факторы. Инвестиционный проект является частью деятельности предприятия, следовательно, должен гармонично вписываться в стратегический план данного предприятия и должен способствовать достижению поставленных целей. Принятие инвестиционного решения, основой которого является анализ и оценка инвестиционного проекта, должно осуществляться на альтернативной основе, т.е. из двух или нескольких инвестиционных проектов необходимо выбрать наиболее эффективный. Анализ и оценка нескольких инвестиционных проектов должны осуществляться с помощью одинаковых методов и критериев эффективности
Проектно-строительная компания ООО «Вавилон» занимается проектированием коттеджей, загородных и дачных домов, бань, строений малой формы, офисов, складских помещений, объектов ландшафтной архитектуры.
На данный момент у фирмы имеется головной офис в центре г.Москвы и сеть представительств по территории России. Основные задачи, стоящие перед фирмой - увеличение объемов продаж, пополнение реальной базы данных по свободным квартирам и офисам, а также расширение и укрепление деловых и партнерских отношений с застройщиками, инвесторами, владельцами квартир и офисов, строительными организациями и должностными лицами мэрии и префектур г.Москвы.
Наиболее эффективный и дешевый способ решения проблем с заказчиками - создание специализированного сайта компании.
Для создания сайта необходим объем финансирование в размере 976 000 руб.
Из них:
1. Подготовка контента Интернет-сайта (текст сайта, таблицы и графика сайта) - 50 000 руб.
2. Разработка и отладка собственно Интернет-сайта- 100 000 руб.;
3. Подготовка рекламных материалов для передачи покупателям в печатном и электронном виде - 20 000 руб.
4. Раскрутка (реклама) Интернет-сайта в Интернете - 36 000 руб.
5. Сопровождение, поддержка и обновление Интернет-сайта в течение года веб-студией - 720 000 руб.
6. Дополнительные организационно-технические расходы предприятия (обновление компьютерного парка, приобретение новой оргтехники, затраты на оплату хостинга, обеспечение безотказной работы сайта, обучение персонала и т.п.) - 50 000 руб.
Обеспечение кредита: фирма имеет возможность оплатить все расходы, связанные с разработкой сайта собственными средствами.
Предполагаемая прибыль в течение года от данного проекта ожидается в размере не менее 60%.
Суть проекта - создание специализированного сайта по продаже проектов сооружений малой формы в России и за рубежом (см. Приложение 1).
Разработчик сайта: профессиональная студия веб-дизайна.
Объем сайта - около 1000 html страниц. На сайте будет представлена информация (текстовая и графическая) о предлагаемых фирмой проектах и необходимая справочная информация. Посетителю предоставляется возможность самостоятельно скачивать постоянно обновляемый прайс-лист и типовые проекты.
Сайт будет создан на двух языках: русский и упрощенная версия сайта на английском языке. Будет создана версия сайта, адаптированная для просмотра на мобильных устройствах (КПК, мобильные телефоны, смартфоны и т.п.).
Ориентировочный срок создания сайта - 14 недель.
Ожидаемое количество посетителей сайта в месяц - не менее 20 000 человек.
Средняя сумма сделки - не менее 20 000 руб. Торговая наценка фирмы - 25 %.
Ожидаемое количество сделок за месяц - не менее 6.
Настоящий проект соответствует политике городских властей, направленной на увеличение числа объектов малых форм в г. Москве.
Проект учитывает интересы не только непосредственных участников проекта, но также местных властей и общественности за счет следующих выгод:
а) выгоды для бюджета и социально-экономического развития г. Москва:
· привлечение инвестиций в размере 220 тыс. руб. полностью из средств внебюджетных источников;
· увеличение объема поступлений в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды не менее чем на 297 тыс. руб. в течение года. Также произойдет расширение налоговой базы за счет прочих участников проекта - строительных организаций, проектной организации.
б) выгоды населения:
· увеличения объема услуг.
Доходы проекта определяются размером товарооборота и принятым уровнем торговой наценки.
Плановый товарооборот после выхода ООО «Вавилон» на максимальный объем продаж составит 150 тыс. руб./мес. Выход на максимальный объем продаж предполагается в течение 4 месяцев после начала эксплуатации сайта компании.
Размер торговой наценки составит 20%. Таким образом, доход от эксплуатации сайта после достижения максимального объема продаж составит 188 тыс. руб., при товарообороте 150 тыс. руб. в мес.
Таблица 2.1
Доходы проекта
| Наименование показателей | Значения по месяцам реализации проекта | ||||||||||
| 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 11 | 10 | 11 | 12 | |
| Товарооборот, тыс. руб. | 100 | 150 | 150 | 150 | 150 | 150 | 150 | 150 | 150 | 150 | 150 |
| Торговая наценка, % | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 |
| Итого доход, тыс. руб. | 125 | 188 | 188 | 188 | 188 | 188 | 188 | 188 | 188 | 188 | 188 |
Расходы проекта
Затраты на проведение работ по созданию сайта
На основании проведенных маркетинговых исследований и анализа данных коммерческих предложений фирм-разработчиков определены затраты на осуществление работ по созданию сайта.
Плановый размер затрат на весь комплекс работ по созданию сайта составил 220 тыс. руб. (см. табл. 2.2).
Таблица 2.2
Затраты на проведение проектных работ
| № | Наименование затрат | Всего, руб. |
| 1. | Подготовка контента Интернет-сайта | 50 000 |
| 2 | Разработка и отладка Интернет-сайта | 100 000 |
| 3 | Подготовка рекламных материалов | 20 000 |
| 4 | Дополнительные организационно-технические расходы | 50 000 |
| Итого | 220 000 |