38912
К163 = ------------------------- = 2,82;
13780,3
Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала выросло с 1,03 до 2,82, что является положительным фактором. На конец отчетного года на 1 рубль собственных средств приходится всего 41 копейка реализованной продукции.
Коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдача) характеризует оборачиваемость иммобилизированных средств, рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость основных средств. Повышение фондоотдачи, помимо увеличения объема реализованной продукции, может быть достигнута как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их более высокого технического уровня. Разумеется, ее величина сильно колеблется в зависимости от особенностей отрасли и ее капиталоемкости. Однако общие закономерности здесь таковы, что чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.
Следует отметить, что, как уже было сказано, на складе предприятия находится количество продукции, не находящей сбыта. При реализации этой продукции фондоотдача, несомненно, возрастет. Ситуация на 1.01.2003 года такова: на каждый рубль, вложенный в основные средства, приходится 3,8 рубля, полученных в результате реализации продукции.
Рассчитанные значения показателей деловой активности ОАО «СРЗ – Холдинг» по состоянию на 1 Января 2003 года приведены в таблице 14.
Таблица 14
Показатели деловой активности ОАО «СРЗ - Холдинг» за 2002 г.
| Показатель | Значение показателя | ||
| на 1.01.01. | на 1.01.02 | На 1.01.03 | |
| 1. Коэффициент оборачиваемости активов | 0,6 | 1,33 | 1,64 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 1,06 | 2,36 | 2,9 |
| 3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 1,03 | 2,29 | 2,82 |
| 4. Соотношение прибыли на потребление и накопление | --- | --- | --- |
Как видно из таблицы (14), первые два коэффициента оборачиваемости имеют значение меньше рекомендуемых, что говорит о низкой оборачиваемости средств, 3 коэффициент тоже повысился.
В целом анализ деловой активности предприятия свидетельствует о низкой активности предприятия и стоящей перед ним проблемой выживания.
Рассчитанные показатели оценки ликвидности, финансовой устойчивости, рыночной устойчивости и деловой активности приведены в таблице 15.
Таблица 15
Показатели оценки ликвидности, финансовой устойчивости, рыночной устойчивости и деловой активности
| Показатель | Значение показателя | КритерииОценки | |||
| 1.01.1001 | 1.011002 | 1.01.2003 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| ОценкаЛиквид-ности | 1. Текущая ликвидностьК1 | 1,15 | 1,47 | 1,38 | Критич.ЭначениеК1 < 2,0 |
| 2. Критическая ликвидность, К2 | 0,61 | 0,88 | 1,22 | Критич.Значение К2 < 0.8 | |
| 3. Абсолютная ликвидность, К3 | 0,02 | 0,19 | 0 | Критич.ЗначениеК3 < 0.2 | |
| ОценкаФинан-совой устойчи-вости | 4. Излишек или недостаток собственных оборотных средств, К4 | -2828 | -1129 | +3064 | а) нормаль-ная,когдаК4(-),К5(+)К6(+)б)неустой-чивое, когдаК4(-),К5(-),К6(+)в)кризисное,когдаК4(-),К5(+), К6(+)К5(-), К6(-)г)критич-екогдаК7 < 0,6д) эффектив-ное, когдаК8 > 1 |
| 5. Излишек или недостаток собственных и приравнен-ных к ним долгосрочныхзаемных средств, К5 | -2828 | -1129 | +3064 | ||
| 6. Излишек или недостатоксобственных и приравненных к ним долгосрочных и краткосрочных заемных средств, К6 | -2828 | -1129 | +3064 | ||
| 7. Обеспеченность запасови затрат собственнымиисточниками формирования, К7 | 0,25 | 0,75 | 1,99 | ||
| 8. Обеспеченность запасови затрат собственными оборотными средствами, К8 | 0,25 | 0,75 | 1,99 | ||
| 9. Обеспеченность собственными оборотными средствам, К9 | 0,13 | 0,32 | 0,28 | е) чем выше К9>0,1,тем лучше. | |
| Оценкарыноч-нойустойчивости | 10. Индекс постоянногоАктива, К10 | 0,9161 | 0,7525 | 0,6258 | ПриК10<0,5ВозможныФинансовыезатрудненияКризисноеЗначениеК11>1КризисноеЗначениеК12<0,3 |
| 11.Коэффициент автономии, К11 | 0,64 | 0,65 | 0,5 | ||
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, К12 | 0,57 | 1,53 | 0,98 | ||
| 11. Коэффициент маневрен-Ности, К13 | 0,0839 | 0,2475 | 0,3742 | ||
| Оценкаделовойактивности | 13. Отдача всех активов,К14 | 0,6 | 1,33 | 1,64 | Эффективн.К13>1.Орма К14не менее 3.Эффективн.К15>1.Кризис. зн.К16>1 |
| 14.Оборачиваемость оборот-ных средств,К15 | 1,06 | 2,36 | 2,9 | ||
| 15.Отдача собственного капитала, К16 | 1,03 | 2,29 | 2,82 | ||
| 16.Соотно-е прибыли на потреб-е и накоп-е, К17 | --- | --- | --- |
3.9Анализ рентабельности ОАО «СРЗ – Холдинг»
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.
Наиболее часто используемыми показателями являются коэффициенты общей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, расчетной рентабельности и рентабельности собственного капитала.
Коэффициент общей рентабельности предприятия рассчитывается делением балансовой прибыли на сумму основных и оборотных фондов предприятия. Он показывает, сколько денежных единиц прибыли ( копеек ) получено предприятием с единицы стоимости активов ( 1 рубля ) независимо от источников привлечения средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия.
Коэффициент рентабельности собственного капитала (рентабельность собственного капитала) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций компании
Рассчитанные коэффициенты рентабельности отражены в таблице 16.
Таблица 16
Коэффициенты рентабельности.
| Таблица 3.8. Показатель | Значение показателя, % |
| 1. Коэффициент общей рентабельности | 13 |
| 2. Коэффициент рентабельности реализованной продукции | 1,12 |
| 3. Коэффициент расчетнойрентабельности | 9 |
| 1. Коэффициент рентабельностиСобственного капитала | 21 |
3.10 Прогнозирование возможного банкротства предприятия
Для предсказания банкротства используют метод расчета индекса кредитоспособности, предложенный в 1968 году известным западным экономистом Альтманом (EdwardAltman). Индекс кредитоспособности (или Z – счет Альтмана) построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.
Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результат его работы за истекший период. В общем виде индекс предприятия (Z) имеет вид:
Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + 1,0*К5 (3.28.)
где показатели К1, К2, К3, К4, К5 рассчитываются по следующим алгоритмам:
Оборотный капитал
К1 = ------------------------ ; (3.29.)
Всего активов
Резервы + фонды спецназначения целевые
финансирования + нераспределенная прибыль
К2 = ------------------------------------------------------ ; (3.30)
Всего активов
Результат от реализации
К3 = --------------------------------------- ; (3.31)
Всего активов
Уставной капитал
К4 = --------------------------------- ; (3.32 )
Обязательства
Выручка от реализации
К5 = -------------------------------- ; (3.33)
Всего активов
Для определения степени вероятности банкротства используется следующая таблица17.
Таблица 17.
Степень вероятности банкротства
| Значение индекса кредитоспособности Z | Вероятность банкротства |
| 1,8 и меньше | Очень высокая |
| От 1,81 до 2,7 | Высокая |
| От 2,71 до 2,9 | Существует вероятность |
| 3,0 и выше | Очень низкая |
Рассчитаем показатели К1 …. К5.
22336
К1 = -------------- = 0,68 ;
32646
6049
К2 = -------------- = 0,185;
32646
4154
К3 = -------------- = 0,127;
32646
10938
К4 = -------------- = 0,676;
16172
38912
К5 = ------------- = 1,19;
32646
Z = 2,9.
В соответствии с критериями, представленными в таблице 3.9., существует вероятность банкротства ОАО « СРЗ – Холдинг» по состоянию на 1 января 2003 года, но эта вероятность не очень высока.
Таким образом, согласно данной методике, структура баланса ОАО «СРЗ – Холдинг» считается не достаточно удовлетворительной, а само предприятие не достаточно неплатежеспособно.
Заключение
Эффективное производство - основной аспект достижения предприятием поставленных перед ним целей, реализации комплекса социально-экономических задач. Основа эффективного производства - рациональное использование всех, находящихся в распоряжении предприятия, ресурсов, главные из которых - материальные, трудовые ресурсы, основные производственные фонды и оборотные средства.
Цель курсовой работы заключается в проведении анализа финансово – хозяйственной деятельности ОАО «СРЗ - Холдинг» и рекомендованы мероприятия по улучшению деятельности.
В первом разделе курсовой работы рассмотрены основные и оборотные фонды предприятия. Наблюдается тенденция уменьшения доли оборотных производственных фондов в оборотных средствах, что является негативным фактором в деятельности предприятия.