По таблице 4 необходимо определить, за счет собственного или заемного капитала увеличилось (уменьшилось) имущество предприятия и как это повлияло на изменение структуры заемного капитала, вложенного в имущество. На анализируемом предприятии имущество увеличилось за счет увеличения заемного капитала (темп прироста заемного капитала составил 129,57%, собственного - 102,16%). Однако существенного изменения структуре капитала это не принесло, соотношение собственного и заемного капитала практически не изменилось (соответственно 86,09% и 13,91% в начале года, 82,99% и 17,01% в конце года).
Также проанализируем изменение заемного капитала. В составе заемных средств значительно увеличились долгосрочные заемные средства (на 94,3%), а также краткосрочные заемные средства (на 181,84%). Заемные средства использованы на производственное развитие предприятия: строительство склада для хранения овощей, приобретение техники, закупка удобрений, семян. Собственный капитал увеличился на 2.2%. Позитивным является снижение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, задолженность снизилась на 15,54%. Отрицательным является увеличение задолженности перед бюджетом на 85%, увеличение произошло почти в 2 раза по сравнению с 2003 годом. Это увеличение объясняется тем, что предприятие, выплачивая заработную плату товаром, не перечисляло налог на доходы с физических лиц. Можно сделать вывод, что рост краткосрочных заемных обязательств влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия.
Структура же заемных средств изменилась следующим образом. На начало года основной составляющей заемных средств была кредиторская задолженность (9,05%), долгосрочные заемные средства составляли 3,78%. В конце года ситуация изменилась: кредиторская задолженность уменьшилась и составила 7,22%, тогда как долгосрочные займы – 6,93.
На предприятии товарные и производственные запасы, как правило, не покрываются собственными оборотными средствами и предприятие использует внешние источники средств для их образования, к которым можно отнести краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность по товарным операциям.
При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек (+) или недостаток (-) наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованных банками.
Для анализа составляется таблица 5.
Таблица 5
Обеспеченность предприятия собственными оборотными
средствами для покрытия запасов, дебиторской задолженности
покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги
Показатели | № стр. | Сумма, тыс. р. | Изменение за год (+, -) | |
на начало года | на конец года | |||
Наличие собственных оборотных средств (см. табл.4) | 1 | 88077 | 89976,1 | 1899,1 |
Запасы | 2 | 31842 | 38037,7 | 6195,7 |
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги | 3 | 823 | 301,9 | -521,1 |
Дебиторская задолженность по векселям к получению | 4 | |||
Авансы выданные | 5 | |||
Итого (стр. 2 по стр. 5) | 6 | 32665 | 38339,6 | 5674,6 |
Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты | 7 | 1100 | 3100,2 | 2000,2 |
Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги | 8 | 9264 | 7824,2 | -1439,8 |
Векселя к уплате | 9 | |||
Авансы, полученные от покупателей и заказчиков | 10 | |||
Итого (стр. 7 по стр. 10) | 11 | 10364 | 10924,4 | 560,4 |
Запасы и затраты, не прокредитованные банком (стр. 6-стр.11) | 12 | 22301 | 27415,2 | 5114,2 |
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности за товары, работы, услуги (стр. 1 -стр. 12) | 13 | 65776 | 62560,9 | -3215,1 |
Излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, не прокредитованных банком, свидетельствует о нормальном финансовом положении предприятия, а недостаток - о неустойчивом положении.
На анализируемом предприятии выявлен излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, что свидетельствует о нормальном финансовом положении. Однако по результатам анализа динамики данного показателя видно, что существует тенденция к уменьшению данного излишка. Что в дальнейшем может повлиять на финансовое состояние предприятия.
1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.- 2-е изд.,испр.- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2000 – 256с