Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса
ООО «Пилот»
| Актив баланса | На начало периода | На конец периода | Абсолютное отклонение, тыс. руб. | Темп роста, % | ||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | |||
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 | 06 | 07 |
| Имущество - всего | 33244,8 | 100,0 | 45392 | 100,0 | 12147,2 | 136,54 |
| 1. Иммобилизованные активы, в т.ч.: | 21628,1 | 65,06 | 29529,9 | 65,06 | 7901,8 | 136,53 |
| нематериальные активы | 93,9 | 0,28 | 128 | 0,28 | 34,1 | 136,32 |
| основные средства | 19303,6 | 58,07 | 26356,6 | 58,06 | 7053 | 136,54 |
| незавершенное строительство | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| доходные вложения в материальные ценности | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| долгосрочные финансовые вложения | 2144 | 6,45 | 2927 | 6,45 | 783 | 136,52 |
| прочие внеоборотные активы | 86,6 | 0,26 | 118,3 | 0,26 | 31,7 | 136,61 |
| 2. Оборотные активы, в т.ч. | 11616,7 | 34,94 | 15862,1 | 34,94 | 4245,4 | 136,55 |
| запасы | 8889,6 | 26,74 | 12416,1 | 27,35 | 3526,5 | 136,67 |
| дебиторская задолженность (больше 12 месяцев) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| дебиторская задолженность (меньше 12 месяцев) | 151,6 | 0,46 | 207 | 0,46 | 55,4 | 136,54 |
| денежные средства | 935,7 | 2,81 | 1000 | 2,2 | 64,3 | 136,87 |
| НДС по приобретенным ценностям | 69,6 | 0,21 | 95 | 0,21 | 25,4 | 136,49 |
| краткосрочные финансовые вложения | 1382 | 4,16 | 1887 | 4,16 | 505 | 136,54 |
| прочие оборотные активы | 188,2 | 0,57 | 257 | 0,57 | 68,8 | 136,36 |
Из таблиц 2.2 и 2.3 следует, что по всем показателям произошел рост более чем на 36%, при этом структура баланса не изменилась.
Доля собственного капитала предприятия превышает 90%, что свидетельствует о надежной ситуации для потенциальных инвесторов.
Рассчитаем А1, А2, А3, А4, П1, П2, П3, П4 на основании данных таблицы 2.1 (см. табл. 2.4):
Таблица 2.4
Анализ ликвидности баланса предприятия, тыс. руб.
| Актив | Начало периода | Конец периода | Пассив | Начало периода | Конец периода |
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 | 06 |
| А1 | 2317,7 | 2887 | П1 | 1863 | 2544 |
| А2 | 339,8 | 464 | П2 | 799,1 | 1091 |
| А3 | 8959,2 | 12511,1 | П3 | 203,5 | 278 |
| А4 | 21628,1 | 29529,9 | П4 | 30379,2 | 41479 |
Примечание: А1 = ст. 250 + ст. 260, А2= ст. 230 + ст. 240 + ст. 270,
А3 = стр. 210 + стр. 220, А4 = стр. 190, П1 = стр. 620, П2 = стр. 690 – стр. 620, П3 = стр. 590, П4 = стр. 490
Поскольку выполняется неравенство А4<П4, то соблюдается минимальное условие ликвидности. Можно считать предприятие близким к абсолютной ликвидности, т.к. А2<П2.
Оценим платежеспособность предприятия по следующим коэффициентам:
КАЛ = ДС/КП
где КАЛ – коэффициент абсолютной ликвидности;
ДС – денежные средства и их эквиваленты;
КП – краткосрочные пассивы.
КПП = (ДС+ДБ)/КП
где КПП – коэффициент промежуточного покрытия;
ДБ – расчеты с кредиторами.
КПО = ТА/КП
где КПО – общий коэффициент покрытия;
ТА – текущие активы.
КЛТ = З/КП
где КЛТ – коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей;
З – запасы.
Данные по оценке платежеспособности представлены в таблице 2.5:
Таблица 2.5
Оценка платежеспособности ООО «Пилот»
| Показатель | Начало периода | Конец периода | Абсолютное отклонение | Темп изменений |
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 |
| КАЛ | 0,502254 | 0,393082 | -0,10917 | 78,26% |
| КПП | 0,583629 | 0,47445 | -0,10918 | 81,29% |
| КПО | 6,23548 | 6,235102 | -0,00038 | 99,99% |
| КЛТ | 4,771659 | 4,880542 | 0,108884 | 1,03% |
Анализ показывает, что коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормы, общий коэффициент покрытия выше нормы, а коэффициент промежуточного покрытия ниже нормы, что свидетельствует об излишнем количестве запасов на предприятии.
Проведем теперь оценку кредитоспособности предприятия по формулам, приведенным ниже:
КОК = N/А
где КОК – отношение объема выручки к чистым текущим активам;
N – выручка;
А – активы.
КОС = N/СК
где КОС – отношение объема реализации к собственному капиталу;
СК – собственный капитал.
ККОС = Дк/СК
где ККОС – отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу;
Дк – краткосрочная задолженность;
КПДЗ = ДЗ/N
где КПДЗ – отношение дебиторской задолженности к выручке;
ДЗ – дебиторская задолженность;
КЛКЗ = Ал/ Дк
где КПО – отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия;
Ал – дебиторская задолженность;
Сведем данные в таблицу 2.6:
Таблица 2.6
Оценка кредитоспособности ООО «Пилот»
| Показатель | Начало периода | Конец периода | Абсолютное отклонение | Темп изменений |
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 |
| КОК | 1,520959 | 1,046167 | -0,474792153 | 68,78% |
| КОС | 1,659229 | 1,141302 | -0,517927407 | 68,78% |
| ККОС | 0,224855 | 0,224867 | 0 | 100% |
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 |
| КПДЗ | 0,224855 | 0,224867 | 0 | 100% |
| КЛКЗ | 1,301594 | 1,204474 | -0,09712016 | 92,54% |
Проведенный анализ показывает снижение ряда показателей.
Ниже приводятся формулы оценки финансовой устойчивости предприятия.
ККС = СК/ВБ
где ККС – коэффициент концентрации собственного капитала;
ВБ – валюта баланса.
ККП = ЗК/ВБ
где ККП – коэффициент концентрации заемного капитала;
ЗК – заемный капитал.
КС = ЗК/СК
где КС – коэффициент соотношения собственного и заемного капитала.
КМ = СОС/СК
где КМ – коэффициент маневренности собственных средств;
СОС – собственные оборотные средства.
КСВ = ДП/ВА
где КСВ – коэффициент структуры долгосрочных вложений;
ДП – долгосрочные пассивы;
ВА – внеоборотные активы.
КР = Рн/ВБ
где КР – коэффициент реальной стоимости имущества;
ДП – долгосрочные пассивы;
ВА – внеоборотные активы.
КУФ = (СК + ДП)/(ВА + ТА)
где КУФ – коэффициент устойчивого финансирования.
Рассчитаем данные и сведем их в таблицу 2.7:
Таблица 2.7
Оценка финансовой устойчивости ООО «Пилот»
| Показатель | Начало периода | Конец периода | Абсолютное отклонение | Темп изменений |
| 01 | 02 | 03 | 04 | 05 |
| ККС | 0,280284 | 0,280294 | 0 | 100% |
| ККП | 0,006121 | 0,006124 | 0 | 100% |
| КС | 0,021839 | 0,02185 | 0 | 100% |
| КМ | 0,961 | 0,961016 | 0 | 100% |
| КСВ | 0,009409 | 0,009414 | 0 | 100% |
| КР | 0,848048 | 0,854175 | 0 | 100% |
| КУФ | 0,936977 | 0,936971 | 0 | 100% |
Рассчитаем теперь показатель Альтмана по формуле:
Z = 1,2 х (ТА/ВБ) + 3,3 х (Р/ВБ) + 1,4 х (ФРП/ВБ) + 0,6 х УК/ (КП+ДП) + (N/ВБ)
На начало периода показатель Альтмана равен 12,0; на конец периода – 11,87, т.е. вероятность банкротства предприятия очень низкая.
Проанализируем неравенство
З < СОС + КЛТ
В начале периода это неравенство выполняется, т.е. предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью, в конце периода – не выполняется и предприятие переходит в неустойчивое финансовое состояние. Причина этому – возросшие запасы.
3. План маркетинга
Предприятие планирует выпускать стиральные машины автоматические марки «Хозяйка» стоимостью 9060,5 руб. и полуавтоматические стиральные машины «Малышка» с ручным отжимом стоимостью 3775,2 руб. Маркетинговые исследования показали, что на рынке стиральных машин можно выделить следующие сегменты:
· рынок дорогих стиральных машин автоматов импортного производства, стоимостью более 20000 руб.;
· рынок стиральных машин автоматов, рассчитанных на соотношение «цена-качество» импортного производства стоимостью от 10000 до 20000 рублей;
· рынок недорогих стиральных машин полуавтоматов российского производства стоимостью менее 10000 руб.
Планируемые к выпуску стиральные машины автоматы марки «Хозяйка» рассчитаны на сегмент рынка стиральных машин с соотношением «цена-качество». Проведенные исследования показали, что стиральные машины малютки выпускаются только фирмами «Занусси» и «Канди», причем самая недорогая машина такого типа стоит 12 тыс. руб. Машина фирмы «Малышка» ориентирована на нижний ценовой сегмент рынка стиральных машин, самые недорогие машины стоят здесь 4,5-5 тыс. руб. Следовательно, для обоих рынках предложенная продукция будет оптимальной, при этом на выпускаемую продукцию планируется давать 12 мес. гарантии с последующим сервисным обслуживанием. Предприятие «Пилот» проводит ценовую политику с ориентацией на конкурентов.