Широко відоме фінансове правило рекомендує брати кошти на довгострокові витрати лише з довгострокових джерел – за принципом відповідності. Аналогічно поточні витрати слід фінансувати за рахунок поточних надходжень, проте, як побачимо далі - не повністю.
Другий фінансовий принцип наголошує, що компанія повинна залучати нові кошти з різних джерел пропорційно, тобто зберігати розумне співвідношення позикового і власного капіталу.
Третій принцип , про який слід пам’ятати, вимагає, щоб співвідношення підсумків обох “короткострокових” розділів було еквівалентне співвідношення оборотних активів і поточних зобов’язань на початок звітного періоду
Так повинно бути, якщо ми прагнемо підтримувати існуючий рівень поточної ліквідності. У даному прикладі розділ короткострокових джерел надходжень повинний містити показник, що лише трохи перевищує половину підсумку поточних витрат. Фактично цей показник наближається до 400 %.
Отже, аналіз показує, що компанія порушила всі три правила розумного управління рухом грошових коштів.
Мал..1 Джерела та витрати грошових коштів
(в дол..)
Баланс | 1994 | 1995 | Джерела | Витрати |
| Активи | ||||
| Необоротні активи | 22500 | 32500 | 10000 | |
| Оборотні активи | ||||
| Товарно-матеріальні запаси | 12500 | 14350 | ||
| Дебіторська заборгованість | 15500 | 16000 | ||
| Грошові кошти | 1750 | 0 | ||
Всього активів | 51750 | 62850 | ||
| Зобов’язання/ власний капітал | ||||
| Акціонерний капітал | 18000 | 18000 | ||
| Нерозподілений прибуток | 9500 | 10750 | ||
| Довгострокові зобов’язання | 8000 | 9000 | ||
| Поточні зобов’язання | ||||
| Кредиторська заборгованість | 13750 | 17000 | ||
| Короткострокові кредити банків | 0 | 5100 | ||
| Податкові зобов’язання | 2500 | 3000 | 500 | |
Всього зобов’язань | 51750 | 62850 |
Мал..2 Повний розподіл джерел і витрат грошових коштів
(в дол..)
Баланс | 1994 | 1995 | Джерела | Витрати |
| Активи | ||||
| Необоротні активи | 22500 | 32500 | 10000 | |
| Оборотні активи | ||||
| Товарно-матеріальні запаси | 12500 | 14350 | 1850 | |
| Дебіторська заборгованість | 15500 | 16000 | 1000 | |
| Грошові кошти | 1750 | 0 | 1750 | |
Всього активів | 51750 | 62850 | ||
| Зобов’язання/ власний капітал | ||||
| Акціонерний капітал | 18000 | 18000 | ||
| Нерозподілений прибуток | 9500 | 10750 | 1250 | |
| Довгострокові зобов’язання | 8000 | 9000 | 1000 | |
| Поточні зобов’язання | ||||
| Кредиторська заборгованість | 13750 | 17000 | 3250 | |
| Короткострокові кредити банків | 0 | 5100 | 5100 | |
| Податкові зобов’язання | 2500 | 3000 | 500 | |
Всього зобов’язань | 51750 | 62850 | 12850 | 12850 |
Мал..3 Звіт про рух грошових коштів: примирення рахунків
(в дол..)
Баланс | 1994 | 1995 | Джерела | Витрати |
| Активи | ||||
| Необоротні активи | 22500 | 32500 | 10000 | |
| Оборотні активи | ||||
| Товарно-матеріальні запаси | 12500 | 14350 | 1850 | |
| Дебіторська заборгованість | 15500 | 16000 | 1000 | |
| Грошові кошти | 1750 | 0 | 1750 | |
Всього активів | 51750 | 62850 | ||
| Зобов’язання/ власний капітал | ||||
| Акціонерний капітал | 18000 | 18000 | ||
| Нерозподілений прибуток | 9500 | 10750 | 1250 | |
| Довгострокові зобов’язання | 8000 | 9000 | 1000 | |
| Поточні зобов’язання | ||||
| Кредиторська заборгованість | 13750 | 17000 | 3250 | |
| Короткострокові кредити банків | 0 | 5100 | 5100 | |
| Податкові зобов’язання | 2500 | 3000 | 500 | |
Всього зобов’язань | 51750 | 62850 | 12850 | 12850 |
Звіт про рух грошових коштів
| (А) Сальдо на початок періоду | 1750 | ||
| Відтік грошових коштів | |||
| Необоротні активи | (10000) | ||
| Запаси | (1850) | ||
| Дебіторська заборгованість | (1000) | ||
| (Б) Разом витрата грошових коштів | (12850) | ||
| Надходження грошових коштів (джерела) | |||
| резерви | 1250 | ||
| Довгострокові зобов’язання | 1000 | ||
| Кредиторська заборгованість | 3250 | ||
| Податкові зобов’язання | 500 | ||
| (В) Разом надходження грошових коштів (джерела) | 6000 | ||
| (Г) Чистий потік грошових коштів (В-Б) | (6850) | ||
| Сальдо на кінець періоду | (5100) |
Мал..4 Довгостроковий та короткостроковий аналіз джерел фінансування та використання коштів
(в дол..)
Баланс | 1994 | 1995 | Джерела | Витрати |
| Активи | ||||
| Необоротні активи | 22500 | 32500 | 10000 | |
| Оборотні активи | ||||
| Товарно-матеріальні запаси | 12500 | 14350 | 1850 | |
| Дебіторська заборгованість | 15500 | 16000 | 1000 | |
| Грошові кошти | 1750 | 0 | 1750 | |
Всього активів | 51750 | 62850 | ||
| Зобов’язання/ власний капітал | ||||
| Акціонерний капітал | 18000 | 18000 | ||
| Нерозподілений прибуток | 9500 | 10750 | 1250 | |
| Довгострокові зобов’язання | 8000 | 9000 | 1000 | |
| Поточні зобов’язання | ||||
| Кредиторська заборгованість | 13750 | 17000 | 3250 | |
| Короткострокові кредити банків | 0 | 5100 | 5100 | |
| Податкові зобов’язання | 2500 | 3000 | 500 | |
Всього зобов’язань | 51750 | 62850 | 12850 | 12850 |
Звіт про рух грошових коштів
| Джерела | Витрати | |
| Довгострокові | Нерозподілений прибуток 1250 Довгострокові зобов’язання 1000 2250 | Необоротні активи 1000 1000 |
| Поточні | Позики банків 5100 Кредиторська заборгованість 3250 Податкові зобов’язання 500 Грошові кошти 1750 10600 | Запаси 1850 Дебіторська заборгованість 1000 2850 |
Мал.. 5 Стратегія довгострокового та короткострокового руху коштів
| Джерела | Витрати | |
| Довгострокові | 2250 2250 | 10000 |
| Поточні | 7750 2850 10600 | 2850 |
Найбільший рух коштів на зображеній схемі 7750 дол. отримана з короткострокового джерела та інвестована у довгострокове використання коли підприємство отримує кошти з короткострокових джерел
Ідеальна модель руху коштів
| Джерела | Витрати |
| Довгострокові | |
| Поточні |