Программы деятельности ЕБРР в России - Региональные фонды венчурного капитала (РФВК) – инвестирование в качестве нового акционерного капитала в средние (до 5000чел.) экономически эффективные проекты - Фонд для мелких предприятий России – предоставление кредитов вновь создаваемым и расширяющимся (до 50 чел) предприятиям -Инвестиционные фонды – вложения в развитие фондов – Развитие финансовых учреждений – операционная, техническая, финансовая поддержка банков. - Поддержка предприятий – кредитные линии совместно с МБРР. Основные российские проекты ЕБРР: - Приватизация и предпринимател –= программа приватизации с Московским и Санкт-Петербургским муниципалитетами 1991г.- Энергетика – финансирование и стимулирование частных вложений в нефтегазовую промышленность в Западной Сибири - Телекоммуникации – кредит российской компании (END) для международной цифровой системы телекоммуникаций в Москве - Распределение сельхозпродукции – создание первых частных компаний, занимающихся сортировкой и распределением сельхозпродуктов- Программа поддержки малого бизнеса с российскими банками
14. Валютный рынок, его участники.
Вал рынок - это совокупность различ эконом агентов (субъектов), действ в сфере эконом отношений и осущ вал операции. Выдел рынки: «внутр(нац)», локализ в различ странах
«регион рынки» - отд групп стран, на кот ведутся операции со многими валютами, «мировой вал рынок» – совокупность нац и регион вал рынков. Осн его функциями явл:- обеспечение условий и механизмов для реализации вал политики гос-ва;- создание субъектам вал отношений предпосылок для своеврем осущ междунар платежей по текущим и капитальным расчетам и содействие благодаря этому развития внешней торговли;- обеспеч прибыли участникам вал отношений;- формир и уравновешение спроса и предложения валюты и регулир вал курса;- страх вал рисков;- диверсификация вал резервов. Участники:- Коммер банки, имеющие лицензии ЦБ на осущ операций с валютой,- фин институты, кредит орг, а также небанк учреждения, имеющие право совершения операций с валютой или др вал ценностями (Биржи и брокерские дома Инвестиц и страх фонды), - ЦБ, -эконом субъекты, гос министерства и ведомства, кот участвуют на валютном рынке через банки или иные, имеющие на это полномочия фин учреждения (Корпор спекулянты Частные инвесторы). Операции, осуществ на вал рынке по:- внешним торговым расчетам, - миграции капиталов, - страхованию (хеджированию) вал рисков,- диверсификации вал резервов,- -управлению вал ликвидности, -операции спекулятивного характера, рассчит на получение прибыли от изменения вал курсов.
15.Котировка валюты: прямая и косвенная.
Торговля на рынке осущ на базе установления обменного курса валют (котировка валют). Котировка осущ в соответствии с действующим в стране законодательством и сложившейся практикой. Валютную котировку проводят гос банки или крупнейшие банки страны.
Курс рассматривается как отношение базовой валюты к котированной. Речь идет о том, сколько единиц котированной валюты можно обменять на единицу базовой. В мировой финансовой практике утвердила традиция брать за базовую валюту американский доллар и выражать стоимость других валют относительно к доллару. Такой курс, или котировка, имеет название прямого курса (котировка), т.е. изменяемое количество национальной валюты здесь относится к фиксированному кол-ву ин валюты. Только отдельные страны используют такую котировку, которой имеет название косвенного - когда за единицу принимается национальная валюта и выражается в некотором количестве иностранной валюты
Официальные курсы иностранных валют к рублю в РФ устанавливаются Банком России
Они использ: при расчете доходов и расходов гос бюджета, для всех видов платежно-расчетных отношений гос-ва с предприятиями, объединениями, организациями и гражданами, а также для целей налогообложения и б/у.ЦБ РФ устанавливает курсы: ежедневно по 36 видам валют.ЦБ РФ рассчитывает курс бивалютной корзины в соотношении: 55% доллар США 45% евро. В настоящее время предельное значение бивалютной корзины установлено ЦБ РФ в размере 26 - 41 руб.
16. Расчет кросс-курсов.
Кросс-курс – котировка одной ин валюты по отношению к другой ин валюте, рассчит через третью валюту. Одной из особенностей кросс-курсов явл то, что курсы между валютами могут котироваться по-разному в зависимости от того, какой банк проводит котирование. Существует три способа расчета кросс-курсов с учетом того, являются ли котировки валют к доллару прямыми или косвенными. Расчет кросс-курса для валют с прямыми котировками к доллару, (то есть доллар является базой котировки для обеих валют).
USD / RUB 31,5750
USD / HKD 7,7595 Следовательно:
RUB 31, 5750 = HKD 7,7595
RUB 1 = HKD 7,7595 / 31,5750
RUB / HKD = 0,2457
Расчет кросс-курса для валют с прямой и косвенной котировками к доллару, где доллар является базой котировки для одной из валют.
GBP / USD 1,6750 USD / RUB 31,5750
Здесь курс GBP / USD является косвенной котировкой, а курс USD / RUB -прямой котировкой.
USD1=GBP 1/1,6750
USD1= RUB 31,5750
C ледовательно:
GBP1= 31,5750 x 1,6750
Расчет кросс-курса для валют с косвенными котировками к доллару США, где доллар является валютой котировки для обеих валют.
GBP / USD 1,6750
AUD / USD 0,6250
C ледовательно:
USD1=GBP 1/1,6750
USD1= AUD1 /0,6250
GBP 1 / 1,6750 = AUD 1 / 0,6250
GBP 1 = AUD 1,6750 /0,6250 = AUD 2,6800
17.Валютные операции: спот, форвард, своп
Наличные (кассовые) сделки или СПОТ – сделки с датой валютирования не позднее 2-го рабочего банковского дня от даты заключения. Они подразделяются : «today» (с датой валютирования в день заключения сделки) «tomorrow”(с датой валютирования следующего дня) «tom next» - комбинир сделка, которая начинается завтра и заканчивается послезавтра.
Срочные сделки - это сделка со сроком исполнения в будущем, не ранее чем через 2 рабочих дня с момента заключения: “форвардная» - при кот одна сторона обязуется поставить др стороне в опред время в будущем опре количество валюты (или валютных ценностей), а другая сторона обязуется оплатить эту валюту по опред на момент заключения сделки курсу. «фьючерсная» – сделки на покупку (продажу) валютных средств, по кот возникает требование или обязательство возместить курсовую разницу (маржу) между курсом сделки и курсом, который будет зафиксирован на рынке на дату закрытия контракта. «опцион» (происходит от английского слова opt – выбирать)- это предоставление контрагенту права продать(put) или купить (call) по заранее оговоренному курсу одну сумму валюты в обмен на другую в заранее оговоренную дату в будущем. Сделки “своп” представляют собой валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки “спот” с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу “форвард”. Сделки “своп” включают в себя несколько разновидностей: сделка “репорт” - продажа ин валюты на условиях “спот” с одновременной ее покупкой на условиях “форвард”; сделка “дерепорт” - покупка ин валюты на условиях “спот” и одновременная продажа ее на условиях “форвард”.
18.Международные корреспондентские отношения.
Именно активные корр банк отношения делают большинство коммерч банков во всем мире способными предоставлять своим клиентам полный набор фин услуг в других странах.
Отечественному коммерч банку может потребоваться помощь его корреспондентов в ин государстве, связ с торговым бизнесом, валютными переводами. Использ корр отношений может также помочь даже крупнейшим коммерческим банкам в странах и регионах, в которых они не имеют филиалов или дочерних банков. Кор отношения дают возможность практически любому банку помогать своим клиентам даже при осущ случайных операций в каком-либо зарубежном государстве.
Корр отношения - традиционная форма банк связей, используемая в основном при обслуживании внешней торговли и вкл в себя совокупность всех возможных форм сотрудничества м/д банками. Установление кор отношений между двумя банками предполагает заключение кор соглашения, что в свою очередь означает, что банки, обменявшись контрольными документами, выполняют различ операции по поручению друг
друга в пределах установл друг другу лимитов на проведение тех или иных операций. Корр соглашение содержит в себе все условия и процедуры на основании которых будут строится взаимоотношения банков. В ходе установления кор отношений банки обмениваются письмами и представляют друг другу документы для изучения надежности и состоятельности партнеров. Для удобства расчетов банки-корреспонденты открывают друг другу кор счета в разнообразных валютах. При установлении корр отношений между двумя банками достаточно открыть лишь один счет для того, чтобы осуществлять практически все возможные валютные операции.
Корр счета подразделяются на несколько видов: - счета "НОСТРО" текущие счета на имя банка-распорядителя счета, называемого банком-респондентом, в банке-корреспонденте, отражаемые в активе баланса первого; - счета "ЛОРО" текущие счета, открываемые банком-корреспондентом коммерческому банку-респонденту, отражаемые у него в пассиве баланса; - счета "Востро" счета иностранных банков в банке-резиденте в местной валюте или в валюте третьей страны.
Банк-корреспондент - банк, открывший корр счет (пассивный счет "ЛОРО") другому банку (банку-респонденту). Он выполняет по этому счету операции в соответствии с действующим законодательством и договором. Банк-респондент - банк, открывший корр счет (активный счет "НОСТРО") в другом банке и являющийся его распорядителем.