При расчете данного показателя учитывалось, что доходы и расходы будущих периодов, а также резервы предстоящих расходов равны нулю.
Согласно с международной практикой, значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. Таким образом, рассчитанный нами коэффициент соответствует рекомендуемому значению. Это означает, что у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств [24, c.164]:
Наименование показателя | 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Остаток денежных средств на начало периода | 14 379 | 23 046 | 134 126 | 133 467 |
Основная деятельность | ||||
Поступления | 1 884 652 | 2 314 354 | 1 515 695 | 1 622 501 |
Поступления от реализации продукции, работ, услуг в текущем периоде | 1 783 594 | 1 709 531 | 1 400 000 | 1 604 828 |
Авансы, полученные от покупателей | 0 | 0 | 20 000 | 0 |
Погашение дебиторской задолженности | 0 | 445 463 | 56 821 | 0 |
Прочие поступления | 101 058 | 159 360 | 38 874 | 17 673 |
Расход | -1 603 452 | -1 590 489 | -1 497 659 | -1 599333 |
Оплата за сырье и материалы | -1 171 190 | -950 000 | -920 000 | -1 000000 |
Заработная плата рабочих и служащих | -311 855 | -290 000 | -270 000 | -150 000 |
Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды | -119 537 | -115 000 | -101 318 | -123 549 |
Прочие расходы | -870 | -235 489 | -206 341 | -325 784 |
Поток денежных средств по основной деятельности | 281 200 | 723 865 | 18 036 | 23 168 |
Инвестиционная деятельность | ||||
Поступления | 571 276 | 0 | 60 527 | 658 421 |
Реализация долгосрочных активов | 571 276 | 60 527 | 658 421 | |
Расход | -569 446 | -97 477 | -205 000 | -253 439 |
Инвестиции | -569 446 | -97 477 | -205 000 | -253 439 |
Поток денежных средств по инвестиционной деятельности | 1 830 | -97 477 | -144 473 | 404 982 |
Источник: расчеты автора
По результатам анализа можно сделать следующие выводы.
В 2006 году в ООО «Парус» поступления по основной деятельности составили 7337202 тыс. руб. Основной источник данных поступлений - реализация продукции, работ, услуг (6497953 тыс. руб.) Расходы по основной деятельности составили 6290933 тыс. руб. и были связаны с оплатой за сырье и материалы (4041190 тыс. руб.), выдачей заработной платы рабочих и служащих (1021855 тыс. руб.) и др. нуждами предприятия.
Следует отметить неравномерность квартальных поступлений и расходов по вышеупомянутым статьям.
В целом, по данному направлению деятельности предприятия обеспечен стабильный положительный поток денежных средств, что свидетельствует об эффективности и прибыльности производственно-хозяйственной деятельности.
Превышение притока денежных средств от реализации долгосрочных активов по отношению к оттоку средств на инвестиции обусловил появление в 2006 году чистого потока денежных средств по инвестиционной деятельности в размере 164862 тыс. руб. Реализация основных средств при этом составила 298198 тыс. руб., долгосрочные финансовые вложения - 107482 тыс. руб. Таким образом, реализация имущества превышает вложения, однако эта разница не столь значительна в масштабе деятельности предприятия.
Косвенный метод изучения факторов формирования денежных потоков
Косвенный метод базируется на принципах анализа финансовых ресурсов. Исходной базой расчета выступает прибыль, которая путем последовательных корректировок доводится до величины денежного потока. Прямой и косвенный методы расчета денежного потока противопоставляют друг другу следующим образом: прямой метод исходит из принципа “сверху - вниз” – от выручки к денежному потоку; а косвенный метод базируется на принципе “снизу-вверх” – от прибыли к денежному потоку.
При формировании информации о денежных потоках косвенным способом величина прибыли до налогообложения за отчетный период корректируется путем исключения влияния на нее неденежных операций с помощью следующих наиболее распространенных поправок:
восстанавливаются суммы амортизационных отчислений, процентов к уплате, убытка от продажи основных средств и прочих долгосрочных активов, которые первоначально уменьшили величину прибыли;
исключается доход от инвестиций, а также суммы уменьшения оценочных резервов, которые первоначально были отнесены в кредит счета прибылей и убытков.
Произведем расчеты по анализируемому предприятию косвенным методом, основываясь на данных Приложения В
Таблица 3
Анализ потоков денежных средств ООО «Парус» за 2006 г косвенным методом
Наименование показателя | 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Основная деятельность | ||||
Нераспределенная прибыль | 332 803 | -110 363 | 150 247 | 303 193 |
Амортизационные отчисления | 0 | 0 | 0 | 0 |
Изменение суммы текущих активов (-) | 422 536 | -448 439 | -298 164 | 307 998 |
Краткосрочные финансовые вложения | -37 267 | 9 780 | -20 729 | 33 491 |
Дебиторская задолженность | 480 753 | -445 463 | -304 757 | 291 899 |
НДС по приобретенным ценностям | 9 415 | -12 442 | -26 896 | 28 407 |
Запасы | -30 365 | -314 | 54 218 | -45 799 |
Прочие текущие активы | 0 | 0 | 0 | 0 |
Изменение суммы текущих обязательств (+) | 370933 | 385789 | -430375 | 27973 |
Кредиторская задолженность | 370 933 | 385 789 | -430 375 | 27 973 |
Прочие текущие обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 |
Денежные средства по основной деятельности | 281 200 | 723 865 | 18 036 | 23 168 |
Источник: расчеты автора