Финансовый и инвестиционный анализ предприятия ЗАО КЦ РТС (стр. 1 из 5)

Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Южно-Уральский государственный университет»

Факультет «Экономика и управление»

Кафедра «Экономика и финансы»

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА К КУРСОВОЙ РАБОТЕ

Финансы организации ЗАО «КЦ РТС»

Руководитель, доцент

Т.А. Кузнецова

Автор работы Е.М. Папаха

Челябинск 2010

Аннотация

Курсовой проект выполнен с целью освоения инструментов финансового и инвестиционного анализа для умения применить на практике знаний об анализе финансового состояния предприятия.

Курсовой проект состоит из пяти частей. Первая представляет собой аналитическую часть. В ней представлены данные о финансовом состоянии предприятия, рассчитаны основные показатели, характеризующие динамику финансового положения предприятия.

Во второй части курсовой представлены причины полученной динамики показателей, а также возможные управленческие рекомендации.

В третьей части работы представлен инвестиционный проект организации. Как предприятие может улучшить свое положение на рынке.

В четвертой части курсовой представлен анализ возможного инвестиционного проекта, какие затраты он повлечет.

В пятой части работы представлен возможный прогнозный баланс. Как изменится имущественное положение предприятия в результате реализации данного проекта.

Оглавление

Введение

1. Проведение финансового анализа коэффициентов, оценка результатов расчетов и анализ динамики финансовых показателей деятельности предприятия

1.1 Горизонтальный анализ

1.2 Вертикальный анализ

1.3 Финансовые показатели

2. Разработка управленческих рекомендаций

3. Оценка инвестиционных потребностей

4. Анализ возможных источников финансирования

5. Оценка изменения финансового состояния предприятия

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение

Актуальность темы. В определенные периоды деятельности любого предприятия, наступает время, когда необходимо реализовать тот или иной инвестиционный проект с целью улучшения состояния предприятия. Но прежде чем составлять и реализовать тот или иной проект, необходимо проанализировать финансовое положение предприятие, чтобы знать, в каком объеме инвестиции нужны и для каких конкретных мероприятий.

Цель работы. Изучить основы анализа отчетности предприятия и возможных инвестиционных проектов.

Задачи работы:

1. Изучить методику анализа отчетности предприятия.

2. Разработать управленческие рекомендации.

3. Разработать инвестиционный проект

4. Проанализировать возможные варианты привлечения инвестиций

5. Составить прогнозный баланс.

Объект работы – ЗАО «КЦ РТС».

Результаты работы можно применить на любом предприятии для определения необходимости инвестирования.

Объектом исследования данного курсового проекта является организация Закрытое акционерное общество "Клиринговый центр РТС".

Закрытое акционерное общество "Клиринговый центр РТС" (ЗАО "КЦ РТС"), ранее носившее название ЗАО "Технический центр РТС", было создано в октябре 1995 года для развития торгово-расчетных систем РТС и технического обслуживания ее членов. ЗАО "КЦ РТС" является 100% дочерней организацией ОАО "РТС" и входит в Группу РТС.

С 2001 года ЗАО "КЦ РТС" осуществляет клиринг на срочном рынке РТС - FORTS и является одной из самых капитализированных клиринговых организаций в России. ЗАО "КЦ РТС" проводит централизованный клиринг по срочным сделкам и принимает на себя обязательства по их исполнению.

С конца сентября 2008 года ЗАО "КЦ РТС" осуществляет клиринг и является центральным контрагентом по сделкам с ценными бумагами, заключаемыми:

· в Режиме электронной торговли ОАО "РТС",

· с клиринговым центром в Режиме неанонимной торговли ОАО "РТС",

· на Биржевом рынке акций и облигаций ОАО "РТС",

· на торгах НП "Фондовая биржа "Санкт-Петербург".

ЗАО "КЦ РТС" имеет бессрочную лицензию Федеральной службы по финансовым рынкам на осуществление клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг: лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление клиринговой деятельности № 077-08091-000010, выдана Федеральной службы по финансовым рынкам 26.10.2004г.

Единоличным исполнительным органом ЗАО "КЦ РТС" является Генеральный директор ЗАО "КЦ РТС".

За основу проведения финансового анализа была взята отчетность 2007, 2008, 2009 года(форма № 1, 2, в таблицах Г.1 и Г.2, приложение Г)

1.1 Горизонтальный анализ

Проведем горизонтальный анализ, он означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение – отрицательно.

Теперь проведем горизонтальный анализ баланса, где мы рассмотрим изменение статей активов и пассивов баланса за три прошедших года (таблица А.1, приложение А)

Выводы горизонтального анализа:

Из полученных расчетов можно сделать вывод, что значение показателя «основные средства» имеет тенденцию к уменьшению, за счет амортизационных отчислений, но так же, можно заметить небольшие пополнения в материально-технической базы предприятия, впрочем, нематериальные активы к 2009 году так же увеличились по сравнению с предыдущими годами. В период с 2007 года по 2009 год наблюдается рост инвестиционной активности предприятия, что отражено существенным увеличением показателя «долгосрочные финансовые вложения». В целом же, внеоборотные активы, значительно выросли в предоставленные три года.

Дебиторская задолженность за рассматриваемый период, увеличивается, что говорит о достаточно существенной доли денежных средств, выведенных из оборота.

Положительно оценки заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, а в пассиве баланса – итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Отрицательной оценки заслуживает резкий рост кредиторской задолженности в пассиве баланса.

1.2 Вертикальный анализ

Вертикальный анализ – это выражение статьи (показателя) через определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье (по базовому показателю). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.

Проведем вертикальный анализ баланса последних трех лет (таблице Б.1, приложения Б)

Анализируя полученные результаты, можно сделать заключение, что уменьшение доли денежных средств может быть вызвано увеличением доли дебиторской задолженности и увеличение доли краткосрочных финансовых вложений.

Проведем структурный анализ актива и пассива баланса (рисунок 1 и рисунок 2). Отметим, что на приведенных ниже рисунках года расположены в порядке возрастания по направлению к увеличению радиуса, то есть внутренний радиус характеризует 2007 год, а наружный 2009 год.

Рисунок 1 – Структура актива баланса с 2007 по 2009 годы

Проведя анализ структуры активной части баланса, можно увидеть, что оборотные активы имеют преобладающее положение над внеоборотными, свидетельствует о расширении основной деятельности предприятия.

Рисунок 2 – Структура пассива баланса с 2007 по 2009 годы

Анализируя структуру пассивной части видно, что основным источником финансирования является заемный капитал, что повышает риски компании, но дает приемущество при начисление налога, снижая его на процент выплачиваемы за привлечение заемного капитала, и так как у организации вполне устойчивые денежные потоки, она в полне может привлекать заемное финансирование.

Данная структура актива обусловлена спецификой деятельности компании. В структуре пассива прослеживается увеличение СК, что говорит о росте самостоятельности, вследствие чего, расширяет свою деятельность.

1.3 Финансовые показатели

Расчетная таблица финансовых показателей наглядно представлена в таблице В.1, приложении В.

Анализируя каждую группу показателей можно сделать следующие выводы:

1. Оценка имущественного положения

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий показывает обобщенную стоимость оценки активов, числящихся на балансе предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия. Рассматривая данную ситуацию видно, что сумма хозяйственных средств организации с 2007 года по 2008год сократились, однако в период с 2008 года по 2009 резко увеличились, более чем в 1,7 раза, в большей степени из-за увеличения долгосрочных финансовых вложений.

2. Оценка ликвидности

Величина собственных оборотных средств характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Представленная организация, в течение рассматриваемых трех лет, постоянно увеличивала данную величину. Манёвренность функционирующего капитала говоря о том что, часть денежных средств сокращаются в доле собственных оборотных средств.