Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО Веста (стр. 5 из 12)
Можно выделить различные показатели прибыли, представляющие особый интерес для тех или иных категорий пользователей. Поскольку данные показатели являются наиболее распространенными обобщенными характеристиками успешности деятельности компании, необходима четкая и однозначная их идентификация, позволяющая делать обоснованные оценочные суждения.
Показатели рентабельности — это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон — ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности.[17]
Коэффициенты рентабельности продаж. Возможны различные алгоритмы их исчисления в зависимости от того, какой из показателей прибыли заложен в основу расчетов, однако чаще всего используются валовая, операционная (прибыль до вычета процентов и налогов) или чистая прибыль. Соответственно рассчитывают три показателя рентабельности продаж: (а) норма валовой прибыли, или валовая рентабельность реализованной продукции; (б) норма операционной прибыли, или операционная рентабельность реализованной продукции; (в) норма чистой прибыли, или чистая рентабельность реализованной продукции.
Оценивая значения этих показателей, необходимо помнить, что они характеризуют результаты работы за полугодие. Если динамика финансово-хозяйственной деятельности сохранится, то значения коэффициентов рентабельности капитала по результатам года примерно удвоятся.[18]
1.3.6. Оценка вероятности банкротства
Самой простой моделью диагностики банкротства является двухфакторная модель Альтмана, анализ применения которой исследован в работах М.А. Федоровой. При построении модели учитывают два показателя, от которых зависит вероятность банкротства, - коэффициент текущей ликвидности (покрытия) и отношение заемных средств к активам. Данная модель выглядит следующим образом:
Z = -0,3877 -1,0736Ктл + 0,0579Кэс (1.11)
где Кэс – отношение заемных средств к валюте баланса.
Если Z < 0, вероятно, что предприятие останется платежеспособным, при Z > 0 – вероятно банкротство.[19]
Пятифакторная модель Альтмана применяется при оценке вероятности банкротства акционерных предприятий, поэтому я ее не применяю.
Система показателей Бивера приведена в таблице 1.1.[20]
Таблица 1.1
| Показатель | Расчет | Значения показателя | ||
| Группа I (благополучные компании) | Группа II (за 5 лет до банкротства) | Группа III (за 1 год до банкротства) | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент Бивера | Чистая прибыль + Амортизация Заемный капитал | 0,4+0,45 | 0,17 | -0.15 |
| Коэффициент текущей ликвидности (L4) | Оборотные активы Текущие обязательства | 2<L4<3.2 | 1<L4<2 | L4<1 |
| Экономическая рентабельность | Чистая прибыль *100% Баланс | 6+8% | 6+4% | -22% |
| Финансовый леверидж | Заемный капитал *100% Баланс | Меньше 37% | 40% +50% | 80% и более |
| Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами | Собственный – Внеоборотные капитал__________активы Баланс | 0,4 | 0,4+0,3 | Около 0,06 |
В работе рассмотрены основные действующие методики анализа финансового состояния предприятия, выявлены их положительные и отрицательные стороны. Необходимо отметить, что с точки зрения информационного обеспечения все они ориентированы главным образом на данные бухгалтерского баланса. Методика, представленная В.В. Ковалевым, являясь универсальной, представляется мне наиболее подходящей для проведения анализа финансового состояния малого коммерческого предприятия, являющегося посредником между производителями запасных частей к автотракторной технике и покупателями. Вот только оценку вероятности банкротства я рассчитывала способами, предложенными Федоровой М.А., Донцовой Л.В. и Никифоровой В.А.
Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния ООО «Веста»
2.1. Краткая характеристика предприятия, анализ имущества и источников его формирования
ООО «Веста» создано в июне 2006 года, занимается оптово-розничной торговлей запасными частями к авто- и сельхозтехнике.
Имеет два магазина: один в Новосибирске, второй в НСО в г.Тогучине, зарегистрированный как обособленное подразделение.
Арендует два помещения, каждый площадью более 150 кв.м., в связи с этим деятельность не подпадает под обложение единым налогом на вмененный доход.
В основные расходы входят: зарплата, аренда, рекламные расходы, услуги банка, транспортные расходы. Фонд оплаты труда в месяц 168000т.р.
В штате 8 человек: директор, коммерческий директор, главный бухгалтер, грузчик, 4 продавца.
Рис. 2.1. Оргструктура предприятия ООО «Веста»
Конкурентное преимущество товаров компании обеспечивается внедрением систем управления качеством и конкурентоспособными ценами. Постоянно отслеживается качество изготовленной продукции.
По данным бухгалтерской отчетности строится аналитический баланс и дается общая оценка финансового положения организации, а также оценивается состояние и использование имущества организации.
Также анализируются данные аналитического баланса по горизонтали и вертикали.
Таблица 2.1. Аналитическая группировка и анализ статей актива и пассива баланса
| АКТИВ | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Отклонение 2007 к 2008 гг. | Удельный вес, % | Изменение уд.веса 2007 от 2008 г., % | |||
| тыс. руб. | % | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | |||||
| 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||||||
| Нематериальные активы (110) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Основные средства (120) | 36 | 32 | 27 | -5 | -15,6 | 5,3 | 8,02 | 6,0 | -2,12 |
| Незавершенное строительство (130) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Прочие внеоборотные активы (150) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1 (190) | 36 | 32 | 27 | -5 | -15,6 | 5,3 | 8,02 | 6,0 | -2,12 |
| 2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||||||||
| Запасы и затраты (210+220) | 111 | 65 | 176 | 111 | 170,7 | 16,4 | 16,3 | 39,0 | 22,8 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (230) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| ИТОГО МЕДЛЕННОРЕАЛИЗУЕМЫЕ АКТИВЫ (210+220+270) | 111 | 65 | 176 | 111 | 170,7 | 16,4 | 16,2 | 39,0 | 22,8 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (240) | 180 | 182 | 84 | -98 | -53,8 | 25,6 | 45,61 | 18,6 | -27 |
| ИТОГО БЫСТРОРЕАЛИЗУЕМЫХ АКТИВОВ (240) | 180 | 182 | 84 | -98 | -53,8 | 25,6 | 45,61 | 18,6 | -27 |
| ИТОГО ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ (230+240+270) | 180 | 182 | 84 | -98 | -53,8 | 25,6 | 45,61 | 18,6 | -27 |
| Краткосрочные вложения (250) | 10 | - | - | - | - | 1,5 | - | - | - |
| Денежные средства (260) | 339 | 120 | 164 | 44 | 26,8 | 51,2 | 30,07 | 36,4 | 6,33 |
| ИТОГО НАИБОЛЕЕ ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ (250+260) | 349 | 120 | 164 | 44 | 26,8 | 52,7 | 30,07 | 36,4 | 6,33 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 2 (290) | 640 | 367 | 424 | 57 | 13,4 | 94,7 | 91,88 | 94,0 | 2,2 |
| БАЛАНС (190+290) | 676 | 399 | 451 | 52 | 11,5 | 100 | 100 | 100 | - |
| ПАССИВ | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Отклонение 2007 к 2008 гг. | Удельный вес, % | Изменение уд.веса 2007 от 2008 гг., % | |||
| тыс. руб. | % | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | |||||
| 3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||||||||
| Уставный капитал (410) | 10 | 10 | 10 | - | - | 1,5 | 2,5 | 2,2 | -0,3 |
| Добавочный капитал и резервный капитал (420+430) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Специальные фонды и целевое финансирование (440+450) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Нераспределенная прибыль (460-465+470-475) | 80 | 96 | 167 | 71 | 42,5 | 11,8 | 24,0 | 37,0 | 13 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 3 (490) | 90 | 106 | 177 | 71 | 40,1 | 13,3 | 26,5 | 39,3 | 12,8 |
| 4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||||||
| ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ ЗАЕМНЫХСРЕДСТВ (590) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (590+630+640+650) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||||||||
| Займы и кредиты (610) | 180 | - | - | - | - | 26,6 | - | - | - |
| ИТОГО КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (610+660) | 180 | - | - | - | - | 26,6 | - | - | - |
| Кредиторская задолженность (620) | 406 | 293 | 274 | -19 | -6,5 | 60,1 | 73,5 | 60,7 | 18,1 |
| ИТОГО СРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (620) | 406 | 293 | 274 | -19 | -6,5 | 60,1 | 73,5 | 60,7 | 18,1 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 5 | 586 | 293 | 274 | -19 | -6,5 | 86,7 | 73,5 | 60,7 | 18,1 |
| ИТОГО ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ (590+690) | 586 | 293 | 274 | -19 | -6,5 | 86,7 | 73,5 | 60,7 | 18,1 |
| БАЛАНС (490+590+690) | 676 | 399 | 451 | 52 | 11,5 | 100 | 100 | 100 | - |
Как видно из таблицы 2.1, основными источниками финансовых ресурсов коммерческой организации являются заемные средства (в виде кредиторской задолженности), доля которых снизилась за истекший год на 12,8% и достигла 60,7%. Доля собственных средств, наоборот, повысилась на 12,8% и составила 39,3%, что говорит о положительной динамике развития предприятия. Большая часть финансовых ресурсов организации вложена в оборотные активы, доля которых за истекший период возросла на 13,4% и достигла 94% общей суммы хозяйственных средств. Это произошло в основном за счет снижения дебиторской задолженности на 98 тыс. руб. и повышения денежных средств на 44 тыс. руб. (рис. 2.2).