Финансовое состояние организации (стр. 3 из 13)

Сравнивая темпы изменения запасов по аналитическому балансу с объемом реализации можно сделать заключение об ускорении или замедлении оборачиваемости оборотных активов.

Чтобы дать оценку имуществу организации, необходимо также проанализировать состояние материально-технической базы: наличие зданий, сооружений, оборудования, их структуру с точки зрения участия в обороте, то есть выделить из основных средств активную часть. Она характеризует уровень научно-технического процесса (НТП) отрасли, то есть чем выше удельный вес стоимости машин, оборудования, тем при прочих равных условиях, качественнее состояние материально-технической базы.

В процессе анализа необходимо дать оценку нематериальным активам, проводя их классификацию. Дается характеристика выполнения ими своих функций, выявляется моральный износ, принципы амортизации, планы в отношении обновления нематериальных активов.

Вся материально – техническая база и нематериальные активы оцениваются с точки зрения их способности быть быстро реализованными.

Тенденции изменения имущества организации следует увязывать с основными источниками образования финансовых ресурсов.

Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств организации, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Пассив, показывает величину средств (капитала) вложенных в хозяйственную деятельность организации и степень участия в создании имущества организации.

В зарубежной практике существует несколько иное толкование сущности пассива баланса – это обязательства за получение ценности или требования на получение организацией ресурсы (актива).

Данные определения не противоречат друг другу, но в современной концепции бухгалтерского учета последнее более предпочтительно.

Для аналитических исследований и оценки структуры пассива все обязательства группируются по признаками:

1. Юридической принадлежности:

· обязательства перед собственниками организации (собственный капитал);

· перед третьими лицами (заемный капитал)

2. Срочности возврата обязательств:

· средства длительного пользования;

· средства краткосрочного пользования. При проведении анализа баланса необходимо учитывать следующие:

1. финансовая информация, заложенная в бухгалтерский баланс, носит исторический характер, то есть показывает положение организации на момент составления отчетности;

2. в условиях инфляции происходит необъективное отражение во временном интервале результатов хозяйственной деятельности;

3. финансовая отчетность несет информацию лишь на начало и конец отчетного периода, и поэтому невозможно достоверно оценить изменения, происходящие в течение этого периода.

Еще один важный аспект анализа структуры баланса – это определение взаимосвязей между активом и пассивом баланса, так как в процессе хозяйственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса (рис. 1.3).

Рис. 1.3. Взаимосвязь между активом и пассивом баланса

Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива баланса. Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств.

Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Такое взаимодействие наблюдается и в случае погашения внешних обязательств.

Соотношение собственных, заемных и привлеченных средств организации зависит от различных факторов, обусловленных внутренними и внешними условиями деятельности и выбранной финансовой стратегией. К числу важнейших факторов могут быть отнесены:

· процентные ставки за пользование кредитами и займами;

· изменение объема деятельности организации, которое вызывает необходимость сокращения или увлечения потребности в привлечении заемных средств;

· накопление излишних или слабо используемых запасов товарно-материальных ценностей, устаревшего оборудования, отвлечение средств в дебиторскую задолженность сомнительного характера с высоким фактором риска и др.

Более высокие темпы роста источников собственных средств, как правило, с положительной стороны оценивают формирование капитала организации. Увеличение доли собственного капитала (3 раздел баланса) за счет любого из истом анализа является определение фактического наличия собственных оборотных средств, как в абсолютном, так и в относительном измерении. Существует два подхода к их измерению:

· на основе данных первого и третьего разделов бухгалтерского баланса, как разность между итогом третьего раздела (капитал и резервы) и итогам первого раздела (внеоборотные активы);

· текущие активы (оборотные средства) – текущие краткосрочные обязательства.

Следует отметить в виду, что не во всех ситуациях оправдана высокая доля собственных средств в финансировании оборотных средств. При быстрой оборачиваемости оборотных средств и фиксированной процентной ставки за кредиты целесообразно привлечение в значительных размерах заемных средств, а собственные средства могут быть направлены на расширение хозяйственной деятельности или вложение в ценные бумаги, уставной капитал. Доля заемных средств в общей сумме источников средств должна составлять в сфере услуг и торговле – 60-70%.

Следует подробно оценить динамику и структуру заемных средств, особенно краткосрочных, привлекая при необходимости данные об их движении. При этом обращают внимание на резкий рост наиболее опасных для финансового состояния видов задолженности: перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, и др. целесообразно сопоставить не только абсолютные суммы, но и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности. Они должны уравновешивать друг друга.

Для аналитических исследований и качественной оценки динамики финансового состояния организации рекомендуется объединить статьи баланса в отдельные специфические группы.

Цель – создание агрегированного баланса, который используется для определения важных характеристик финансового состояния организации и расчета ряда основных финансовых коэффициентов. При этом актив включает в себя иммобилизованные и мобильные средства, а пассив – собственные средства, долгосрочные и краткосрочные обязательства.

1.3 Методика анализа финансового состояния организации

В условиях массовой неплатежеспособности и применениям ко многим организациям процедур банкротства (признания неплатежеспособности) объективная и точная оценка финансового состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности организации. Понятия платежеспособности и ликвидности близки, но не торжественны [10.c.140].

Платежеспособность организации определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность организации определяется наличием у нее ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность организации в любой момент совершать необходимые расходы. Для более глубокого анализа необходима детальная классификация категорий ликвидности по различным признакам (рис.1.4).

Рис. 1.4. Классификация категорий ликвидности

Некоторые из категорий рассмотрим более подробно:

· нормальная ликвидность. Организации должны стремиться выполнять нормативы ликвидности на минимально допустимом уровне, поскольку это позволяет им сочетать необходимую ликвидность с высокой прибыльностью организации. При этом организации могут воспользоваться как официальными нормативами, так и оптимальными значениями ликвидности, рассчитанными экспертным путем.

· избыточная ликвидность – снижает эффективность деятельности, препятствует рациональному ресурсопотреблению. Обычно она выражена в излишних запасах и резервах и говорит о неумелом управлении активами.

По периодичности выделяют следующие категории ликвидности:

· моментальная ликвидность – характеризует ликвидность организации на определенный момент, ее способность отвечать по своим текущим обязательствам только на определенную дату;

· текущая ликвидность – оценивается за определенный период либо на перспективу;

· перспективная ликвидность. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами определяет перспективную ликвидность, представляющую собой прогноз платежеспособности на основе сопоставления будущих поступлений и платежей.

Улучшение платежеспособности организации неразрывно связано с политикой управления оборотных капиталов, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы (рис.1.5).

Рис.1.5. Приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности организации.

При анализе ликвидности баланса проводиться сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих денежных потоков – оценить способность организации генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.