Финансовое состояние организации (стр. 4 из 13)
Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств организации его активами, срок погашения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам (рис.1.6):
· по степени убывания ликвидности – актив;
· по степени срочности оплаты (погашения) – пассив.
Высокая Высокая
Низкая Низкая
Рис.1.6. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса
К наиболее ликвидным активам относятся денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения.
Быстрореализуемые активы – это дебиторская задолженность и прочие активы.
К медленно реализуемым активам относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса. Внеоборотные активы.
Труднореализуемые активы – это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы».
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возраста:
К наиболее краткосрочным обязательствам относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы».
Краткосрочные пассивы включают статьи «Заемные средства» и другие статьи раздела VI баланса «Краткосрочные пассы».
В долгосрочные пассивы входят долгосрочные кредиты и заемные средства.
Постоянные пассивы содержат статьи раздела I баланса «Капитал и резерв».
При определении ликвидности баланса группа актива и пассива сопоставляются между собой.
Условия абсолютной ликвидности баланса:
А1 ≥ П1 А2 ≥ П2
А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 (1.1)
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у организации собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить текущую ликвидность организации, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение А3 – П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель – чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства, с помощью которого также можно оценить ликвидность организации.
Чистый оборотный капитал – это разница между итогами раздела II баланса «Оборотные активы» и разделом VI баланса «краткосрочные пассивы». Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Рост этого показателя означает повышение уровня ликвидности организации.
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности организации кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (табл.1.1).
Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть пога2. Коэффициент текущей ликвидности Достаточность оборотных средств организации, которые могут быть использованы ею для погашения своих краткосрочных обязательств
Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании
3. Коэффициент быстрой ликвидности
Прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами Кб.л > 0,5-1 Нижнее значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов
4. Коэффициент абсолютной ликвидности
Способность организации рассчитать с задолженностью немедленно
Ка.л > 0,2-0,3 Низкое значение указывает на снижение платежеспособности организации
Коэффициент платежеспособности – рассчитывается как отношение оборотных активов организации к долгосрочным обязательствам и показывает способность организации покрывать свои долги за счет текущих активов, не прибегая к распродаже имущества.
Кпл = _______________оборотные . активы__________________ (1.2)
долгосрочные.обязательства + краткосрочные.обязательства
- доходы будущих.периодов – резервы.предстоящих.расходов
Коэффициент текущей ликвидности характеризует имеющийся запас прочности, возникающий вследствие превышения ликвидных активов над имеющимися обязательствами. Определяется как отношение фактической стоимости оборотных активов к наиболее срочным обязательствам.
Кпл = ______________оборотные . активы__________________ (1.3)
краткосрочные.обязательства - доходы.будущих.периодов
- резервы.предстоящих.расходов – прочие.обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности. Он определяется как отношение денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг и дебиторской задолженности к текущим пассивам.
Кпл = ______________оборотные . активы -запасы_________ (1.4)
долгосрочные.обязательства + краткосрочные.обязательства
- доходы.будущих.периодов – резервы.предстоящих.расходов
С помощью этого коэффициента можно определить два значения, относящихся к наиболее ликвидной части оборотного капитала. Первое значение коэффициента показывает, какую долю краткосрочных обязательств способна погасить наиболее ликвидная часть оборотного капитала при ее обращении в денежную форму. Второе – путем отношения коэффициента ликвидности вычислить, какую долю составляет наиболее ликвидные средства в составе всего ликвидного (оборотного) капитала.
Коэффициент абсолютной ликвидности, в какой – то степени устраняет недостатки второго и третьего коэффициентов, так как он учитывает соотношение активов, обладающих абсолютной ликвидностью, и раскрывает отношение абсолютно ликвидной части оборотного капитала – денежных средств на счетах организации к краткосрочным обязательствам.
Кпл = _краткосрочные.финансовые.вложения+денежные.средства (1.5)
долгосрочные.обязательства + краткосрочные.обязательства
- доходы.будущих.периодов – резервы.предстоящих.расходов
Для оценки ликвидности используют и дополнительные показатели (табл.1.2).
Таблица 1.2
Дополнительные показатели ликвидности
| Наименованиепоказателя | Методика расчета | Примечание |
| 1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Ко.с.с = стр.490-стр.190 стр.290 | Ко.с.с ≥ 00,1Желательно чтобы оборотные активы хотя бы частично были сформированы из собственных средств. |
| 2. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности | Кк/д = ________стр .620______ стр.230+стр.240+стр.215 | Показывает во сколько раз кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Чем выше этот коэффициент, тем больше зависимость организации от кредиторов.Кк/д<2 |
Одной из основных задач финансового анализа является расчет показателей финансового устойчивости.
Финансовая устойчивость – это характеристика состояния организации, определяющая уровень зависимости организации от внешних источников финансирования. Ухудшение финансового состояния сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным залезанием в долги. От этого падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость организации, способность маневрировать собственными средствами.
Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости (рис.1.7).
Рис.1.7. Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости
Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:
Наличие собственных оборотных средств (Ес). Определяется как разница между величиной источников собственных средств и величиной основных средств и вложений (внеоборотных активов):
Ес = собственные средства –внеоборотные активы (1.6)
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных для формирования запасов и затрат (Ет). Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:
Ет = (собственные средства – внеоборотные активы) + долгосрочные обязательства (1.7)
- Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (Е∑). Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов: