Финансовое состояние организации (стр. 6 из 13)

Рассмотрим показатели оборачиваемости более подробно. Коэффициент оборачиваемости активов (к15) характеризует эффективность использования всех ресурсов независимо от источников их образования, т.е. показывает сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (к16) отражает эффективность использования собственных финансовых ресурсов предприятия. Высокое значение показателя свидетельствует о том, что уровень чистой выручки превосходит уровень собственного капитала предприятия. Низкое значение показателя означает, что часть собственных средств предприятия фактически не используется, поэтому целесообразно изменение уровня диверсификации деятельности предприятия.

Оборачиваемость основных фондов, или фондоотдача, характеризует степень использования основных фондов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости товарно- материальных запасов рассчитывается, как по чистой выручке, так и по затратам на производство, однако расчет оборачиваемости товарно- материальных запасов по затратам на производство (к18) более предпочтителен. Величина оборота товарно- материальных запасов по затратам на производство в днях характеризует длительность производственного цикла.

Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов, тем меньше средств находится в наименее ликвидной форме, тем устойчивее финансовое положение предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (к19) характеризует кредитную политику предприятия и уровень организации финансовых отношений с потребителями продукции. Чем выше значение этого показателя, тем лучше. Это значит, что денежные средства быстро возвращаются от покупателей и могут быть реинвестированы в производственную деятельность предприятия.

Таблица 1.5

Расчет показателей рентабельности организации

Показатель	Формула для расчета	Комментарий
Рентабельность продаж (Rn)	Rn = ПpV	Показывает доходность реализации, то есть, на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 рубль прибыли. Напрямую связан с динамикой цены реализации продукции.
Рентабельность всего капитала организации (RK)	RK = Пч К	Определяется эффективность всего имущества организации.
Рентабельность внеоборотных активов (RAвн)	Rf = Пч Авн	Измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов.
Рентабельность собственного капитала (RCK)	RCK = Пч Ск	Отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам организации. Основной критерий при оценке уровня котировки акций на бирже.
Рентабельность заемного капитала (Rзк)	Rзз = Пч ЗК	Характеризует стоимость привлечения заемных средств

Условные обозначения:

Пp – прибыль от реализации продукции;

Пч – чистая прибыль;

К – стоимость капитала;

Авн – внеоборотные активы.

Используя, предложенную методику оценки финансового состояния организации и систему показателей, в следующей главе произведена оценка финансового состояния ОАО «Посевнинский машиностроительный завод».

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ПОСЕВНИНСКИЙ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД».

2.1 Характеристика деятельности предприятия

Официальным началом деятельности учредителей предприятия ОАО «Посевнинский машиностроительный завод» считается 1940год.

Основной вид деятельности предприятия – это сборка и производство отдельных частей пожарных машин.

ОАО «Посевнинский машиностроительный завод» не единственный в России по производству пожарных машин. Потребность в пожарных машинах в целом по России удовлетворена.

Пожарные машины приобретают: нефтяники, газовики, шахтеры, энергетики, металлурги.

В небольших количествах приобретают администрации краев и областей.

С 1993 года на заводе происходит постоянное усовершенствование машины, создание более современных модификаций.

В 1995 году разработана новая модель специализированной машины для эксплуатации в условиях крайнего севера. В этой модели машины разработан прогрессивный метод тушения огня во всем мире – не водой и не пеной: огонь можно потушить паровым облаком, образующимся из воды под давлением в 40 атмосфер. К сожалению, с 1993 по 1996 года существовали условия, когда выпустить машину становилось намного легче, нежели ее сбыть. Поэтому, прежде всего необходимостью было изучать рынок, а уж потом подстраивать под него производство.

С 1996 года завод в новых разработках берет другое направление, изготавливают опытный образец аварийно-восстановительного путеремонтного комплекса (КАП). Это машина – электростанция, гидростанция. Незаменима она и на ремонте железнодорожных путей. Разработан также образец мини – трактор мощностью 14 лошадиных сил со всеми навыками.

В 2000 году Уралмаш, от которого получали базовые автомобили, обанкротился, и пришлось искать нового партнера. Раньше большие средства тратились на покупку комплектующих, сейчас большинство комплектующих изготавливает завод.

Есть на заводе оборотные средства, которые дают возможность решать непростые вопросы производства. Завод может заниматься ремонтом отдельных узлов автомобилей, тракторов. Есть специалисты и приспособления для расточки блоков и шлифовки валов. Заводские умельцы изготавливают детали не хуже, чем на автомобильных заводах.

Организационная структура

Рисунок 2.8 – Организационная структура ОАО «Посевнинский машиностроительный завод»

2.2 Анализ структура активов и пассивов баланса

Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия (актив баланса)

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества.

Таблица 2.6

Анализ состава и структуры имущества на период 2007г.

Размещение имущества	На начало года		На конец года		Изменения за год (+,- )			% к изменению
	тыс.руб.	% к итогу	Тыс.руб.	% к итогу	Тыс.руб.	% к началу года
Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)
Нематериальные активы	179	1.4	-	-	-179	-100		-5.1
Основные средства	7131	57.9	7743	49.3	612	8.5		17.9
Незавершенное строительство	104	0.8	-	-	-104	-100		-3.1
Долгосрочные финансовые вложения	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-
Итого:	7414	60.1	7743	49.3	329	4.4		9.7
Мобильные средства (оборотные активы)
Запасы и затраты	558	4.5	954	6.07	396		70.96	11.7
Налог на добавленную стоимость	27	0.22	444	2.8	417		1554.4	12.2
расчеты с дебиторами	770	6.3	3496	22.2	2726		354.03	80.1
Краткосрочные финансовые вложения	1443	11.7	1539	9.7	96		6.7	2.8
Денежные средства	2103	17.2	1545	9.8	-558		-26.5	-16.5
Итого:	4901	39.9	7978	50.7	3077		62.78	90.3
Размещение имущества	На начало года		На конец года		Изменения за год (+,- )			% к изменению
	тыс.руб.	% к итогу	Тыс.руб.	% к итогу	Тыс.руб.		% к началу года
Непокрытые убытки прошлых лет	-	-
Непокрытый убыток отчетного года	-	-
ВСЕГО:	12315	100	15721	100	3406		27.65	100

По данным таблицы видно, что общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах, увеличились на 3406 тыс.руб, или на 27,65%

В состав имущества на начало года отчетного периода мобильные (оборотные) средства составляли 4901 тыс.руб. За отчетный период они увеличились на 3007 тыс.руб., или на 62,78%. Их удельный вес в стоимости активов предприятия увеличился на 10,8 пункта и составил на конец года 50,7%

Дебиторская задолженность на конец года увеличилась на 2726 тыс.руб по сравнению с началом года.

Денежные средства уменьшились на 558 тыс.руб. Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 96 тыс. руб.

Иммобилизованные средства на отчетный период увеличились на 329 тыс.руб., или на 9,7%. Произошло это за счет стоимости основных средств на 612 тыс.руб.

Нематериальные активы сократились на 179 тыс.руб.

Анализ показателей структуры динамики выявил, что 90,3 % всего прироста имущества было обеспечено за счет прироста оборотных активов. Это увеличивает финансовую стабильность предприятия.

Для наглядного представления рисунок 2.9.

Рисунок 2.9 Структура имущества предприятий

устанавливаются, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнении в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию должнику.