Финансовое состояние организации (стр. 7 из 13)

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств производится по данным формы №1 «бухгалтерский баланс» в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Анализ состава и структуры источников средств предприятия на период 2007г.

Источники средств	На начало года		На конец года		Изменения за год (+,-)			% к измене-нию
Источники средств	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к нач. года		% к измене-нию
Собственные средства (капитал и резервы)
Уставный капитал	226	1,8	226	1,4	0,00		0,00		0,00
Добавочный капитал	6729	54,6	6729	42,8	0,00		0,00		0,00
Резервный капитал	125	1	125	0,8	0.00		0,00		0,00
Фонды накопления	-	-
Фонды социальной сферы	-	-
Целевые финансирования и поступления	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	245	1,9	1452	9,2	1207		492,7		35,4
Нераспределенная прибыль отчетного года	175	1,4	-	-175		-100		-5,1
Итого:	7500	60,7	8532	54,2	1032		13,76		30,3
Заемные средства
Долгосрочные займы и кредиты	-	-
Прочие долгосрочные пассивы	-	-
Краткосрочные займы и кредиты	-	1	0,01	1		100		0,03
Кредиторская задолженность	4741	38,5	7114	45,3	2373		69,7		69,67
Расчеты по дивидендам	74	0,7	74	0,5	0,00		0,00		0,00
Доходы будущих периодов	-	-
Фонды потребления	-	-
Резервы предстоящих расходов и платежей	-	-
Прочие краткосрочные пассивы	-	-
ИТОГО:	4815	39,3	7189	45,8	2374		49,3		69,7
ВСЕГО:	12315	100	15721	100	3406		27,65		100

Как видно из таблицы 2.7, возрастание стоимости имущества за отчетный период на 3406 тыс.руб. или на 27,65% обусловлено главным образом за счет увеличения заемных средств на 2374 тыс.руб. или на 49,3% и ростом собственных средств на 1032 тыс.руб. или на 13,76%.

Рост собственных средств произошел в основном за счет увеличения доли накопленной прибыли на 1207 тыс.руб.

Заемные средства увеличились за счет роста кредиторской задолженности на 2373 тыс.руб. Это обусловлено интенсивной производственной деятельностью.

Общее состояние собственных и заемных средств показано на рисунке 2.11.

Рисунок 2.11 – Динамика собственных и заемных средств

2.3 Расчет и оценка основных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия

Анализ финансовой устойчивости характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источником средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и затрат.

Общая величина запасов и затрат рассчитывается по формуле 2.23

ЗЗ=стр210 + стр220 (2.23)

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС=стр490 – стр190 (стр390) (2.24)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:

КФ=(стр490 + стр590) – стр190 (2.25)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ВИ=(стр490 + стр590 + стр610) – стр190 (2.26)

При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов. Рассмотрим таблицу 2.8.

Таблица 2.8

Классификация типа финансового состояния

1 Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	585	1398
2 Наличие собственных оборотных средств (СОС)	86	792
3 Функционирующий капитал (КФ)	86	792
4 Общая величина источников (ВИ)	86	793
5 Фс=СОС-ЗЗ	-499	-606
6 Фт=КФ-ЗЗ	-499	-606
7 Фо=ВИ-ЗЗ	-499	-605
8 Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	0, 0, 0	0, 0, 0

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств

Фс=СОС-ЗЗ, (2.27)

Фс=стр490- (стр210+стр220);

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

Фт=КФ-ЗЗ, (2.28)

Фт=стр490+стр590-стр190-(стр210+стр220);

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

Фо=ВИ-ЗЗ, (2.29)

Фо=стр490+стр590+стр610-стр190-(стр210+стр220).

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показателей типа финансовой ситуации:

S(Ф)=1, если Ф>0

S(Ф)=0, если Ф<0

Возможно выделение четырех типов финансовой ситуации:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния S=(1,1,1);

2. Нормальная устойчивость финансового состояния S=(0,1,1);

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов S=(0,0,1);

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства S=(0,0,0).

Как показывают данные таблицы ОАО «Посевнинский» находится в кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие находится на грани банкротства S=(0, 0, 0), то есть: Фс<0, Фт<0, Фо<0

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты, представленные в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Относительные показатели финансовой устойчивости

Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения	На начало года	На конец года	Изменение за период (+,-)
1 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Стр590+стр690_____________стр490	<1	Указывает сколько заемных средств, организация привлекла на 1 рубль вложений в активы собственных средств.	0,64	0,84	0,20
2 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	Стр490-стр190_____________стр290	>0,6;0,8	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников	0,01	0,09	0,08
3 Коэффициент финансовой независимости	Стр490_______стр700	>0,5	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования	0,6	0,5	-0,1
4 Коэффициент финансирования	Стр490____________стр590+стр690	>1	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных	1,55	1,18	-0,37
5Коэффициет финансовой устойчивости	Стр490+стр590______________стр300-стр465	Опт. 0,8-0,9Тревожное ниже 0,75	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников	0,61	0,54	-0,07

Как показывают данные таблицы 2.9, коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 0,20.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель стоит рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства.

Рисунок 2.12 – Динамика относительных показателей финансовой устойчивости. Внутренний круг – данные на начало периода 2007 года, внешний – на конец 2007 год

По сравнению с 2006 годом коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования вырос на 0,08 пункта. В ОАО «Посевнинский» большинство показателей имеет отрицательное значение, что говорит о неблагоприятной финансовой ситуации.

Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов.

Реальные активы – это реально существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости.

А=

(2.30)

А - темп прироста реальных активов, %,

С - основные средства и вложения без учета износа,

З – запасы и затраты,

Д – денежные средства, расчеты и прочие активы без учета используемых заемных средств,

0 – предыдущий год,

1 – отчетный год.