Финансовое состояние организации (стр. 8 из 13)

Проведя расчеты по формуле, получили:

А=(

-1)*100 =15,1%

Интенсивность прироста реальных активов за год составила 15,1%, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости.

Оценка ликвидности и платежеспособности

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятия в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, (то ест быт платежеспособным) или краткосрочные обязательства(то есть быть ликвидным).

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем краткосрочные и долгосрочные обязательства. Предприятие ликвидное, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного финансового управления деятельностью предприятия наличные (денежные) средства более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств (несовпадение момента потребности и высвобождения средств в каждый данный момент) может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.

Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности предприятия нужно сравнить показатели балансового отчета по различным группам активов и обязательств. На основе этого сравнения определяются аналитические абсолютные и относительные показатели.

В мировой практике для определения платежеспособности предприятия используется такой абсолютный показатель, как превышение всех активов над внешними обязательствами. Он представляет собой разницу между всеми активами предприятия и долгосрочными и краткосрочными долгами. Если предприятие не в состоянии исполнить свои внешние обязательства за счет своих активов, оно может быть признано неплатежеспособным. Рассмотрим таблицу 2.10.

Таблица 2.10

Превышение активов над внешними обязательствами на период 2007г.

На начало периода, тыс.руб.	На конец периода,тыс.руб.
Общая сумма активов	12315	15721
Минус: внешние обязательства	4815	7189
Превышение активов над внешними обязательствами	7500	8532

ОАО «Посевнинский» может выполнить свои обязательства, как на начало, так и на конец 2007 года, то есть является платежеспособным. Сумма превышения всех активов над внешними долгами на конец отчетного периода увеличилась на 1032 тыс. руб., или всего лишь в 1,13 раза, тогда как она должна превышать внешние обязательства не менее чем в 2 раза.

Для более точной оценки платежеспособности предприятия в зарубежной и отечественной практике исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов предприятия над пассивами, принимаемыми в расчет. В активы, участвующие в расчете, включаются денежное и не денежное имущество предприятия за исключением задолженности участников (учредителей) по их взносам в уставный капитал, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, убытков. Пассивы, участвующие в расчете, включают часть собственных обязательств предприятия (елевые финансирования и поступления, арендные обязательства), внешние обязательства перед банками и иными юридическими и физическими лицами, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие пассивы.

Повышение или снижение уровня ликвидности предприятия устанавливается в мировой практике по изменению абсолютного показателя чистого оборотного капитала.

Он определяется как разность между текущими активами (оборотный капитал) и краткосрочными обязательствами. Поэтому чистый оборотный капитал составляет величину оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Чем больше превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами, тем больше чистый оборотный капитал. Следовательно, если предприятие не располагает чистым оборотным капиталом, оно не ликвидное.

Сумма чистого оборотного капитала ОАО «Посевнинский» представлена в таблице 2.11.

Таблица 2.11

Чистый оборотный капитал на период 2007г.

Показатели	На начало периода, тыс.руб.	На конец периода, тыс.руб.
Текущие активы	4901	7978
Минус: краткосрочные обязательства (текущие пассивы)	4815	7189
Чистый оборотный капитал	86	789

Таким образом, на начало и конец периода, текущие пассивы были покрыты текущими активами с превышением, то есть предприятие можно признать ликвидным, надо признать, что чистый оборотный капитал увеличился значительно.

В отечественной практике анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

По существу ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса. Ликвидность активов и срочность обязательств могут лишь приближенно определены по бухгалтерскому балансу в ходе внешнего анализа. Повышение точности оценки ликвидности баланса происходит в рамках внутреннего анализа на базе данных бухгалтерского учета.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) из 2 раздела актива баланса «Оборотные активы»:

А1=стр250+стр260

2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы берутся из 2 раздела актива баланса. В случае обнаружения в ходе внутреннего баланса иммобилизации по статьям дебиторов и прочих активов на ее величину уменьшается итог быстрореализуемых активов:

А2=стр240

3. Медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи, из 2 раздела баланса: «Запасы сырья, материалов, МБП, готовой продукции, товаров и затрат в незавершенном производстве», а также задолженность участников по взносам в уставный капитал, и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из 1 раздела актива «Внеоборотные активы».

А3=стр210+стр220+стр230+стр270

4. Труднореализуемые активы – статьи 1 раздела актива «Внеоборотные активы», за исключением статьи этого раздела, включенного в предыдущую группу:

А4=стр190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы из 6 раздела пассива баланса «Краткосрочные пассивы»:

П1=стр620

2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства из 6 раздела пассива баланса:

П2=стр620+стр660

3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства из 4 раздела «Долгосрочные пассивы»

П3=стр590+стр630+стр640+стр650+стр660

4. Постоянные пассивы – статьи 3 раздела пассива баланса «Капитал и резервы».

П4=стр490-убытки-расходы будущих периодов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1

П1, А2 П2, А3 П3 ,А4 П4

Выполнение первых трех неравенств (равенств) в этой системе неизбежно влечет выполнение и четвертого неравенства (равенства), поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство (равенство) носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется из избытков другой группы, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для анализа ликвидности составим таблицу 2.12.

Таблица 2.12

Анализ ликвидности баланса на период 2007г.

Актив	На начало периода, тыс.руб.	На конец периода, тыс.руб.	пассив	На начало периода, тыс.руб.	На конец периода, тыс.руб.	Платежный излишек или недостаток, тыс.руб.		В %% к величине итога группы баланса
						На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
1 наиболее ликвидные активы А1	3546	3084	1 наиболее срочные обязательства П1	4741	7114	1195	4030	25.2	56.6
2 быстро реализуемые активы А2	770	3496	2Краткосрочные обязательства П2	0	1	-770	-3495	-	-349500
3 Медленно реализуемые активы	585	1398	3Долгосрочные пассивы П3	74	74	-550	-1324	-690.5	-1798.2
4 Трудно реализуемые активы А4	7414	7743	4 Постоянные пассивы П4	7500	8532	86	789	1.1	9.2
5 Баланс	12315	15721	5 Баланс	12315	15721	0	0	0.00	0.00