Финансовое состояние организации (стр. 9 из 13)

Рисунок 2.13 – Характеристика ликвидности баланса. Внутренний круг данные на начало периода 2007 года, внешний – на конец 2007 год

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 2.12 и рисунка 2.13, следует отметить, что на начало 2007 года наблюдался платежный недостаток быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств, он составил 770 тыс.руб. Медленно реализуемые активы меньше долгосрочных пассивов на 1324 тыс.руб. Таким образом, ОАО «Посевнинский» имеет низкую ликвидность баланса.

Анализируя текущее финансовое положение, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности.

Исчисляют три основных показателя ликвидности. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Расчеты в таблице 2.13.

Таблица 2.13

Относительные показатели ликвидности

коэффициенты	На начало периода	На конец периода	Нормальное ограничение
Коэффициент текущей ликвидности(А1+А2+А3)/(П1+П2)	1,03	1,12	Необходимое значение 1, оптимальное не менее 2
Коэффициент абсолютной ликвидности А1/(П1+П2)	0,75	0,43	0,2-0,7
Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) (А1+А2)/(П1+П2)	0,91	0,92	0,7-0,8Желательно 1,5-2

Коэффициент текущей ликвидности измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами.

Покупатели и держатели акций оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

Установлен норматив этого показателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса. В ОАО «Посевнинский» коэффициент текущей ликвидности равен 1,12. По сравнению с началом периода он увеличился на 0,09 пункта.

Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Этот коэффициент помогает оценить возможность предприятия погашения краткосрочных обязательств в случае критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. В данном случае он понизился на 0,32 пункта.

Коэффициент быстрой ликвидности практически не изменился.

Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 рубль вложенного капитала. Речь идет о комплексном понятии, включающем в себя движение оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Поэтому анализ использования капитала проводится по отдельным его частям, затем делается сводный анализ.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, то есть последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручке за анализируемый период:

Z =

, (2.31)

Где Z – оборачиваемость оборотных средств, дн.,

О – средняя остаточная стоимость средств, руб.,

t – число дней анализируемого периода, дн.,

Т – выручка от реализации услуг за анализируемый период, рубль.

Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на 1 рубль оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации услуг к среднему остатку оборотных средств.

, (2.32)

где Ко – коэффициент загрузки средств в обороте,

t – число дней анализируемого периода, дн.,

Z – оборачиваемость оборотных средств, дн.

Важным показателем эффективности использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 рубль выручки от реализации услуг.

, (2.33)

где Кз – коэффициент загрузки средств в обороте,

О – средний остаток оборотных средств,

Т – выручка от реализации услуг,

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз) – величина обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Ко). Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Таблица 2.14

Анализ оборачиваемости оборотных средств на период 2006 - 2007гг.

Показатели	2006	2007	Изменение
Выручка, тыс. руб.	15673	31894,7	16221,7
Количество дней анализируемого периода, день	360	360	-
Однодневная выручка, тыс.руб.	43,5	88,6	45,1
Средний остаток оборотных средств, тыс.руб	4551,5	6439,5	1888
Продолжительность одного оборота, день	104,5	72,7	-31,8
Коэффициент оборачиваемости средств, оборот	3,44	4,95	1,51
Коэффициент загрузки средств в обороте, руб.	0,3	0,2	-0,1

По данным таблицы 2.14, оборачиваемость оборотных средств ОАО «Посевнинский» за 2007 год ускорилась на 31,8 день. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости на 1,51 оборот и снижению коэффициента загрузки средств в обороте на 0,1руб.

Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия факторов: увеличения объема выручки на 16221,7 тыс.руб. и увеличение среднего остатка оборотных средств на 1888 тыс.руб. Влияние каждого из этих факторов на общее ускорение оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующим образом:

1. Рост выручки ускорил оборачиваемость оборотных средств на 34 дня

(дня)

2. Увеличение среднего остатка оборотных средств на 1888тыс.руб. замедлило оборачиваемость оборотных средств на 29,3 дня

(дня)

Итого: -33,8 + 29,3= - 4,5(дня)

Ускорение оборачиваемости оборотных средств высвободило из оборота денежные средства в сумме:

-4,5*64,39=-289,76 (тыс.руб)

Если в прошлом году для получения 1 руб. выручки было затрачено 0,3 руб. оборотных средств, то в отчетном году только 0,2 руб., то есть меньше на 0,1 руб. на каждый руб. выручки.

Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости.

Фондоотдача основных фондов устанавливается отношением объема выручки от реализации услуг к средней стоимости основных фондов:

, (2.34)

Где Ф – фондоотдача,

Т – объем выручки от реализованных услуг,

С – среднегодовая стоимость основных фондов.

Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов.

Фондоемкость услуг есть величина обратная фондоотдаче.

Фе=

, (2.35)

Где Фе – фондоемкость услуг,

С – среднегодовая стоимость основных фондов,

Т – выручка,

Снижение фондоемкости услуг свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов. Анализ эффективности представлен в таблице 1.15.

Таблица 2.15

Анализ эффективности использования основных фондов на период 2006 - 2007гг.

Показатели	2006 год	2007 год	Изменение
Выручка, тыс.руб.	15673	31894,7	16221,7
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.	6633	7437	804
Фондоотдача основных фондов, руб.	2,4	4,3	1,9
Фондоемкость основных фондов, руб.	0,4	0,2	-0,2

По данным таблицы 2.15, фондоотдача основных фондов за 2007 год выросла на 1,9 тыс. руб., что вызвало снижение фондоемкости услуг на 0,2 руб. Это положительно характеризует состояние предприятия и указывает на эффективность использования основных фондов. Повышение эффективности использования основных фондов способствовало экономии капитальных вложений на сумму:

(тыс. руб.)

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью труда и фондовооруженностью труда, которая характеризуется стоимостью основных фондов, приходящихся на одного работника.

Имеем:

Производительность труда рассчитывается по формуле 14:

, (2.36)

выразив отсюда Т, получили:

T=B*R, (2.37)

Фондоотдача основных фондов:

(2.38)

, (2.39)

, (2.40)