Таблица 18(П11)
Расчет дисконтированной суммы экономии налога на прибыль за счет налога на имущество
| № п/п | Ежеквартальная экономия налога на прибыль за счет налога на имущество, р. | Дисконтный множитель | Дисконтированная экономия налога на прибыль, тыс.р. |
| 1 | 563,52 | 0,942 | 530,94 |
| 2 | 534,62 | 0,901 | 481,71 |
| 3 | 505,72 | 0,861 | 435,76 |
| 4 | 476,82 | 0,799 | 381,39 |
| 5 | 447,92 | 0,788 | 352,98 |
| 6 | 419,03 | 0,753 | 315,78 |
| 7 | 390,13 | 0,721 | 281,16 |
| 8 | 361,23 | 0,668 | 241,66 |
| 9 | 332,33 | 0,659 | 219,04 |
| 10 | 303,43 | 0,631 | 191,26 |
| 11 | 274,53 | 0,602 | 165,48 |
| 12 | 245,64 | 0,559 | 137,44 |
| 13 | 216,74 | 0,551 | 119,48 |
| 14 | 187,84 | 0,527 | 99,03 |
| 15 | 158,94 | 0,504 | 80,13 |
| 16 | 130,04 | 0,467 | 60,86 |
| 17 | 101,14 | 0,461 | 46,63 |
| 18 | 72,25 | 0,441 | 31,86 |
| 19 | 43,35 | 0,421 | 18,28 |
| 20 | 14,45 | 0,391 | 5,66 |
| Итого: | 5 779,66 | 4 196,50 |
Ежеквартальная экономия рассчитывается, как ставка налога на прибыль, умноженная на сумму налога квартального из предыдущей таблицы (табл. 18).
Таблица 19(П12)
Расчет дисконтированной экономии по НДС при приобретении в лизинг
| № п/п | Сумма НДС ежемесячная, р. | Коэффициент дисконтирования | Дисконтированная сумма НДС, р. |
| 1 | 5 741,08 | 0,977 | 5 614,29 |
| 2 | 5 741,08 | 0,963 | 5 531,32 |
| 3 | 5 741,08 | 0,949 | 5 449,58 |
| 4 | 5 741,08 | 0,935 | 5 369,04 |
| 5 | 5 741,08 | 0,921 | 5 289,70 |
| 6 | 5 741,08 | 0,907 | 5 211,53 |
| 7 | 5 741,08 | 0,894 | 5 134,51 |
| 8 | 5 741,08 | 0,881 | 5 058,63 |
| 9 | 5 741,08 | 0,868 | 4 983,87 |
| 10 | 5 741,08 | 0,855 | 4 910,22 |
| 11 | 5 741,08 | 0,842 | 4 837,65 |
| 12 | 5 741,08 | 0,83 | 4 766,16 |
| 13 | 5 741,08 | 0,817 | 4 695,72 |
| 14 | 5 741,08 | 0,805 | 4 626,33 |
| 15 | 5741,08 | 0,793 | 4 557,96 |
| 16 | 5 741,08 | 0,782 | 4 490,60 |
| 17 | 5 741,08 | 0,77 | 4 424,24 |
| 18 | 5 741,08 | 0,759 | 4 358,85 |
| 19 | 5 741,08 | 0,748 | 4 294,44 |
| 20 | 5 741,08 | 0,736 | 4 230,97 |
| Итого: | 114821,74 | 97835,61 |
Таблица 20(П13)
Расчет дисконтированной экономии по налогу на прибыль за счет лизинговых платежей
| № п/п | Экономия налога на прибыль за счет лизинговых платежей, р. | Дисконтный множитель | Дисконтированная сумма экономии, р. |
| 1 | 6 378,99 | ||
| 2 | 6 378,99 | ||
| 3 | 6 378,99 | ||
| Итого 1 кв. | 19 136,96 | 0,942 | 18 030,54 |
| 4 | 6 378,99 | ||
| 5 | 6 378,99 | ||
| 6 | 6 378,99 | ||
| Итого 2 кв. | 19 136,96 | 0,901 | 17 242,91 |
| 7 | 6 378,99 | ||
| 8 | 6 378,99 | ||
| 9 | 6 378,99 | ||
| Итого 3 кв. | 19 136,96 | 0,861 | 16 489,69 |
| 10 | 6 378,99 | ||
| 11 | 6 378,99 | ||
| 12 | 6 378,99 | ||
| Итого 4 кв. | 19 136,96 | 0,799 | 15 306,72 |
| 13 | 6 378,99 | ||
| 14 | 6 378,99 | ||
| 15 | 6 378,99 | ||
| Итого 5 кв. | 19 136,96 | 0,788 | 15 080,52 |
| 16 | 6 378,99 | ||
| 17 | 6 378,99 | ||
| 18 | 6 378,99 | ||
| Итого 6 кв. | 19 136,96 | 0,753 | 14 421,75 |
| 19 | 6 378,99 | ||
| 20 | 6 378,99 | ||
| 21 | 0 | ||
| Итого 7 кв. | 12 757,97 | 0,721 | 91 94,51 |
| Итого: | 127 579,71 | 105 766,64 |
С учетом данных таблиц 14 – 20 получим таблицу 21 для сравнительного расчета использования собственных средств, кредитных ресурсов и лизинга при приобретении оборудования с применением метода дисконтирования.
Таблица 21
Сравнительный расчет использования собственных средств, кредитных ресурсов и лизинга при приобретении оборудования с применением метода дисконтирования, р.
| Показатель | Форма инвестиций | ||
| Кредит | Собственные средства | Лизинг | |
| 1. Оплата поставки | 620 000 | 620 000 | 186 000 |
| 2. Получение кредита. | 434 000 | ||
| 3. Погашение кредита | 402 720,21 | ||
| 4. Проценты по кредиту | 46 786,01 | ||
| 5. Экономия по налогу на прибыль за счет процентов по кредиту. | 8 022,01 | ||
| 6. Экономия по налогу на прибыль за счет амортизации. | 75 529,05 | 75 529,05 | |
| 7. Налог на имущество | 30 415,44 | 30 415,44 | |
| 8. Экономия по налогу на прибыль за счет налога на имущество. | 7 299,70 | 7 299,70 | |
| 9. Лизинговые платежи | - | 525 656,37 | |
| 10. Экономия на НДС (18%). | 92 940,41 | 92 940,41 | 103 394,01 |
| 11. Экономия по налогу на прибыль при лизинге. | 134 857,38 | ||
| ИТОГО ЗАТРАТ | 482 130,49 | 474 646,28 | 473 404,97 |
3.2. Оценка лизингового проекта для лизингодателя
Лизинговая деятельность выступает для лизингодателя основным видом деятельности, ее конечным продуктом являются лизинговые услуги. Поэтому, как и каждый производимый продукт, лизинговые услуги должны быть оценены с позиции их рентабельности.
Поскольку предмет лизинга приобретается лизингодателем с целью извлечения дальнейшей выгоды в виде процентов на инвестированный капитал, то встает вопрос об оценке эффективности финансовых инвестиций лизингодателя.
Методика оценки рентабельности продукции, работ, услуг водится к сопоставлению прибыли и затрат.
1. Валовая прибыль лизингодателя складывается из элементов притока, не входящих в состав оттока денежных средств:
SВП =SКВ + SЭК.НДC=117694,92 руб.
Для рассматриваемой сделки валовая прибыль составит:
2. Далее рассчитывается сумма затрат в целях налогообложения:
SЗАТР = SA + SЛДПР + SН.ИМ
Сумма затрат будет равна
109653,44 руб.
3. Сумма налога на прибыль рассчитывается как налогооблагаемая прибыль, умноженная на ставку налога на прибыль (24 %).
SН.ПР = 8041,48 руб.
4. Чистая прибыль лизингодателя представляет собой разницу между валовой прибылью и суммой налога на прибыль.
SП= SВП – SН.ПР 1= 109653,44 руб.
5. Фактические затраты вычисляются по формуле
SЛДПР +SA +SДУ +SСТР + SНДС + SН.ИМ = 729601,66 руб.
6. Рентабельность лизинговой сделки = Чистая прибыль/ Фактические затраты
Тогда рентабельность лизинговой сделки
15 %
7. Для сравнения рентабельности лизинговой сделки с разным сроком лизингового договора необходимо рассчитать годовую рентабельность по формуле:
Rгодовая=(Rлиз.сделки*12)/ Срок лизинговой сделки
Тогда:
Rгодовая=9 %
Таким образом, рентабельность рассматриваемой лизинговой сделки составляет 14,21% за весь срок лизинга, а годовая рентабельность – 9 % поэтому этот проект рекомендуется осуществить.
Лизинг является перспективной формой финансирования инвестиций в России. Принятие финансовых решений – это выбор из альтернативных вариантов в отношении будущих действий, поэтому необходимо оценить их эффективность. Необходимо отметить данную выгоду лизинга, когда предприятие, имея лишь часть необходимых ему денежных ресурсов, может приобрести нужные ему средства производства.
Если наблюдаются ограниченности финансовых ресурсов лизингополучатель может приобрести оборудование, которое увеличивает его производственные мощности и повышает его способности генерировать доходы. Для лизингополучателя лизинг более выгоден и доступен, так как ему не требуется демонстрировать длительную кредитную историю, а скорее требуется доказать свою способность генерировать денежные средства в объеме, достаточном для покрытия лизинговых платежей.
Выполненные в данной работе расчеты лизинговых платежей и сравнение их с другими способами приобретения оборудования выявили эффективность лизинга на покупку данного имущества в этих условиях.