Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка (стр. 6 из 7)
Прибыль является важнейшей экономической категорией и основной целью деятельности любой коммерческой организации. Прибыль характеризует достигнутый предприятием результат (эффект) в сумме. Однако сумма прибыли как абсолютная величина еще не характеризует финансовую эффективность хозяйствования. Для оценки уровня эффективности финансово-хозяйственной деятельности применяется показатель рентабельности, характеризующий прибыльность по уровню.
Для определения рентабельности производства используется балансовая прибыль. Различают рентабельность предприятия и рентабельность продукции, рентабельность активов.
Рентабельность основной деятельности характеризует эффективность его деятельности. Показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции.
Рентабельность продукции (продаж) рассчитывается как отношение суммы прибыли от реализации продукции к затратам на производство и реализацию продукции. Характеризует сколько прибыли приходится на 1 рубль объема продаж. Значения рентабельности продаж различных отраслей могут сильно различаться, поэтому следует анализировать динамику их изменений.
Рентабельность активов определяется как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости активов предприятия. Показывает эффективность использования всего имущества предприятия, сколько прибыли приходится на 1 рубль активов предприятия.
Таблица 2.6.1. Показатели рентабельности предприятия
| Показатель | Формула расчета | Комментарий |
| Рентабельность продукции (продаж) |  | Характеризует сколько прибыли приходится на 1 рубль объема продаж для различных отраслей могут сильно различаться, поэтому следует анализировать динамику их изменений |
| Рентабельность основной деятельности |  | Показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Динамика может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за СБ реализованной продукции |
| Рентабельность совокупного капитала (активов) |  | Показывает эффективность использования всего имущества организации, сколько рублей прибыли приходится на 1 руб. активов предприятия |
| Рентабельность собственного капитала |  | Показывает, сколько рублей прибыли приходится на 1 руб, собственного капитала, т.е. отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия |
Глава 3. Состояние изучаемой проблемы на предприятии и разработка рекомендаций
3.1. Анализ имущественного положения ОАО «Кезский сырзавод»
Для аналитических исследований строится агрегированный баланс, который получается из исходного, путем группировки статей баланса.
Таблица 3.1.1. Агрегированный баланс предприятия, расчет удельного веса
| 2005г. | Уд.вес, % | 2006г. | Уд.вес, % | 2007г. | Уд.вес, % | |
| АКТИВ | ||||||
| 1. Внеоборотные активы | 40341 | 61,87 | 40225 | 57,84 | 43457 | 55 |
| 2. Оборотные активы | 24863 | 38,13 | 29322 | 42,16 | 35562 | 45 |
| - запасы и затраты | 21303 | 32,67 | 26972 | 38,78 | 31334 | 39,65 |
| -НДС по приобретенным ценностям | 1214 | 1,86 | 1008 | 1,45 | 0 | 0 |
| - Дебиторская задолженность (более чем 12 мес.) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.) | 2329 | 3,57 | 1177 | 1,69 | 4213 | 5,33 |
| - краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - денежные средства | 13 | 0,02 | 161 | 0,23 | 11 | 0,01 |
| - прочие оборотные активы | 4 | 0,01 | 4 | 0,01 | 4 | 0,01 |
| Баланс | 65204 | 100 | 69547 | 100 | 79019 | 100 |
| ПАССИВ | ||||||
| 1. Капитал и резервы | 40956 | 62,82 | 39486 | 56,78 | 43049 | 54,52 |
| 2. Долгосрочные обязательства | 3459 | 5,30 | 2720 | 3,91 | 2179 | 2,76 |
| 3. Краткосрочные пассивы | 20789 | 31,88 | 27341 | 39,31 | 33761 | 42,72 |
| - Кредиторская задолженность | 7507 | 11,51 | 10984 | 15,66 | 13009 | 16,46 |
| Баланс | 65204 | 100 | 69547 | 100 | 79019 | 100 |
В ходе вертикального анализа выяснили, что удельный вес внеоборотных активов с каждым годом уменьшается, так в 2006г. произошло уменьшение на 4% по сравнению с 2005г. и в 2007г. – на 2,5% по сравнению с 2006г. Удельный вес оборотных активов, наоборот, с каждым годом увеличивается на 3-4%, увеличение происходит за счет увеличения запасов. Удельный вес структуры пассива статьи капитал и резервы уменьшается. Происходит увеличение удельного веса краткосрочных обязательств и уменьшение долгосрочных обязательств.
Таблица 3.1.2. Агрегированный баланс предприятия, расчет темпа роста
| 2005г. | 2006г. | Темп роста | 2006г. | 2007г. | Темп роста | |
| АКТИВ | ||||||
| 1. Внеоборотные активы | 40341 | 40225 | 0,99 | 40225 | 43457 | 1,08 |
| 2. Оборотные активы | 24863 | 29322 | 1,18 | 29322 | 35562 | 1,21 |
| - запасы и затраты | 21303 | 26972 | 1,27 | 26972 | 31334 | 1,16 |
| -НДС по приобретенным ценностям | 1214 | 1008 | 0,83 | 1008 | 0 | 0 |
| - Дебиторская задолженность (более чем 12 мес.) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.) | 2329 | 1177 | 0,51 | 1177 | 4213 | 3,58 |
| - краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - денежные средства | 13 | 161 | 12,38 | 161 | 11 | 0,07 |
| - прочие оборотные активы | 4 | 4 | 1 | 4 | 4 | 1 |
| Баланс | 65204 | 69547 | 1,07 | 69547 | 79019 | 1,14 |
| ПАССИВ | ||||||
| 1. Капитал и резервы | 40956 | 39486 | 0,96 | 39486 | 43049 | 1,09 |
| 2. Долгосрочные обязательства | 3459 | 2720 | 0,79 | 2720 | 2179 | 0,8 |
| 3. Краткосрочные пассивы | 20789 | 27341 | 1,32 | 27341 | 33761 | 1,23 |
| - Кредиторская задолженность | 7507 | 10984 | 1,46 | 10984 | 13009 | 1,18 |
| Баланс | 65204 | 69547 | 1,07 | 69547 | 79019 | 1,14 |
В ходе горизонтального анализа выяснили, что темп роста внеоборотных активов увеличился на 8%, оборотных активов на 3% . Темп роста запасов снизился на 11%. В итого темп роста актива баланса и пассива баланса увеличился на 7%.
3.2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Кезский сырзавод»
Таблица 3.2.1. Показатели финансовой устойчивости предприятия
| № п/п | Наименование показателя | Формула расчета | 2005г. | 2006г. | 2007г. |
| 1 | Коэффициент концентрации собственного капитала |  | 0,63 | 0,57 | 0,54 |
| 2 | Коэффициент финансовой зависимости |  | 1,59 | 1,76 | 1,83 |
| 3 | Коэффициент маневренности собственного капитала |  | 0,01 | 0,05 | 0,04 |
| 4 | Коэффициент концентрации заемного капитала |  | 0,37 | 0,43 | 0,45 |
| 5 | Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений |  | 0,09 | 0,07 | 0,05 |
| 6 | Коэффициент структуры заемного капитала |  | 0,14 | 0,09 | 0,06 |
| 7 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент задолженности) |  | 0,59 | 0,76 | 0,83 |
В ходе анализа выяснили, что значение коэффициента концентрации собственного капитала с каждым годом уменьшается, в 2006г. произошло уменьшение на 0,06 по сравнению с 2005г., а в 2007г. уменьшение на 0,03 по сравнению с 2006г., что отрицательно влияет на деятельность предприятия, но состояние работы можно оценить как устойчивое. Деятельность предприятия не зависит от внешних кредиторов. Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю долга в общей сумме хозяйственных средств. Данный показатель оказал отрицательное влияние на деятельность предприятия, т.к. значение показателя увеличивается в 2006г. на 0,17 и в 2007г. на 0,07, в результате происходит увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Доля заемных средств в общей сумме хозяйственных средств авансированных в деятельность предприятия увеличивается, это происходит в связи с увеличением общей доли хозяйственных средств. Финансирование части основных средств внешними инвесторами с каждым годом уменьшается, это оказывает положительное влияние на деятельность предприятия. Доля долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств также с каждым годом уменьшается. 0,59 заемных средств привлечено на 1 рубль собственных средств в 2005г., 0,76 – в 2006г. и 0,83 – в 2007г. об этом говорит значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств. С каждым годом происходит увеличение данного показателя, что отрицательно влияет на деятельность предприятия, т.к. это свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и нестабильной финансовой устойчивости.