Экономическая диагностика предприятия (стр. 2 из 6)

На основе проведенной рейтинговой оценки, которая учитывает все важнейшие показатели финансово-хозяйственной и индивидуальной деятельности предприятия, можно сделать заключительные выводы. Предприятие имеет достаточное количество собственных средств, обладает высокой платежеспособностью, наблюдается увеличение выручки на рубль вложенных средств, рост эффективности использования собственного капитала, но следует отметить некоторое снижение рентабельности продаж из-за падения спроса на продукцию. В итоге рейтинговая оценка за анализируемый период практически не изменилась. Таким образом, в целом предприятие является финансово-устойчивым, стабильным, независимым.

2. Управление оборотным капиталом.

Эффективность управления оборотным капиталом оценивается показателями оборачиваемости и зависит от состава и структуры оборотных активов.

Оборотный капитал (текущий капитал, текущие активы) – это средства, совершающие оборот в течение года или одного производственного цикла.

Он состоит из следующих основных элементов: запасы, дебиторская задолженность, дополнительные средства.

Управление оборотными активами начинается с их анализа. По данным бухгалтерской отчетности определяется состав оборотных активов в целом и по отдельным компонентам. Результаты заносятся в таблицу 1.

Таблица 1

Анализ оборотных активов

Компоненты оборотных активов	Прошлый год		Отчетный год		Отклонения
	тыс. руб.	вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %		Абсол., тыс. руб.	Относит., %	Уд. вес, %
Запасы	615955	60,63	1363516	62,58		747561	121,4	1,95
Дебиторская задолженность	199855	19,67	662155	30,39		462300	231,3	10,72
Денежные средства и их эквиваленты	200128	19,70	153178	7,03		-46950	-23,5	-12,67
Всего оборотных активов	1015938	100	2178849	100		1102961	113,2	0

Для оценки оборачиваемости текущих активов (оборотного капитала) используются следующие показатели:

где: К_об – коэффициент оборачиваемости текущих активов в разах. Он показывает скорость оборота текущих активов.

К_об = 912864/1015938 =0,9 - прошлый год

К_об = 2232446/2178849 = 1,02 - отчетный год

где О – продолжительность одного оборота в днях.

О= 365/0,9 = 406 дней - прошлый год

О= 365/1,02 = 359 дней - отчетный год

Затем оценивается состав и структура дебиторской задолженности,

результаты анализа заносятся в таблицу 2. Здесь анализируются такие показатели как коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от продаж и доля сомнительной дебиторской задолженности в общем ее объеме (табл. 3).

Таблица 2

Оценка состава и структуры дебиторской задолженности

Статьи дебиторской задолженности	Прошлый год		Отчетный год		Темп роста, %	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Изменение удельного веса, %	Влияние изменения структуры, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги	44155	22,1	17155	2,6	38,9	-27000	-19,5	-13,51
2. Авансы выданные	-	-	-	-	-	-	-	-
3. Прочие дебиторы	155700	77,9	645000	97,4	414,3	489300	19,5	244,82
Всего дебиторской задолженности:	199855	100	662155	100	313,3	462300	0	231,3

Доля дебиторской задолженности в общей сумме текущих (оборотных) активов:

У

=

где У

- доля ДЗ в общей сумме текущих (оборотных) активов, %

Показывает, какую долю дебиторская задолженность занимает в общей сумме оборотных активов. Увеличение этого показателя свидетельствует об оттоке денежных средств из оборота.

Уд =199855/1015938*100% = 19,67% - прошлый год

Уд = 662155/2178849*100% = 30,39% - отчетный год

Дебиторская емкость:

К

=

где: К

- дебиторская емкость, руб./руб.

Показывает, какой объем продаж осуществляется предприятием на условиях кредитования.

К

= 199855/912864 = 0,22 - прошлый год

К

= 662155/2232446 = 0,30 - отчетный год

Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности:

У

= (18)

Информация о сомнительной дебиторской задолженности приведена в справке бухгалтерии в приложении 1.

Результаты показателей, характеризующих эффективность управления дебиторской задолженности, рекомендуется занести в таблицу 3.

У

= 150/199855 = 0,00075 - прошлый год

У

= 200/ 662155 = 0,0003 - отчетный год

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

К_{об ДЗ}= 912864/199855 = 4,6 раз - прошлый год

К_{об ДЗ} = 2232446/662155 = 3,4 раз - отчетный год

Таблица 3

Показатели качества управления дебиторской задолженностью

№	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1	Коэффициент оборачиваемостидебиторской задолженности, раз	4,6	3,4	-1,2
2	Период погашения дебиторскойзадолженности, дни	80	108	28
3	Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	19,67	30,39	10,72
4	Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от продаж	0,22	0,3	0,08
5	Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности, %	0,0007	0,0003	-0,00045

Оптимальное управление оборотными активами предполагает контроль за продолжительностью операционного, производственного и финансового цикла.

На основе финансовой отчетности необходимо определить продолжительность операционного, производственного и финансового циклов по следующим формулам.

Продолжительность операционного цикла:

, где

ПОЦ – продолжительность операционного цикла;

ППЦ – продолжительность производственного цикла;

- период оборачиваемости дебиторской задолженности.

Продолжительность производственного цикла:

, где

- среднее время (дни) оборачиваемости сырья и материалов, готовой продукции, незавершенного производства, соответственно.

; ; ;

- коэффициенты оборачиваемости (раз) сырья и материалов, готовой продукции, незавершенного производства, соответственно

С – себестоимость продукции;

К_об^см = 611946/131955 = 4,64 раз - прошлый год

К_об^см = 1662564/246455 = 6,75 раз - отчетный год

Об_см = 365/4,64 = 79 дней - прошлый год

Об_см = 365/6,75 = 54 дня - отчетный год

По аналогичным формулам рассчитаем коэффициенты оборачиваемости готовой продукции и незавершенного производства.

К_об^гп = 611946/16805 = 36,41 раз - прошлый год

К_об^гп = 1662564/10805 = 153,87 раз - отчетный год

Об_гп = 365/36,41 = 10 дней - прошлый год

Об_гп = 365/153,87 = 2 дня - отчетный год

К_об^нзп =611946/424055 = 1,44 раз - прошлый год

К_об^нзп =1662564/981455 = 1,69 раз - отчетный год

Об_нзп = 365/1,44 = 253 дня - прошлый год

Об_нзп = 365/1,69 = 216 дней - отчетный год

- период оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по следующей формуле: