Ефективність використання фінансових ресурсів підприємств та шляхи її підвищення (стр. 10 из 14)

Показники рентабельності характеризують ефективність роботи підприємства в цілому, дохідність різних напрямків діяльності, окупність витрат і т.д. Оцінка прибутковості діяльності ВАТ «Сумський завод «Насосенергомаш» та ВАТ «Свеський насосний завод» представлено в Додатку Ж.

Дані Додатку Ж дають змогу побачити що прибутковість підприємства в порівнянні з 2007 роком значно підвищилася. Із 100 грн., які вкладені в активи, підприємство одержало прибутку більше на 13 грн. Більш значним було зростання ефективності використання власного капіталу. Замість 13,25 грн. прибутку, який був одержаний з 100 грн. власного капіталу в 2007 році, дохідність зі 100 грн. коштів, які вкладені у власний капітал у 2009 році, склала 44,7 грн. Рентабельність матеріальних оборотних активів порівняно з 2007 роком також зросла на 52,5 грн. і становить у 2009 році 73,3 грн. Також підвищилась прибутковість трудових ресурсів, на 100 грн. вкладених в робочу силу було отримано 115,9 грн. прибутку, що на 271% більше ніж в 2007 році. Розглянувши показники рентабельності підприємства ВАТ «Свеський насосний завод» можна зробити висновок що за 3 роки підприємство повністю стало збитковим. На 100 грн., вкладених в активи підприємство отримало в 2009 році 0,02 грн. збитку, що на 3,89 грн. менше ніж у 2007 році. На кожні 100 грн. витрачених на персонал ВАТ «Свеський насосний завод» отримав 58,4 грн. збитку. Після аналізу підприємств конкурентів можна побачити що ВАТ «Сумський завод «Насосенергомаш» має гарну можливість для подальшого розвитку, так як всі показники прибуткові і є можливість для подальшого розвитку. ВАТ «Свеський насосний завод» по всім критеріям втратив свою прибутковість, що може призвести до ліквідації підприємства.

2.3. Оцінка ефективності використання фінансових ресурсів підприємства

Під час подальшого аналізу необхідно вивчити динаміку і структуру власного та позикового капіталу, з’ясувати причини змін окремих їх складових і дати оцінку цим змінам за аналізований період.

Розглянемо фактори, які вплинули на формування власного капіталу. Для цього складемо спеціальну аналітичну таблицю (табл. 2.12).

З даних таблиці видно що сума власного капіталу за звітний період зросла на 49053 тис. грн., або на 155,4%. Це відбулося за рахунок зростання деяких його складових, а саме: нерозподілений прибуток – на 48992 тис. грн., резервний капітал – на 254 тис. грн., вилученого капіталу – на 187 тис. грн. Найбільшу питому вагу займає нерозподілений прибуток: 54,8% на початок періоду, 70,9% на кінець періоду.

Таблиця 2.12.

Динаміка і структура власного капіталу ВАТ «Сумський завод «Насосенергомаш»

Показники	Статутний капітал	Додатковий вкладений капітал	Інший додатковий капітал	Резервний капітал	Вилучений капітал	Нерозподілений прибуток	Разом
Залишок на початок року	24722	258	11048	4121	-100	48543	88592
Питома вага	27,9	0,3	12,5	4,7	-0,1	54,8	100
Чистий прибуток за звітний рік, тис. грн	-	-	-	-	-	51549	51549
Перепродаж викуплених акцій	-	-	-	-	113	-	113
Відрахування до резервного капіталу	-	-	-	254	-	-254	0
Вилучення частки в капіталі	-	-	-	-	-26	-	-26
Залишок на кінець року:	24722	269	10757	4375	87	97535	137645
Питома вага	18	0,2	7,8	3,2	0,06	70,9	100
Відхилення:
- абсолютне., тис. грн.	0	11	-291	254	187	48992	49053
- відносне, %	100	104,2	97,4	106,2	215	201	155,4

Статутний капітал у структурі власного капіталу становив на початок року 27,9%, на кінець – 18%. Найменшу питому вагу має вилучений капітал – 0,06%. Збільшення власного капіталу дуже важливо для подальшої діяльності підприємства.

Окремо розглядаються динаміка і структура позикових коштів, для чого доцільно складати окрему аналітичну таблицю (табл. 2.13).

Як видно з таблиці, підприємство використовує у своїй діяльності поточні позикові кошти (рис. 2.2). За звітний період їхня величина зросла на 88707 тис. грн.. або на 219%.

Таблиця 2.13.

Склад і структура позикових коштів у ВАТ «Сумський завод «Насосенергомаш»

Показник	2007 р.		2009 р.		Відхилення 2009 р. від 2007 р.
	тис. грн.	питома вага, %	тис. грн.	питома вага,%		абсол.	відн.
Довгострокові зобов’язання	11880	15,9	36484	22,3		24604	307,1
Короткострокові кредити банків	15625	21,0	24844	15,2		9219	159
Кредиторська заборгованість	43999	59,0	97031	59,4		53032	220,5
Інші поточні зобов’язання	3034	4,1	4886	3,0		1852	161
Усього залучених коштів	74538	100,0	163245	100,0		88707	219

Це відбулось за рахунок зміни всіх їхніх складових, а саме: довгострокові кредити банків збільшились на 24604 тис. грн., при цьому підприємство розрахувалось з довгостроковими кредитами банків та взяло на себе інші довгострокові зобов’язання, короткострокові кредити банків зросли на 9219 тис. грн. (307,1%), кредиторська заборгованість збільшилась на 53032 тис. грн. (220,5%), короткострокові кредити банків збільшились на 9219 тис. грн. (159%), інші поточні зобов’язання підвищилися на 1852 тис. грн. Найбільшу питому вагу в структурі залучених коштів займає кредиторська заборгованість – 59,4%. Значну частку в структурі позикового капіталу займають довгострокові зобов’язання – 22,3%. Збільшення суми заборгованості негативно впливає на діяльність підприємства.

Доцільно окремо вивчати наявність, склад і структуру кредиторської заборгованості, частоту і причини створення простроченої кредиторської заборгованості (табл. 2.14.).

Таблиця 2.14.

Динаміка складу і структури кредиторської заборгованості ВАТ «Сумський завод «Насосенергомаш»

Розрахунки з кредиторами	2007 р.		2009 р.		Відхилення (+;-)
	тис. грн.	питома вага,%	тис. грн.	питома вага, %	абсол.	відн.
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	3546	8,1	6591	6,8	3045	185,9
Поточні зобов’язання за розрахунками:
- з одержаних авансів	35269	80,2	77572	80	42303	219,9
- з бюджетом	1796	4,1	5961	6,1	4165	331,9
- зі страхування	997	2,3	1954	2,0	957	196
- з оплати праці	2172	4,9	4801	4,9	2629	221
- з учасниками	219	0,5	152	0,2	-67	69,4
Усього:	43999	100	97031	100	53032	220,5

Результати розрахунків, наведені в таблиці 2.14, виявляють збільшення кредиторської заборгованості на 53032 тис. грн. При цьому значно зросли поточні зобов’язання за розрахунками з одержаних авансів – на 42303 тис. грн., з бюджетом – на 4165 тис. грн., з оплати праці – на 2629 тис. грн., при незначному зменшенні поточних зобов’язань за розрахунками з учасниками – на 67 тис. грн.

Треба зазначити, що найбільшу питому вагу в складі кредиторської заборгованості мають поточні зобов’язання за розрахунками з одержаних авансів – 80%. Хоч заборгованість і зросла протягом 3 років, але питома вага по всім видам заборгованості залишилась майже незмінною, що свідчить про вдалу роботу з заборгованостями.

Для аналізу поточних активів особливе значення має вивчення динаміки, складу, структури, причин, строків існування і давності створення дебіторської заборгованості. Аналіз складу і структури дебіторської заборгованості ВАТ «Сумський завод «Насосенергомаш» наведено у табл. 2.15.

Таблиця 2.15.

Динаміка складу і структури дебіторської заборгованості ВАТ «Сумський завод «Насосенергомаш»

Розрахунки з дебіторами	2007 р.		2009 р.		Відхилення (+;-)
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	абсол.	відн.
За товари, роботи, послуги (чиста реалізаційна вартість)	12490	28,5	32049	32,8	19559	256,6
З бюджетом	11674	26,6	34401	35,1	22727	294,7
За виданими авансами	18878	43,1	30512	31,2	11634	161,6
Інша поточна дебіторська заборгованість	808	1,8	891	0,9	83	110,3
Усього	43850	100	97853	100	54003	223,2

Після аналізу наведеного у таблиці 2.15 можна зробити висновок що, за аналізований період загальна величина дебіторської заборгованості збільшилася на 54003 тис. грн., або на 223,2%. Це відбулось за рахунок збільшення розрахунків за виданими авансами на 11634 тис. грн.(161,6%), дебіторської заборгованості за товари, роботи і послуги на 19559 тис. грн.(256,6%), розрахунків з бюджетом на 22727 тис. грн.(294,7%), та збільшенні іншої поточної заборгованості на 83 тис. грн.(110,3%).