Фінансовий стан підприємства проявляється у рівні ліквідності, платоспроможності і фінансової стійкості та визначає діяльність підприємства у короткостроковій та довгостроковій перспективі.
Метою аналізу пасивів банку є дослідження та оцінка динаміки, складу та структури капіталу і зобов’язань.
Проведемо аналіз пасивів балансу за 2007 – 2009 рр. (табл. 2.5.).
При аналізі пасивів підприємства слід зазначити, що зобов’язання підприємства зросли, у тому числі довгострокові кредити банків зменшились на 11880 тис. грн. і підприємство повністю розрахувалось з довгостроковим зобов’язанням перед банком, з’явились інші довгострокові зобов’язання в сумі 36484 тис. грн., короткострокові кредити банків зросли на 159,3% (на початок періоду становили 15625 тис. грн., а на кінець – 24884 тис. грн..). Значно зросли заборгованості з одержаних авансів, зі страхування, з оплати праці на 42303 тис. грн.., 957 тис. грн.. та 2629 тис. грн.. відповідно. Збільшилось зобов’язання підприємства перед бюджетом на 4165 тис. грн.. або на 331,9%. Інші поточні зобов’язання теж зросли на 1852 тис. грн.. В загальній сумі поточні зобов’язання зросли на 202,3%. Можна зробити висновок що майже всі статті зросли, а це значить що підприємство має багато зобов’язань які не погашаються, а навпаки мають тенденцію до збільшення.
Власний капітал підприємства знаходиться на рівні 52,8% — на початок аналізує мого періоду і 46,5 % — на його кінець від загальної суми пасивів, що говорить про зменшення платоспроможності. Довгострокові зобов’язання становлять на кінець 2007 року 7,5%, а на кінець 2009 року – 11,9%. Негативним явищем є ще й те що у підприємства на кінець року збільшились короткострокові зобов’язання та невелика частина поточних зобов’язань, а саме з одержаних авансів.
Таблиця 2.5.
Динаміка та структура пасивів балансу ВАТ «Сумський завод «Насосенергомаш»
| Пасив | 2007 р. | 2008 р. | 2009 р. | Відхилення | ||||
| тис. грн. | питома вага | тис. грн. | питома вага | тис. грн. | питома вага | абс. | відн. | |
| Статутний капітал | 24722 | 15,6 | 24722 | 12,5 | 24722 | 8,1 | 0 | 100 |
| Інший додатковий капітал | 11048 | 7,0 | 11048 | 5,6 | 10757 | 3,5 | -291 | 97,4 |
| Резервний капітал | 3602 | 2,3 | 4121 | 2,1 | 4375 | 1,4 | 773 | 121,5 |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 43 982 | 27,8 | 48543 | 24,5 | 102131 | 33,4 | 58149 | 232,2 |
| І. Власний капітал | 83540 | 52,8 | 88592 | 44,7 | 142241 | 46,5 | 58701 | 170,3 |
| Довгострокові кредити банків | 11880 | 7,5 | 25642 | 12,9 | 0 | - | -11880 | 0,0 |
| Інші довгострокові зобов’язання | 0 | - | 0 | - | 36484 | 11,9 | 36484 | - |
| ІІІ. Довгострокові зобов’язання | 11880 | 7,5 | 25642 | 12,9 | 36484 | 11,9 | 24604 | 307,1 |
| Короткострокові кредити банків | 15625 | 9,9 | 24455 | 12,3 | 24884 | 8,1 | 9259 | 159,3 |
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 3 546 | 2,2 | 4774 | 2,4 | 6591 | 2,2 | 3045 | 185,9 |
| Поточні зобов’язання за розрахунками: | ||||||||
| - з одержаних авансів | 35 269 | 22,3 | 48216 | 24,3 | 77572 | 25,4 | 42303 | 219,9 |
| - зі страхування | 997 | 0,6 | 1201 | 0,6 | 1954 | 0,6 | 957 | 196,0 |
| - з бюджетом | 1 796 | 1,1 | 681 | 0,3 | 5961 | 1,9 | 4165 | 331,9 |
| - з оплати праці | 2 172 | 1,4 | 2549 | 1,3 | 4801 | 1,6 | 2629 | 221,0 |
| Інші поточні зобов’язання | 3 034 | 1,9 | 2138 | 1,1 | 4886 | 1,6 | 1852 | 161,0 |
| ІV. Поточні зобов’язання | 62658 | 39,6 | 84174 | 42,4 | 126761 | 41,5 | 64103 | 202,3 |
| Баланс | 158078 | 100 | 198408 | 100 | 305723 | 100,0 | 147645 | 193,4 |
Згрупуємо статті активів балансу підприємства в залежності від стану їх ліквідності у табл. 2.6.
Оптимальне значення:
А1 ≥П1; А2≥ П2; А3≥ П3; А4≤ П4
Наведений баланс як на початок, так і на кінець періоду не є абсолютно ліквідним. На початок періоду сума високоліквідних активів є дуже малою, це свідчить про те, що на розрахунковому рахунку підприємства дуже мало грошей і це призводить до погіршення показників ліквідності підприємства і в разі, якщо підприємству треба буде негайно розрахуватись по своїм найбільш терміновим зобов’язанням, то воно не зможе цього зробити.
Таблиця 2.6
Динаміка показників ліквідності балансу у ВАТ «Сумський завод «Насосенергомаш»
| Види активів | 2007 р. | 2008 р. | 2009 р. | Види пасивів | 2007 р. | 2008 р. | 2009 р. | Порівняння з оптимальним значенням |
| А1 Високо-ліквідні | 483 | 9005 | 33836 | П1 Найбільш термінові | 43487 | 54945 | 95326 | А1 ≤П1 |
| А2 Швидко-ліквідні | 57148 | 68559 | 98267 | П2 Коротко-строкові | 19171 | 29229 | 36301 | А2≥ П2 |
| А3 Повільно-ліквідні | 82976 | 98903 | 108528 | П3 Довго-строкові | 11880 | 25642 | 36484 | А3≥ П3 |
| А4 Важко-ліквідні | 29494 | 39871 | 65097 | П4 Постійні | 83540 | 88592 | 142241 | А4≤ П4 |
Як бачимо з розрахунків сума високоліквідних активів зросла з 483 тис. грн.. до 33836 тис. грн.. Але навіть зараз підприємство не зможе повністю покрити кредиторську заборгованість. Проте, як видно з таблиці, швидколіквідні активи на кінець періоду майже в 3 рази перевищують короткострокові пасиви. Відповідно, ліквідність підприємства в більш далекій перспективі (3-6 місяців) є досить високою. Також можна побачити що повільно ліквідні активи в 3 рази більше за довгострокові пасиви та постійні пасиви більші за важко ліквідні активи і це є оптимальним значенням.
У цілому баланс ліквідності свідчить про поліпшення фінансового стану підприємства впродовж досліджуваного періоду.
Для якісної оцінки платоспроможності і ліквідності підприємства крім аналізу ліквідності балансу необхідно розраховувати коефіцієнти ліквідності ВАТ «Сумський завод «Насосенергомаш» та порівняти з аналогічними показниками ВАТ «Свеський насосний завод» (табл. 2.7).
Проаналізувавши табл. 2.7 можна зробити висновок що майже всі коефіцієнти ліквідності ВАТ «Сумський завод «Насосенергомаш» відповідають оптимальному значенню.
Таблиця 2.7
Динаміка коефіцієнтів ліквідності ВАТ «Сумський завод «Насосенергомаш» та ВАТ «Свеський насосний завод»
| Показники | ВАТ "Сумський завод "Насосенергомаш" | ВАТ "Свеський насосний завод" | Відхилення ВАТ "Сумський завод "Насосенергомаш" від ВАТ "Свеський насосний завод" | ||||
| 2007 р. | 2009 р. | Відх. 2009 р. від 2007р: | 2007 р. | 2009 р. | Відх. 2009 р. від 2007р: | ||
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,01 | 0,26 | 0,25 | 0,04 | 0,02 | -0,02 | 0,24 |
| Коефіцієнт термінової ліквідності | 0,92 | 1,00 | 0,08 | 1,7 | 0,7 | -1,06 | 0,3 |
| Коефіцієнт поточної ліквідності | 2,24 | 1,83 | -0,42 | 4,0 | 1,68 | -2,35 | 0,15 |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує в якій частці короткострокові зобов’язання підприємства можуть бути погашені за рахунок найбільш ліквідних активів. На ВАТ «Сумський завод «Насосенергомаш» цей показник на початок періоду дорівнював 1%, а на кінець досліджуваного періоду цей показник набув оптимального значення і дорівнює 26%. ВАТ «Свеський насосний завод» має 4% на кінець 2007 року та 2% на кінець 2009 року. Коефіцієнт термінової ліквідності показує здатність підприємства своєчасно розраховуватися по своїх короткострокових зобов'язаннях за умови своєчасного повернення дебіторської заборгованості. Після аналізу табл. 2.7 ми бачимо що ВАТ «Сумський завод «Насосенергомаш» може 100% розрахуватись по своїм короткостроковим зобов’язанням. На кінець 2009 року ВАТ «Свеський насосний завод» мав змогу погасити лише 70% короткострокових зобов’язань. За рахунок поточних активів ВАТ «Сумський завод «Насосенергомаш» може розрахуватись з 183% що на 42% нижче ніж у 2007 році. Не відповідність цього показника оптимальному значенню негативно впливає на платоспроможність досліджуваного підприємства. Після порівняння обох підприємств можна зробити висновок що ВАТ «Сумський завод «Насосенергомаш» за 3 роки підвищив свою платоспроможність, а ВАТ «Свеський насосний завод» навпаки став неплатоспроможним, так як всі коефіцієнти не відповідають оптимальному значенню.
Для повного аналізу фінансового стану необхідно провести оцінку узагальнюючих показників фінансової стійкості ВАТ «Сумський завод «Насосенергомаш» (табл. 2.8).
Таблиця 2.8.
Узагальнюючі показники фінансової стійкості ВАТ «Сумський завод «Насосенергомаш», тис. грн.
| Показники | 2007 р. | 2008 р. | 2009 р. | Відхилення (+;-) 2009 р. від: | |
| 2007 р. | 2008 р. | ||||
| Наявність власного об. капіталу для формування запасів | 54046 | 48721 | 72548 | 18502 | 23827 |
| Наявність власного об. капіталу, довгострокових кредитів та позик для формування запасів | 65926 | 74363 | 113626 | 47700 | 39263 |
| Наявність власного об. капіталу, довгострокових, короткострокових кредитів та позик для формування запасів | 81551 | 98818 | 138470 | 56919 | 39652 |
| Запаси | 81554 | 97565 | 106787 | 25233 | 9222 |
| Надлишок, нестача власного об. капіталу для формування запасів | -27508 | -48844 | -34239 | -6731 | 14605 |
| Надлишок, нестача власного об. капіталу, довгострокових кредитів та позик для формування запасів | -15628 | -23202 | 6839 | 22467 | 30041 |
| Надлишок, нестача власних об., довгострокових, короткострокових кредитів та позик для формування запасів | -3 | 1253 | 31683 | 31686 | 30430 |
| Запас стійкості фінансового стану, днів | 0 | 2 | 34 | 34 | 32 |
| Надлишок, нестача джерел фінансування на 1 грн. запасів, грн. | 0,00 | 0,01 | 0,3 | 0,3 | 0,29 |
| Тип фінансової ситуації відповідно класифікації | Криз. | Передкриз. | Норм. | - | - |
Враховуючи показники фінансової стійкості, розраховані у таблиці, фінансовий стан поступово змінився з кризового у 2007 році на нормальний у 2009 році. Надлишок джерел фінансування у 2008 році становив 2 дні, в 2009 році – 34 дні, або 0,01 грн. та 0,3 грн. на 1 грн. запасів аналогічно. Нормальний фінансовий стан означає те що для забезпечення запасів залучають власний капітал та довгострокові кредити та позики, платоспроможність гарантована.