А1=33 456 тыс.руб.(н.г.); А1=54 346 тыс.руб.(к.г.).
А2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие активы (стр.240, 270).
А2 =2 356 183 тыс.руб.(н.г.); А2 =3 678 540 тыс.руб.(к.г.).
А3. Медленно реализуемые активы – к ним относятся запасы и затраты, за исключением расходов будущих периодов, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения (уменьшенные на величину вложений в уставные капиталы других организаций) и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
А3 = стр.210+220-216+135+140-510(прилож.)+230;
А3 = 1 114 559+59 969-7675+6048+288 227-283 763=1 177 365 тыс.руб(н.г.);
А3=1 393 551+38 780-36 787+27 632+405 091-304 726+11866=1 535 407 тыс.руб.(к.г.).
А4. Труднореализуемые активы – внеоборотные активы, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу, а также расходы будущих периодов.
А4 = стр.190-135-140+510(прилож.)+216;
А4 =5 380 311-6048-288 227+283 763+7675=5 377 474 тыс.руб.(н.г.);
А4 =7 575 856-27 632-405 091+304 726+36 787=7 484 646 тыс.руб.(к.г.).
П1 = Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов и (стр.620,630).
П1 = 1 161 693+49=1 161 742 тыс.руб.(н.г.);
П1 = 1 644 249+737= 1 644 986 тыс.руб.(к.г.).
П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства и прочие краткосрочные обязательства (стр.610,670).
П2 =220 650 тыс.руб.(н.г.);
П2 =250 716 тыс.руб. (к.г.).
П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (стр.590,640,650).
П3 =257 388+318+100=257 806 тыс.руб.(н.г.);
П3 =292 587+299+100=292 986 тыс.руб.(к.г.).
П4. Постоянные пассивы – собственные средства (стр.490).
П4 =7 304 280 тыс.руб.(н.г.);
П4 = 10 564 251 тыс.руб.(к.г.).
Условия абсолютной ликвидности баланса:
А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
На анализируемом предприятии ни начало, ни на конец года, соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств не соответствует первому условию, что говорит о недостаточности денежных средств для покрытия срочных обязательств. Ликвидность баланса не абсолютна.
Тем не менее, предприятие платежеспособно как ближайшее время, так и в будущем, о чем свидетельствуют его текущая и перспективная ликвидности:
ТЛ= (А1+А2) – (П1+П2);
ТЛ =(33 456+2 356 183)-(1 161 742+220 650)=1 007 247 тыс.руб.(н.г.);
ТЛ=(54 346+3 678 540)-(1 644 742+250 716)=1 837 428 тыс.руб.(к.г.).
ПЛ=А3-П3;
ПЛ=1 177 365 – 257 806=919 559 тыс.руб.(н.г.);
ПЛ=1 535 407 – 292 986=1 242 421 тыс.руб.(к.г.).
Таблица 33.
Анализ показателей платежеспособности организации
| Показатели | Норма- тивное значение | На начало года | На конец года | Измене-ние (+;-) |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,15 – 0,2 | 0,02 | 0,03 | 0,01 |
| 2. Коэффициент уточненной ликвидности | 0,5 – 0,8 | 1,73 | 1,97 | 0,24 |
| 3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (исходя из наличия денежных средств) | 0,5 – 0,7 | 0,88 | 0,84 | - 0,04 |
| 4. Коэффициент текущей ликвидности | 1 - 2 | 2,58 | 2,78 | 0,2 |
С помощью показателей ликвидности можно более детально проанализировать платежеспособность предприятия.
Мгновенную ликвидность (платежеспособность) предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Ка=А1/(П1+П2);
Ка=33 456/(1 161 742+220 650)=0,02(н.г.);
Ка=54 346/(1 644 986+250 716)=0,03(к.г.).
Коэффициент абсолютной ликвидности на анализируемом предприятии не соответствует норме. Прослеживается острая нехватка наличных денежных средств. И увеличился он лишь на 0,01 по сравнению с началом года.
Сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. В то же время постоянное хроническое отсутствие денежной наличности приводит к тому, что предприятие становится хронически неплатежеспособным, а это можно расценить как первый шаг на пути к банкротству.
Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствуют рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.
Коэффициент уточненной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств и поступлений по расчетам.
Ку=(А1+А2)/(П1+П2);
Ку=(33 456+2 356 183) /(1 161 742+220 650)=1,73(н.г.);
Ку=(54 346+3 678 540) /(1 644 986+250 716)=1,97(к.г.).
Значение данного показателя превышает норму, более того, оно немного возросло к концу года. Но не следует забывать, что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой возможно трудно своевременно взыскать.
Для повышения уровня уточненной ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными и кредитами и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (исходя из наличия денежных средств) показывает степень зависимости платежеспособности от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств.
Кмс=(А3+А1)/(П1+П2);
Кмс=(1 117 365+33 456)/( 1 161 742+220 650)=0,88(н.г.);
Кмс=(1 535 407+54 346)/( 1 644 986+250 716)=0,84(к.г.).
Исходя из расчетов коэффициент ликвидности при мобилизации средств на данном предприятии соответствует норме.
Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.
Кт=(А1+А2+А3)/(П1+П2);
Кт=(33 456+2 356 183+1 177 365)/( 1 161 742+220 650)=2,58(н.г.);
Кт=(54 346+3 678 540+1 535 407)/ (1 644 986+250 716)=2,78(к.г.).
Коэффициент текущей ликвидности выше нормы, его значение на конец года увеличилось, следовательно предприятие платежеспособно и его баланс удовлетворителен.
Таблица 34.
Определение рейтинговой оценки
финансового состояния организации
| Показатели | Нормативное значение | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение, в % |
| 1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К0) | ³ 0,1 | 0,54 | 0,58 | 7,4 |
| 2. Коэффициент общего покрытия (Кn) | ³ 2 | 2,58 | 2,78 | 7,8 |
| 3. Коэффициент оборочиваемости оборотных средств (Кu) | ³ 2,5 | 4,41 | 3,18 | - 27,89 |
| 4. Коэффициент эффективности управления организацией (Рентабельность продаж) (Км) | - | 0,32 | 0,24 | - 25 |
| 5. Рентабельность собственного капитала (Кр) | ³ 2,0 | 0,51 | 0,32 | - 37,26 |
| 6. Рейтинговое число (R) | 1 | 2,35 | 2,12 | - 0,23 |
С целью оперативного определения уровня финансовой устойчивости и оценки предприятия как потенциального партнера в деловых отношениях проводится его сравнительная рейтинговая оценка.
R=2*Ко+0,1*Кn+0,08*Кu+0,45*Км+Кр.
R1=2*0,54+0,1*2,58+0,08*4,41+0,45*0,32+0,51=1,08+0,258+0,3528+0,144+0,51=2,3448
R2=2*0,58+0,1*2,78+0,08*3,18+0,45*0,24+0,32=1,16+0,278+0,2544+0,108+0,32=2,1204
Рейтинговое число больше нормативного показателя, что говорит об удовлетворительном финансовом состоянии предприятия.
Выводы и предложения
Проведенный анализ хозяйственной деятельности показывает, что за отчетный год производственная ситуация на предприятии улучшилась. Значительно повысились темпы роста объема производства и реализации продукции. Но финансовая ситуация все же ухудшилась, что видно из снижения темпов роста балансовой и чистой прибыли. Судя по коэффициентам оборачиваемости оборотных средств, деловая активность предприятия несколько увеличилась за счет увеличения оборачиваемости готовой продукции и товаров, но остальные коэффициенты оборачиваемости снизились, что говорит об отвлечении части оборотных средств из оборота – накоплении части запасов, а также некотором ухудшении расчетов с покупателями, о чем свидетельствует замедление оборачиваемости дебиторской задолженности.
Необходимо сопоставить количество запасов с приемлемом для предприятия их уровнем. Также искать пути снижения дебиторской задолженности.
Тем не менее следует отметить положительные тенденции в структуре капитала. Это касается прежде всего снижение доли заемного капитала и соответственно степень финансового риска, хотя величина последнего коэффициента не превышала нормативный уровень.
В структуре активов предприятия увеличилась, хотя и незначительно, доля оборотных активов, что само по себе неплохо, так как в результате этого ускоряется оборачиваемость совокупного капитала. Однако в основном этот прирост вызван увеличением стоимости производственных запасов, а именно, затрат в незавершенное производство и на сырье и материалы, и ростом дебиторской задолженности.
Основные средства на предприятии используются недостаточно экономно, так как рост их среднегодовой стоимости значительно превышает рост фондоотдачи. Необходимо провести мероприятия по улучшению эффективности использования основных средств.