Методы управления и принципы контроля финансового состояния фирмы (стр. 4 из 10)

Кроме того, необходимо на первом этапе анализа финансового состояния организации рассчитать коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, характеризующий способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов).

Для определения доли просроченных финансовых обязательств в имуществе (активах) организации применяется коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путём реализации имущества (активов). Указанный коэффициент определяется как отношение просроченных финансовых обязательств организации (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости имущества (активов).

Среди показателей, характеризующих ликвидность организации, наиболее жёстким является коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Он определяется как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг к краткосрочным пассивам. В практике финансового анализа считается достаточным, если значение коэффициента абсолютной ликвидности выше 0,2.

Кроме того, для оценки ликвидности используется коэффициент движимости (коэффициент дли оборотных средств в активах), который определяется отношением оборотных средств к общей сумме всех её активов.

Для определения тенденций оборачиваемости рассчитывается коэффициент оборачиваемости оборотных активов как отношение выручки от реализации товаров, работ, услуг к средней стоимости оборотных активов организации [7, с. 60-62]. Данные показатели представлены в табл. 1.3.1.

Таблица 1.3.1

Показатели, характеризующие финансовое состояние организации, и их расчёт

№ п/п	Наименование показателя	Формула расчёта
1	Коэффициент текущей ликвидности (К1)	К1 = стр. 290/(стр. 790 – стр. 720)
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)	К2 = (стр. 590 + стр. 690 – стр. 190)/стр. 290
3	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3)	К3 = стр. 790/стр. 890
4	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К4)	К4 = (стр. 020 + стр. 040 + стр. 210, ф.5)/ стр. 890
5	Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл)	Кабсл = (стр. 260 + стр. 270)/(стр. 790 – стр. 720)
6	Коэффициент движимости (Кдвиж)	Кдвиж = стр. 290/стр. 890
7	коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб)	Коб = стр. 010, ф.2/(стр. 290 н.г. + стр. 290 к.г.)/2, ф.1

Источник: собственная разработка автора.

2. РАЗРАБОТКА ПОДСИСТЕМЫ КОНТРОЛЯ В РАМКАХ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

2.1. Инструменты контроля финансового состояния фирмы

Ещё Анри Файоль и его последователи (классическая школа управления) отмечали, что любой процесс управления состоит из четырёх взаимосвязанных функций: планирования, организации, мотивации и контроля. При невыполнении любой из данных функций система управления не работает и соответственно поставленные цели не достигаются.

Любой процесс контроля состоит из следующих этапов:

· установление стандартов, или конкретных количественных целей, прогресс в отношении которых поддаётся измерению;

· измерение фактических результатов, или определение масштабов отклонений;

· установление конкретных лимитов, или принятие решения о том, можно ли считать отклонения существенными/несущественными;

· проведение корректировки, или выявление причины отклонений, устранение отклонений либо пересмотр стандартов.

Желательно, чтобы система финансового контроля содержала предварительный, текущий и заключительный контроль.

Инструментами предварительного финансового контроля, заключающегося в реализации установленных правил, процедур, могут служить правила финансового планирования.

Инструментами текущего финансового контроля, который представляет собой периодическое измерение фактических результатов и отклонений от плановых показателей (как правило, текущий контроль оперирует с абсолютными показателями) в течение отчётного периода, может служить так называемый линейный индикатор, построенный для выбранных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. К примеру, одним из таких показателей является поступление денежных средств (см. рис. 2.1).

5. ление ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ФИРМЫРИЯПоступление денежных средств

Тыс. руб.

6 6

1 неделя 2 неделя 3 неделя 4 неделя

Рис. 2.1 Линейный индикатор поступления денежных средств

На графике фиксируются суммы поступлений по периодам. Если всё обстоит идеально (средства поступают в соответствии с планом), то движение осуществляется по прямой линии, в конце которой достигается целевая сумма. Если к третьей неделе реальное положение будет таким, как показано на рисунке, единственным способом добиться поставленной цели будет активизация работы по сбору дебиторской задолженности либо привлечение дополнительных средств в виде кредитов и т. д.

Таким образом, линейный индикатор подпёт сигнал тревоги на ранней стадии, обеспечивая резерв времени, чтобы предпринять действия по исправлению положения.

Правда, использование подобных инструментов полезно в стабильной обстановке. Когда же внешняя среда вносит существенные изменения в планы, применяется метод скользящего планирования, что подразумевает периодическую корректировку планов. В этом случае текущий контроль имеет некоторые особенности.

При выявлении отклонений надо иметь в виду, что в результате корректировки, как правило, изменяется уровень активности, к примеру, вместо 6000 запланированных единиц продукции предприятие производит только 5000. Если финансовый менеджер сопоставляет плановые и фактические затраты без учёта уровня активности, то такой анализ отклонений будет лишён всякого смысла, подобно сравнению апельсинов с яблоками. С помощью формулы «затраты/объём» (или формулы гибкого бюджета) любой бюджет преобразуется к виду, соответствующему необходимому уровню активности, а затем проводится анализ отклонений.

Инструментом заключительного финансового контроля, включающего анализ и подведение итогов по вопросам: насколько предприятие приблизилось к достижению цели и/или насколько планы были реалистичны, может служить комплексное качественное оценивание.

В основе комплексного качественного оценивания (ККО) лежит методика финансового анализа, однако в отличие от стандартного финансового анализа ККО позволяет:

· дать оценку финансового состояния с учётом специфики предприятия;

· интерпретировать результаты анализа для менеджеров, в том числе и нефинансовых, для принятия последними адекватных решений.

ККО подразумевает составление некоего субъективного мультипликатора или агрегированного показателя, выведенного на базе показателей более низкого уровня. Субъективность даёт возможность учесть особенности деятельности предприятия, его отношения с партнёрами, сезонность и другие качественные факторы, которые влияют на финансовые результаты, но не учитываются стандартным финансовым анализом [11, с. 31-33].

2.2. Оценка имущественного положения организации

Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа данных бухгалтерской отчётности.

В основе вертикального анализа лежит представление бухгалтерской отчётности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия [9, с. 61-62].

Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчётность, либо модифицированную отчётность (с укрупнённой или трансформированной номенклатурой статей).

Как положительную тенденцию следует рассматривать сокращение удельного веса дебиторской задолженности в активе баланса. В структуре источников средств положительной тенденцией является увеличение доли собственного капитала.

Горизонтальный анализ отчётности позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчётности. Данный вид анализа заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными, характеризующими темпы роста (снижения).