III. Далее требуется выбрать критерии (стандарты), с которыми будут сопоставляться плановые и фактические значения вышеуказанных коэффициентов. Выбор этих стандартов зависит от характера деятельности предприятия. Однако, в данном случае опираться будем на общепризнанные стандарты.
- Нормы платёжеспособности: коэффициент абсолютной ликвидности – 0,1-0,2, быстрой – не ниже 1, а текущей – 1,4-2.
- Нормы рентабельности: зависят от целей предприятия, от общей экономической обстановки. Цель-максимум рентабельности нашего предприятия – 10%, поэтому будем ориентироваться на доходность, равную 1,1.
- Нормы оборачиваемости: зависят от особенностей отрасли, размера предприятия, продукта. Активы данного предприятия велики, поэтому оборачиваемость активов равную единице будем считать нормой. А поскольку анализируемый период равен 1 месяцу, а не году, норма будет составлять 0,08. Оборачиваемость основных средств составит 1,6 за год и 0,13 за месяц, так как внеоборотные активы составляют приблизительно 60% от суммы всех активов. Оборачиваемость запасов, дебиторской, кредиторской задолженности должна быть приблизительно равна: 6 за год и 0,5 за месяц.
- Нормы финансовой устойчивости: коэффициент автономии должен превышать 0,5. Коэффициент обеспеченности материальных запасов – не менее 0,6-0,8. Нормальный уровень коэффициента маневренности в фондоёмких производствах должен быть ниже, чем в материалоёмких: 0,1- 0,2.
IV. Каждому коэффициенту (показателю) присваивается класс (1-й класс – высокие значения, 2-й класс – нормальные, 3-й клас – низкие). Задаются веса исходя из целей предприятия. Веса выражаются в процентах. Правила приведены в таблице 3.1.4.
Таблица 3.1.4
Правила оценивания финансовых коэффициентов
| Коэффициент | Оценка показателя | Вес | ||
| Высокая (1) | Норма (2) | Низкая (3) | ||
| Платёжеспособность | 100% | |||
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | Более 0,1 | От 0,05 до 0,1 | Менее 0,05 | 60% |
| 2. Коэффициент быстрой ликвидности | Более 1,0 | От 0,7 до 1,0 | Менее 0,7 | 25% |
| 3. Коэффициент покрытия | Более 2,0 | От 1,4 до 2,0 | Менее 1,4 | 15% |
| Рентабельность | 100% | |||
| 1. Доходность | Более 1,1 | От 1,07 до 1,1 | Менее 1,07 | 100% |
| Оборачиваемость | 100% | |||
| 1. Оборачиваемость активов | Более 0,08 | От 0,06 до 0,08 | Менее 0,06 | 10% |
| 2. Оборачиваемость основных фондов | Более 0,13 | От 0,1 до 0,13 | Менее 0,1 | 10% |
| 3. Оборачиваемость запасов | Более 0,5 | От 0,43 до 0,5 | Менее 0,43 | 30% |
| 4. Оборачиваемость дебиторской задолженности | Более 0,5 | От 0,43 до 0,5 | Менее 0,43 | 25% |
| 5. Оборачиваемость кредиторской задолженности | Более 0,45 | От 0,4 до 0,45 | Менее 0,4 | 25% |
| Финансовая устойчивость | 100% | |||
| 1. Коэффициент автономии | Более 0,6 | От 0,5 до 0,6 | Менее 0,5 | 30% |
| 2. Доля СОС в запасах | Более 0,8 | От 0,6 до 0,8 | Менее 0,6 | 40% |
| 3. Коэффициент маневренности СК | Более 0,2 | От 0,1 до 0,2 | Менее 0,1 | 30% |
Источник: собственная разработка автора.
Далее приведены результаты расчёта (см. табл. 3.1.5), где не только указаны конкретные значения, но и присвоен класс каждому коэффициенту в соответствии с вышеприведенными правилами.
Таблица 3.1.5
Результаты расчёта финансовых коэффициентов
| Финансовые коэффициенты | Значение | Класс коэффициента | ||||
| Октябрь | Ноябрь | Декабрь | Октябрь | Ноябрь | Декабрь | |
| Платёжеспособность | ||||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,0007 | 0,0003 | 0,0003 | 3 | 3 | 3 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 1,09 | 1,02 | 0,98 | 1 | 1 | 2 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,84 | 1,80 | 1,75 | 2 | 2 | 2 |
| Рентабельность | ||||||
| Доходность | 0,88 | 0,99 | 0,80 | 3 | 3 | 3 |
| Оборачиваемость | ||||||
| Оборачиваемость активов | 0,09 | 0,12 | 0,10 | 1 | 1 | 1 |
| Оборачиваемость основных фондов | 0,16 | 0,21 | 0,17 | 1 | 1 | 1 |
| Оборачиваемость запасов | 0,54 | 0,64 | 0,66 | 1 | 1 | 1 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | 0,33 | 0,48 | 0,41 | 3 | 2 | 3 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности | 0,41 | 0,50 | 0,50 | 2 | 1 | 1 |
| Финансовая устойчивость | ||||||
| Коэффициент автономии | 0,75 | 0,76 | 0,76 | 1 | 1 | 1 |
| Доля СОС в запасах | 1,12 | 1,02 | 0,98 | 1 | 1 | 1 |
| Маневренность СК | 0,27 | 0,25 | 0,24 | 1 | 1 | 1 |
Источник: собственная разработка автора.
V. Далее оценивается рейтинг аспектов финансового состояния:
- вычисляется произведение класса коэффициента на его вес;
- полученные данные суммируются.
Рейтинг по одному аспекту не может быть ниже 100 – это самый лучший показатель, так как он означает, что все коэффициенты данного разреза вошли в первую группу; 200 – отражает нормальное состояние: коэффициенты принадлежат второй группе; 300 – худшее значение рейтинга (все коэффициенты конкретного аспекта имеют низкие оценки). Также существуют промежуточные значения, поскольку одному коэффициенту может быть присвоен один класс, а другому из той же группы (аспекта) другой. Но общее правило таково: чем ниже рейтинг, тем лучше. В табл. 3.1.6 представлены результаты расчётов.
Таблица 3.1.6
Рейтинг аспектов финансового состояния
| Показатели | Класс показателя | Вес, % | Рейтинг | |||||||
| Октябрь | Ноябрь | Декабрь | Октябрь | Ноябрь | Декабрь | |||||
| Платёжеспособность | ||||||||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 3 | 3 | 3 | 60 | 180 | 180 | 180 | |||
| Коэффициент быстрой ликвидности | 1 | 1 | 2 | 25 | 25 | 25 | 50 | |||
| Коэффициент текущей ликвидности | 2 | 2 | 2 | 15 | 30 | 30 | 30 | |||
| Итого (рейтинг) | 235 | 235 | 260 | |||||||
| Рентабельность | ||||||||||
| Доходность | 3 | 3 | 3 | 100 | 300 | 300 | 300 | |||
| Итого (рейтинг) | 300 | 300 | 300 | |||||||
| Оборачиваемость | ||||||||||
| Оборачиваемость активов | 1 | 1 | 1 | 10 | 10 | 10 | 10 | |||
| Оборачиваемость основных фондов | 1 | 1 | 1 | 10 | 10 | 10 | 10 | |||
| Оборачиваемость запасов | 1 | 1 | 1 | 30 | 30 | 30 | 30 | |||
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | 3 | 2 | 3 | 25 | 25 | 50 | 75 | |||
| Оборачиваемость кредиторской задолженности | 2 | 1 | 1 | 25 | 25 | 25 | 25 | |||
| Итого (рейтинг) | 175 | 125 | 150 | |||||||
| Финансовая устойчивость | ||||||||||
| Коэффициент автономии | 1 | 1 | 1 | 30 | 30 | 30 | 30 | |||
| Доля СОС в запасах | 1 | 1 | 1 | 40 | 40 | 40 | 40 | |||
| Маневренность СК | 1 | 1 | 1 | 30 | 30 | 30 | 30 | |||
| Итого (рейтинг) | 100 | 100 | 100 | |||||||
Источник: собственная разработка автора.