Расчётный рейтинг позволяет отслеживать динамику и, таким образом, делает логические правила более гибкими. К примеру, из таблицы 3.6 видно, что в четвёртом квартале 2003 года самым удачным месяцем был ноябрь, а самым неудачным – декабрь, так как рейтинг, полученый в ноябре, самый низкий, а в декабре – высокий. Если же мы воспользуемся только «логическими» правилами, то вывод во всех трёх случаях будет одинаков – на предприятии в октябре, ноябре и декабре сложилось критическое финансовое состояние.
VII. По результатам исследований составляется аналитическая записка, в которой фиксируются расчёты, анализируются полученные результаты и выявляются тенденции, закономерности и зависимости.
Платёжеспособность имеет оценку «плохо» из-за очень низких значений коэффициента ликвидности. Положение можно постепенно изменить, проводя процедуры текущего контроля.
Показатели рентабельности имеют оценку «плохо», и ситуация не меняется: предприятие реализует продукцию по ценам ниже себестоимости. Возможно, к таким результатам приводит действующая политика ценообразования и игнорирование выводов маркетинговых исследований. Более грамотная работа в этих областях дала бы большую отдачу (выручку). Кроме того, если руководство заинтересовано в положительных финансовых результатах, нужна тщательная работа с себестоимостью. Специалисты считают, что резервы снижения себестоимости распределяются примерно так: снабжение – 50%, производство – 40%, сбыт – 10%.
Показатели оборачиваемости достаточно высокие, и в целом этот аспект финансового состояния имеет оценку «отлично» либо «хорошо», однако обращает на себя внимание то, что оборачиваемость дебиторской задолженности «не дотягивает» до положительной оценки (исключение - месяц ноябрь). Это требует ещё более ужесточить контроль за выполнением договоров на оплату продукции. Оборачиваемость запасов стабильна, однако работа по оптимизации остатков запасов должна проводиться, к примеру, путём снижения остатков незавершённого производства, снятия с производства неликвидной продукции, изменения ассортимента, контроля за движением запасов.
Показатели финансовой устойчивости довольно устойчивы, хотя наблюдается тенденция к их снижению: собственный капитал уменьшается за счёт убытков.
В целом финансовое состояние оценивается как критическое из-за плохих оценок
Основной конечной целью управления финансовым состоянием является повышение конкурентных позиций фирмы в соответствующей сфере деятельности через механизм формирования и эффективного использования прибыли для обеспечения максимизации рыночной стоимости фирмы (то есть обеспечение максимального дохода собственникам фирмы). Обычно эта цель ассоциируется с ростом прибыли и снижением расходов фирмы, однако эта ситуация не всегда адекватна.
Способность фирмы успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внешней среде, постоянно поддерживать свою платёжеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о её устойчивом финансовом состоянии и наоборот.
Анализ финансового состояния представляет собой существенный элемент управления предпринимательской фирмой. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников самой фирмы, но и его партнёров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы. Практически все пользователи финансовых отчётов фирмы используют методы анализа финансового состояния фирмы для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Процедура контроля необходима для того, чтобы на каждом уровне управления знали результаты деятельности компании и вовремя принимали адекватные решения. Если осуществлять эту процедуру в режиме реального времени – получать конечные показатели с нужной периодичностью (еженедельно, например), в случае ухудшения или улучшения осуществлять обратное движение по дереву финансовых показателей, выявлять причины отклонений – то принять адекватное решение будет проще, да и само решение будет обосновано. Таким образом, использование на практике системы контроля, в том числе и ККО, позволяет сфокусировать внимание руководителя компании на проблемных ситуациях.
Кроме того, можно не только следить за финансовым состоянием компании в целом, но и выявлять зависимость между ними, на основе выводов прогнозировать развитие ситуации.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./Гл. ред. Серии Я. В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 800 с.
2. Гончарук О. В., Кныш М. И., Шопенко Д. В. Управление финансами на предприятии. Учебное пособие. – СПб.: Дмитрий Буланин, 2002. - 264 с.
3. Ковалёв А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1997. – 192 с.
4. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 768 с.
5. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебн. Пособие/Пер. с франц. Под ред. Проф. Я. В. Соколова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. – 576 с.
6. Машин А. Практика управления финансами. // Дело. – 2004. - №3 – С. 17-21.
7. Ничипорович С.П. Анализ и контроль за финансовым состоянием субъектов предпринимательской деятельности // Вестник МНС РБ. – 2004. - №29. – С. 60-62.
8. Ничипорович С.П. Анализ и контроль за финансовым состоянием субъектов предпринимательской деятельности // Вестник МНС РБ. – 2004. - №30. – С. 67-70.
9. Ничипорович С.П. Анализ и контроль за финансовым состоянием субъектов предпринимательской деятельности // Вестник МНС РБ. – 2004. - №32. – С. 61-62.
10. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – Мн.: «Экоперспектива», 1997. – 498 с.
11. Теория финансов: Учеб. пособие/ Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко, Т.Е. Бондарь и др.-Мн.: Выш. шк., 1997.-368с.
12. Толкачёва Е. В. Разработка подсистемы контроля в рамках финансового менеджмента // Финансовый менеджмент. – 2003. - №1. – С. 31-48.
13. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник/ А. А. Володин и др. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 504 с. – (Высшее образование).
14. Финансы: Учебник для вузов/ Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти.-М.: Издательство “Перспектива”, Издательство “Юрайт”, 2000.-520с.
Платёжеспособность ОАО «СНИП»
| № | Класс показателя | Рейтинг аспекта финансового состояния | ||
| Оборачиваемость активов (вес=10%) | Коэффициент быстрой ликвидности(вес=25%) | Коэффициент текущей ликвидности (вес=15%) | ||
| 1 | 1 | 1 | 1 | 100 |
| 2 | 1 | 1 | 2 | 115 |
| 3 | 1 | 2 | 1 | 125 |
| … | ||||
| 8 | 2 | 1 | 1 | 160 |
| 9 | 1 | 3 | 2 | 165 |
| 10 | 2 | 1 | 2 | 175 |
| … | ||||
| 17 | 3 | 1 | 1 | 220 |
| 18 | 2 | 3 | 2 | 225 |
| 19 | 3 | 1 | 2 | 235 |
| … | ||||
| 27 | 3 | 3 | 3 | 300 |
| № | Класс показателя | Рейтинг аспекта фианнсового состояния | ||||
| Оборачива-емость активов (вес=10%) | Оборачива-емость основных средств (вес=10%) | Оборачива-емость запасов (вес=30%) | Оборачива-емость дебиторской задолженности (вес=25%) | Оборачива-емость кредиторской задолженности (вес=25%) | ||
| 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 100 |
| 2 | 2 | 1 | 1 | 1 | 1 | 110 |
| 3 | 1 | 2 | 1 | 1 | 1 | 110 |
| … | ||||||
| 24 | 1 | 3 | 1 | 1 | 2 | 145 |
| 25 | 1 | 3 | 2 | 1 | 1 | 150 |
| 26 | 2 | 2 | 2 | 1 | 1 | 150 |
| … | ||||||
| 139 | 2 | 2 | 3 | 1 | 2 | 205 |
| 140 | 1 | 1 | 3 | 3 | 1 | 210 |
| 141 | 3 | 2 | 2 | 2 | 2 | 210 |
| … | ||||||
| 243 | 3 | 3 | 3 | 3 | 3 | 300 |
Оборачиваемость (деловая активность) ОАО «СНИП»