Оценка эффективности инвестиционного проекта по созданию производственного участка ООО Оптиум (стр. 14 из 15)

3.3 Оценка будущего состояния ООО «Оптимум»

Для того чтобы оценить состояние ООО «Оптимум» после реализации проекта составим прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках. Затем сравним состояние предприятия с проектом и без проекта.

Прогнозное состояние бухгалтерского баланса ООО «Оптимум» с проектом и без проекта отражено в Приложении 10 (Актив) и в Приложении 11 (Пассив).

В Приложении 12 отражено прогнозное состояние отчета о прибылях и убытках ООО «Оптимум» с проектом и без проекта.

Из Приложения 12 видно, что после реализации проекта выручка предприятия ООО «Оптимум» увеличилась на 79 214 тыс. рублей, чистая прибыль увеличилась на 54 991 тыс. рублей.

Рассчитаем основные финансово-экономические показатели предприятия с проектом и без проекта, а затем сравним полученные результаты.

В табл. 16 отображен анализ показателей ликвидности и платежеспособности.

Таблица 16

Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Оптимум» с проектом и без проекта
Показатели	Формулы	Без проекта	С проектом	Отклоне-ние
					1. Собственный оборотный капитал	СОК=ПК-ВнА	28 704	43 123	14 419
2. Коэффициент текущей ликвидности	Ктл=ОА/КрО	1,17	1,75	0,58
3. Коэффициент критической ликвидности	Ккл=(ДЗ+КФВ+ДС)/КрО	0,63	0,69	0,05
4. Коэффициент срочной ликвидности	Ксл=(КФВ+ДС)/КрО	0,04	0,12	0,08
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал=ДС/КрО	0,04	0,12	0,08

Из табл. 16 видно, что ООО «Оптимум» имеет положительную величину собственного оборотного капитала. Это говорит о том, что перманентного капитала достаточно для покрытия внеоборотных активов.

С ситуацией без проекта на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится 1,17 рубля оборотных активов, с проектом – 1,75 рублей. С помощью легкореализуемых активов предприятие без проекта может покрыть 63% краткосрочных обязательств, с проектом – 69%. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что по состоянию без проекта предприятие может немедленно погасить 4% краткосрочных обязательств, с проектом – 12%.

В табл. 17 отражены показатели финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 17

Показатели финансовой устойчивости предприятия ООО «Оптимум» с проектом и без проекта
Показатели	Формулы	Без проекта	С проектом	Отклонение
					1. Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу=СК/А	0,39	0,43	0,04
2. Коэффициент автономии	Кавт=(СК+ДО)/А	0,39	0,43	0,04
4. Индекс постоянного актива	Ипа=ВнА/ПК	0,73	0,70	-0,03
5. Коэффициант маневренности собственного капитала	Км(ск)=СОК/ПК	0,27	0,30	0,03
6. Коэффициент покрытия оборотных активов	Кпокр(ОА)=СОК/ОА	0,11	0,13	0,02
7. Коэффициент покрытия запасов	Кпокр(З)=СОК/З	0,44	0,58	0,14

Из данных табл. 17 видно, что без проекта доля собственного капитала в валюте баланса составила 39%, с проектом - 43%. Благодаря проекту доля перманентного капитала увеличилась на 4% (это видно из расчета коэффициента автономии).

После реализации проекта, на 1 рубль перманентного капитала будет приходиться 73 копейки внеоборотных активов.

Анализ показателей рентабельности предприятия представлен в табл. 18.

Таблица 18

Анализ показателей рентабельности ООО «Оптимум» с проектом и без проекта
Показатели	Формулы	Без проекта	С проектом	Отклонение
					1. Чистая прибыль	стр.190 формы №2	158 895	213 886	54 990
2. Прибыль от продаж, тыс. руб.	стр.050 формы №2	171 538	231 576	60 038
5. Выручка от продаж, тыс. руб.	стр.010 формы №2	326 574	405 788	79 214
8. Рентабельность продаж, %
а) по прибыли от продаж	Rпр = Ппр/В	0,53	0,57	0,05
б) по чистой прибыли	Rпр(чп) = Пч/В	0,49	0,53	0,04
Коэффициент рентабельности активов	Кра = ЧПр / СА	0,63	0,70	0,07
Прибыльность активов	ПА = ЧП / А	0,58	0,64	0,06

По результатам данной таблицы видно, что предприятие благодаря инвестиционному проекту сможет повысить рентабельность от реализации продукции. Без проекта на 1 рубль выручки приходится 53 копейки прибыли от продаж и 49 копеек чистой прибыли, с проектом на 1 рубль выручки приходится 57 копеек прибыли от продаж и 53 копеек чистой прибыли. Т.е. рентабельность от продаж с учетом инвестиционного проекта повысилась 5%, а рентабельность по чистой прибыли – на 4%.

Таким образом, с принятием инвестиционного проекта финансово-экономические показатели ООО «Оптимум» улучшатся. Предприятие благодаря инвестиционному проекту сможет повысить рентабельность от реализации продукции. Ликвидность активов имеет положительную динамику, следовательно, предприятие будет быстрее оборачивать свои активы и получать от них доход.

В результате реализации проекта уже на второй год чистая прибыль повысится на 15 миллионов рублей, как показано на рис. 15.

Рис. 15 Чистая прибыль

Слабые стороны проекта – большие капитальные вложения, которые окупятся (с учетом ставки дисконтирования) через 5 лет, а также длительный срок подготовки реализации проекта (в самые сжатые сроки – не менее 1,5 года). Но это даст предприятию частичную независимость от заводов-изготовителей, позволит управлять затратами, даст возможность расширять ассортимент продукции, производить новые виды товара, а, следовательно, занимать новые ниши рынка по металлополимерным изделиям и запчастям по ремонту железных дорог.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной дипломной работе приведён реальный пример расчёта эффективности капитальных вложений, используемый в практике работы предприятия.

Первая глава носит теоретический характер, в ней даны основные понятия инвестиций, инвестиционного проекта, их классификация, описаны основные методы расчета эффективности инвестиционного проекта.

Во второй главе дана характеристика предприятия ООО «Оптимум», наглядное представление товара, который планируется производить на данном участке. В существующих условиях внешнего окружения (зависимость от заводов-производителей, ужесточение контроля над деятельностью коммерческих организаций ревизорскими службами МПС, повышение влияния со стороны конкурентов и др.) фирма ООО «Оптимум» оказывается в положении, когда необходимо принимать инвестиционные решения. Для их осуществления и предлагается данный проект. Зависимость от одной номенклатурной группы приводит к негибкости работы предприятия. Организация будет иметь возможность манипулировать изменениями на том или ином рынке, если их будет несколько (в данном случае это рынок МПТ).

Финансово-экономические показатели выявляют положительную тенденцию роста предприятия.

При расчете показателей ликвидности приходим к выводу о наличии абсолютно ликвидного баланса. Основной проблемой, выявленной при расчете ликвидности финансовых показателей – дефицит денежных средств. Для реализации инвестиционных проектов необходимо привлечение дополнительных средств в виде займа у кредитных организаций.

Показатели деловой активности выявили, что финансовый цикл на предприятии в среднем имеет продолжительность 27,6 дней. Это означает, что вложенные средства в товар и материалы возвратятся в виде платежей покупателей примерно через месяц. Эта проблема связана с большой дебиторской задолженностью и большими запасами на предприятии, а также отсутствием более надежных долгосрочных обязательств.

Предприятие оборачивает свои активы для производства и реализации продукции 3,72 раза в год. Чем больше значение этого показателя, тем лучше предприятие использует свои активы.

Показатели финансовой устойчивости показали, что в ближайшее время потеря платежеспособности предприятию не грозит.

Показатели прибыльности показали неплохой процент чистой прибыли от выручки. Но для повышения прибыли и стабильности работы нужно вложить деньги в собственное производство, что в будущем приведет к понижению себестоимости за счет увеличения объема продаж.

В третьей главе проведена оценка эффективности инвестиционного проекта по созданию производственного участка ООО «Оптимум».

Финансовая и экономическая эффективность инвестиционного проекта показали, что проект прибыльный, практически все показатели имеют положительную тенденцию и высокие значения.

Срок окупаемости вложений составляет 4 года. Это означает, что приведенный по фактору времени суммарный экономический эффект (чистый денежный поток нарастающим итогом) становится положительным на пятый год после начала вложений. Дисконтированный срок окупаемости составляет – 5 лет.

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом, характеризующий величину экономического эффекта за расчетный период, составляет 42 321,56 тыс. руб.