Особенности финансов коммерческих организаций (стр. 6 из 7)
Комплексный анализ состояния и оценки эффективности инвестиций
| Анализ капитальных вложений | Анализ финансовых вложений | ||||
| Поиск резервов н разработка комплекса мероприятий | |||||
Рис. 3.1. Система комплексного экономического анализа состояния и оценки эффективности инвестиций
Совокупность исследуемых в процессе анализа состояния и эффективности инвестиций дает комплексную характеристику состояния и эффективности их использования:
К j = √Πω, (2)
К j = √ω1ω2 (3)
где Кj — комплексная оценка исследуемой совокупности показателей, рассматриваемых в системе анализа состояния и эффективности инвестиций; √Πω — произведение коэффициентов роста (снижения) показателей; n = 2 — количество исследуемых показателей (коэффициентов их роста или снижения), входящих в систему оценки состояния и использования инвестиций;
N = √ω1 ω2, (4)
где ω1 — совокупность показателей (коэффициентов роста или снижения) анализа капитальных вложений; ω2 — совокупность показателей (коэффициентов роста или снижения) анализа финансовых вложений. [3.- с.543-551]
3.2. Анализ основного капитала и инвестиционной активности малых предприятий
В данном пункте представлены основные результаты исследования состояния основных фондов и инвестиционной активности малых фирм в 2004-2008 гг. на основе данных Мосгорстата (МГС) и бухгалтерской отчетности (БО) предприятий, представлявших данные в органы госстатистики, а также осуществлен анализ взаимосвязи инвестиционной активности и финансово-экономических показателей малых предприятий (МП). В справке рассмотрена видовая структура инвестиций малых предприятий в соответствии с Общероссийским классификатором видов экономической деятельности (ОКВЭД).
Суммарный объем инвестиций оценивался как сумма прироста основных средств тех МП, по которым имеется бухгалтерская отчетность за текущий и предыдущий год и у которых этот прирост в текущем году был положительным, и стоимости основных средств предприятий, зарегистрированных (созданных) в текущем году. Объемы инвестиций в основной капитал малых предприятий г. Москвы приведены в таблице 3.2 [9].
Таблица 3.2
Инвестиции в основной капитал малых предприятий г. Москвы (млрд. руб.)
| Источник информации Год | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 оценка |
| По данным МГС | 11,08 | 9,85 | 8,54 | 6,29 | 9,06 | 10,50 |
| По данным МГС (уточненные данные)" | 11,08 | 9,68 | 63,65 | 6,30 | нет данных | |
| По данным БО в пересчете на количество по МГС (методика оценки ГИАЦМЦРП) | 41,82 | 75,99 | 72,91 | 48,72 | 65,90 | 67,00 |
* Уточненные данные - значения показателей, представляемые МГС в официальных источниках повторно через год после выхода первоначальной статистической информации.
Таким образом, намечавшаяся тенденция снижения суммарных инвестиций относительно показателей 2005 года изменилась в 2008 г. на тенденцию роста, что обусловлено, в частности, увеличением размера инвестиций МП, зарегистрированных ранее 2008 г. с 37,49 млрд. руб. до 52,16 млрд. руб. (рис. 3.2). [9] Здесь и далее графики построены по данным БО.
 |
2004
2005
2006
2007
2008 2009(оценка)
Суммарные основные средства (БО)
Суммарные инвестиции (БО)
Вклад вновь созданных МП в инвестиции
Вклад в инвестиции МП, зарегистрированных ранее текущего года
Рис. 3.2. Динамика суммарных основных средств и суммарных инвестиций МП(в номинальных ценах).
Данные о средней стоимости основных средств малых предприятий различных категорий приведены на рис. 3.3[9]. Наибольшую стоимость (1,5 - 3,4 млн. руб.) имеют основные средства тех малых фирм, у которых ОС растут.
 |
| 3600 |
2004
2005
2006
2007
2008
ОС на одно МП
ОС на одно МП для имеющих прирост ОС
ОС на одно МП для имеющих снижение ОС
ОС на одно МП для не имеющих прироста ОС
ОС на одно МП вновь созданных МП
Рис. 3.3. Динамика основных средств на одно МП, тыс. руб. (в номинальных ценах)
| 13,99 | 13,62 | 12 | 14,24 | 10,04 |
| 30,62 | 28,9:3 | 31,96 | 32,84 | 39,6 |
| 15,35 | 19,6 | 13,37 | ||
| 18,23 | 17 | |||
| 18,18 | 14,65 | 12.25 | ||
| 10,7 | 10,97 | |||
| 21,86 | 23,15 | 25,42 | 23,99 | 22,38 |
2004
2005
2006
2007
2008
□ Вновь созданные
□ Имеющие снижение ОС
□ Нет данных
□ Имеющие прирост ОС
□ Не имеющие изменений ОС
Рис. 3.4. Динамика распределения долей МП по характеру изменения стоимости ОС, %
Процесс сужения круга МП, показывающих в бухгалтерской отчетности прирост основных средств, имевший место в 2004-2007 гг. по выборке в целом (без учета МП, по которым отсутствуют данные по дате регистрации или информация за предыдущий год) остановился в 2008 г., при этом доля МП, имеющих прирост ОС, составила в 2008 г. 10,97% (рис. 3.4.).[9]
 |
2004
МП, созданные в текущем году
МП, созданные ранее текушвпо года
МП, созданные ранее текущего года и имеющее прирост ОС
МП, созданные ранее текущего года и имеющее снижение ОС
МП, созданные ранее текущего года и не имеющее изменений ОС
Рис. 3.5. Динамика средней выручки от реализации на одно МП, млн. руб. (в номинальных ценах).
Наибольшая выручка от реализации на одно МП наблюдается в категории предприятий, созданных ранее текущего года и имеющих прирост основных средств, т.е. инвестирующих МП. Средняя выручка всех МП, созданных ранее текущего года, в 2 раза ниже средней выручки инвестирующих МП в 2004 –2006 гг. и в 2,2-2,3 раза ниже в 2007-2008 гг. (рис.3.5).[9] Наименьшее значение рассматриваемого показателя, как и следовало, ожидать, зарегистрировано в категории вновь созданных фирм. Средняя выручка инвестирующих МП, созданных ранее текущего года, увеличилась за период 2004-2008 гг. с 26 до 66 тыс. руб., т.е. в 2,5 раза. Средняя выручка МП, созданных в текущем году, увеличилась с 5 млн. руб. до 10 млн. руб., т.е. в 2 раза. Тенденции в финансовой сфере за 2004-2008 г. характеризуются ростом средней выручки на одно МП во всех категориях хозяйствующих субъектов (рис.3.5).