Разработка мер по выводу предприятия из кризисного финансового состояния (стр. 13 из 17)
Качественные критерии — это широта рынков сбыта (внутренних и внешних) , репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг) , прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия) . Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение TП > TВ > TАК > 100%, где: TП — темп изменения прибыли; TВ — темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг) ; TАК — темп изменения активов (имущества) предприятия.
Приведенное соотношение получило название “золотого правила экономики предприятия” : прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства (стратегические изменения, организационное развитие) , модернизация и реконструкция и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды (внешнего окружения) и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.
Относительные показатели деловой активности характеризует уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых) . Предлагаемая система показателей деловой активности (табл. 14) базируется на данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.
Для расчета применяются абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т.п. Но показатели баланса исчислены на начало и конец периода, т.е. имеют одномоментный характер. Это вносит некоторую неясность в интерпретацию данных расчета. Поэтому при расчете коэффициентов применяются показатели, рассчитанные к усредненным значениям статей баланса. Можно также использовать данные баланса на конец года.
Пример расчета показателей деловой активности приведен в табл. 15.
Условные обозначения (табл. 14 и 15) : FСР — средняя за период стоимость внеоборотных активов; ВСР — средний за период итог баланса;
— средняя за период величина оборотных активов; ZСР — средняя за период величина запасов и затрат; 
— средняя за период дебиторская задолженность; 
— средняя за период кредиторская задолженность; 
— средняя за период величина собственного капитала резервов.Таблица 14
Система показателей деловой активности предприятия
| Показатель | Формула расчета | Комментарий |
| 1 | 2 | 3 |
| Выручка от реализации (V) | - | - |
| Чистая прибыль (PЧ) | Прибыль отчетного года минус налог на прибыль (ф. №2,140-150) | Чистая прибыль — это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль |
| Производительность труда (ПТ) |  | Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Численность работников — ф. №5, разд. 8 (стр. 850) |
| Фондоотдача производственных фондов (Ф) |  | Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции |
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ОК) |  | Показывает скорость оборота всех средств предприятия |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (ООБ) |  | Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов |
| Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (ОМ. СР) |  | Скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму |
| Средний срок оборота дебиторской задолженности (СД/З) |  | Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя — благоприятная тенденция |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ОД/З) |  | Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами |
| Средний срок оборота материальных средств (СМ. СР) |  | Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (ОК/З) |  | Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия: если ОК/З < ОД/З. Возможен остаток денежных средств у предприятия |
| Продолжительность оборота кредиторской задолженности (СК/З) |  | Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция |
| 1 | 2 | 3 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (ОСК) |  | Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала |
| Продолжительность операционного цикла (ЦО) |  | Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя |
| Продолжительность финансового цикла (ЦФ) |  | Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами — сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня |
| Коэффициент устойчивости экономического роста (КУР) |   | Характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия |
Таблица 15
Расчет показателей деловой активности
| Показатель | Расчет и значение |
| Выручка от реализации, руб. | V=5812,9 |
| Чистая прибыль, руб. | PЧ=421,6-143,2=278,4 |
| Фондоотдача производственных фондов | Ф=5812,9/0,5 (13001+13954) =0,43 |
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала | ОК=5812,9/0,5 (22197+22124) =0,26 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | ООБ=5812,9/ (7363+6920) =0,81 |
| Полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | ОД/З=5812,9/0,5 (1647+2526) =2,79 |
| Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств | ОМ. СР=5812,9/0,5 (5398+4246) =1,21 |
| Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дн. | СД/З=365/2,79=131 |
| Средний срок оборота материальных средств, дн. | СМ. СР=365/1,21=302 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | ОК/З=5812,9/0,5 (5493+5296) =1,08 |
| Средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности, дн. | СК/З=365/1,08=338 |
| Оборачиваемость собственного капитала | ОСК=5812,9/0,5 (15465+15589) =0,37 |
| Продолжительность операционного цикла, дн. | ЦО=131+302=433 |
| Продолжительность финансового цикла, дн. | ЦФ=433-338=95 |
ВЫВОД