Оптимизация налогообложения как способ улучшения финансового состояния предприятия (стр. 8 из 14)
(2.22)Таблица 14 Расчет коэффициента рентабельности собственного капитала
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Чистая прибыль, тыс. руб. | 39284 | 41196 | 58280 | +17084 |
| 2.Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 76711 | 107528 | 138009 | +30481 |
| 3.Кр.с.к.= 1:2, % | 51,2 | 38,3 | 42,2 | +3,9 |
4) Экономическая рентабельность – показывает эффективность использования всего имущества организации.[16, c13]
(2.23)Таблица 15 Расчет коэффициента экономической рентабельности
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Чистая прибыль, тыс. руб. | 39284 | 41196 | 58280 | +17084 |
| 2.Средняя стоимость собственных активов, тыс. руб. | 251047 | 307922 | 353145 | +45223 |
| 3.Кэ.р..= 1:2, % | 15,6 | 13,4 | 16,5 | +3,1 |
Из данных таблицы 4 (Приложение 6) видно, что динамика значений коэффициентов рентабельности в 2007 году отрицательна. Уменьшение значений произошло в связи с тем, что темп прироста прибыли от продаж равный 11,2% меньше темпов прироста: выручки от продаж – 28,4% (для расчета рентабельности продаж); себестоимости продукции – 51,3% (для расчета рентабельности продукции). Так же наблюдается снижение у коэффициентов, где в числителе стоит чистая прибыль. Чистая прибыль уменьшилась по сравнению с предыдущим периодом, на это уменьшение повлияло в основном увеличение прочих операционных и внереализационных расходов и уменьшение прочих операционных и внереализационных доходов.
В 2008 году произошел рост показателей:
· Рентабельность продаж увеличилась на 8,8 %;
· Рост рентабельности единицы продукции составил 47,4%;
· Эффективность использования собственного капитала возросла на 3,0%, а эффективность использования всего имущества организации на 3,1%.
Это является положительной динамикой и организации необходимо проводить мероприятия по ее сохранению.
Рис. 3. Динамика показателей рентабельности предприятия за период 2006-2008гг.
Анализ прибыли.
Используя данные отчётов о прибылях и убытках, можно проанализировать динамику изменения прибыли организации.
Что доходы и расходы по обычным видам деятельности увеличились с 2007 г. на 32048 т.р. Однако если учесть что инфляция в 2008г. составила 10,9 %, можно рассчитать что выручка в 2008г. в сопоставимых ценах 2007 года составила 143034,3 т.р. (158625/1,109). Т.е. выручка от продажи продукции в 2008 году по сравнению с прошедшим увеличилась за счёт роста цены на 15591 т.р. Чистая прибыль увеличилась по сравнению с предыдущим периодом на 17084 т.р. Также необходимо отметить, что с 2006г. по 2007г. наблюдается увеличение значения на 2406 т.р.
Оценка финансового состояния организации невозможна без анализа финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость характеризует независимость организации с финансовой точки зрения, т.е. независимость от внешних источников финансирования. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.[22, с.125]
Широкое распространение в практике получили коэффициенты, при соблюдении которых организация считается финансово независимой. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов:[6,с.142]
1) коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) – показывает, сколько заёмных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение: не выше 1,5.
(2.24)Таблица 16 Расчет коэффициента капитализации
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Долгосрочные обязательства, тыс. руб. | 103456 | 153061 | 157919 | +4858 |
| 2.Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | 75244 | 69027 | 50265 | -18762 |
| 3. Итого заемный капитал (1+2), тыс. руб. | 178700 | 222088 | 208184 | -13904 |
| 4.Собственный капитал, тыс. руб. | 85506 | 129550 | 146468 | +16918 |
| 5.Ккап.= 3:4 | 2,09 | 1,714 | 1,421 | -0,293 |
2) коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования – показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников. Нормальное ограничение: нижняя граница 0,1; оптимальное значение Кс.с. ≥ 0,5.
(2.25)Таблица 17 Расчет коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Собственный капитал, тыс. руб. | 85506 | 129550 | 146468 | +16918 |
| 2.Внеоборотные активы, тыс. руб. | 153010 | 172391 | 202503 | +30112 |
| 3.Оборотные активы, тыс. руб. | 111196 | 179247 | 152149 | -27098 |
| 4.Кс.с.= (1-2):3 | -0,607 | -0,108 | -0,293 | -0,185 |
3) коэффициент финансовой независимости (автономии) – показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Ограничение: 0,4≤ Кф.н. ≤ 0,6.
(2.26)Таблица 18 Расчет коэффициента финансовой независимости
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Собственный капитал, тыс. руб. | 85506 | 129550 | 146468 | +16918 |
| 2.Валюта баланса, тыс. руб. | 264206 | 351638 | 354652 | +3014 |
| 3.Кф.н.= 1:2 | 0,324 | 0,40 | 0,413 | +0,013 |
4) коэффициент финансирования – показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных, а какая – за счёт заёмных средств. Нормальное ограничение: Кфин. ≥ 0,7; оптимальное значение ≈ 1,5.
(2.27)Таблица 19 Расчет коэффициента финансирования
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Собственный капитал, тыс. руб. | 85506 | 129550 | 146468 | +16918 |
| 2. Итого заемный капитал, тыс. руб. | 367662 | 504699 | 51257 | +7872 |
| 3.Кфин..= 1:2 | 0,478 | 0,583 | 0,704 | +0,121 |
5) коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть актива финансируется за счёт устойчивых финансов. Норматив: Кф.у. ≥ 0,6.
(2.28)Таблица 20 Расчет коэффициента финансовой устойчивости
| Наименование показателя | 2006г. | 2007г. | 2008г. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Собственный капитал, тыс. руб. | 85506 | 129550 | 146468 | +16918 |
| 2.Долгосрочные обязательства, тыс. руб. | 103456 | 153061 | 157919 | +4858 |
| 3.Валюта баланса, тыс. руб. | 264206 | 351638 | 354652 | +3014 |
| 3.Кф.у..= (1+2):3 | 0,715 | 0,804 | 0,858 | +0,054 |
Динамика показателей финансовой устойчивости (Рисунок 4) свидетельствует о том, что за весь анализируемый период организация показала себя весьма независимой от заёмных источников финансирования и её положение можно назвать устойчивым.
Данные, коэффициента капитализации (Ккап.) в 2008 году свидетельствуют о достаточной финансовой устойчивости организации. Его значение снизилось на 29,3%. В целом же за период с 2006 по 2008 год значение коэффициента снизилось на 66,9%.Это положительная динамика для предприятия.
Однако коэффициент соотношения собственных и заёмных средств даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (Кс.с.). На рассматриваемом предприятии собственными оборотными средствами за анализируемый период вообще не покрывались оборотные активы.