Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ≥ 0,1. Ко2006 = 0,80; Ко2007 = 0,83; Ко2008 = 0,55. То есть у предприятия на протяжении всего периода исследования имелось достаточное количество собственных оборотных средств.
Нормальное ограничение коэффициента маневренности: Км = (0,2; 0,5). Км2006 = 0,76; Км2007 = 0,60; Км2008 = 0,61. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточные возможности для маневрирования своими средствами.
Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4 Кфнапр2006 = 0,39; Кфнапр2007 = 0,11; Кфнапр2008 = 0,09. Расчеты показывают, что уровень финансовой напряженности снижается, что говорит о росте финансовой стабильности предприятия.
Кс – коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов. Кс2006 = 1,35; Кс2007 = 1,79; Кс2008 = 1,78. 1 руб. 35 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2006 году. 1 руб. 79 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в конце 2007 года. 1 руб. 78 копеек оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2008 году. Данные соотношения показывают, что активы предприятия отличаются невысокой иммобилизацией.
Расчет Z-счета Альтмана.
Z = 1.2 Коб + 1.4 Кнп + 3.3 Кр + 0.6 Крс + 1.0 Кот
Коб – доля оборотных средств в активах
Кнп – рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли.
Кр – рентабельность активов, исчисленная по прибыли до вычета налогов (балансовой).
Крс – соотношение между рыночной стоимостью собственного капитала и заемным капиталом.
Кот – отдача всех активов
Z (2006) = 1,2 * 0,58 + 1,4 * 0,17 + 3,3 * 0,23 + 0,6 * 7,81 + 1,0 * 2,3 = 0,696 + 0,238 + 0,759 + 4,686 + 2,3 = 8,679
Z (2007) = 1,2 * 0,64 + 1,4 * 0,04 + 3,3 * 0,10 + 0,6 * 8,4 + 1,0 * 2,37 = 0,768 + 0,056 + 0,33 + 5,04 + 2,37 = 8,534
Z (2008) = 1,2 * 0,64 + 1,4 * 0,13 + 3,3 * 0,17 + 0,6 * 10,34 + 1,0 * 2,69 = 0,768 + 0,182 + 0,561 + 6,204 + 2,69 = 10,405
В Западной практике определена таблица значений Z-счета для определения степени вероятности банкротства.
Полученный результат показывает, что степень вероятности банкротства в течение всего анализируемого периода очень низкая. В 2007 году значение коэффициента незначительно снизилось, однако в 2008 году произошел более значительный рост, что свидетельствует о том, что финансовое положение компании укрепилось.
Таблица 2.9
| Z - счет | Вероятность банкротства |
| Z < 1,8 | Очень высокая |
| 1,81…2,7 | Высокая |
| 2,71…2,9 | Существует некоторая возможность |
| Z > 2,91 | Очень низкая |
2.3 Анализ показателей прибыльности и рентабельности деятельности ООО «Ролон»
Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности), т.е. коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.
Таблица 2.10
Коэффициенты рентабельности предприятия (%)
| Наименование | Расчетная формула | Что характеризует | Расчет |
| 1.Рентабельность реализации продукции 1.1. Рентабельность реализованной продукции (Ррп) | Ррп = (Пр / Срп) * 100 где: Пр – прибыль от реализации товаров; Срп – полная себестоимость реализации продукции (стр. 140 / стр. 020 ф. № 2) | Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат | Ррп2007 = 2754 / 45411 * 100 = 6,06; Ррп2008 = 4676 / 57156 * 100 = 8,18. |
| 1.2. Рентабельность изделия (Ризд) | Ризд = (П / Срп) * 100 где: П – прибыль по калькуляции издержек на изделие или группу изделий; (стр. 029 / стр. 020 ф. № 2) | Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий) | Ризд2007 = 3218 / 45411 = 7,09; Ризд2008 = 5520 / 57156 = 9,66. |
| 2. Рентабельность производства (Рп) | Рп = (БП / (ОСср + МПЗср)) * 100, где: БП – бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения); ОСср – средняя стоимость основных средств за расчетный период; МПЗср - средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период. (стр. 140 ф. №2 / (стр. 120 б. + стр. 210 б)) | Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов предприятия) | Рп2007 = 2145 / (8027,5+ 6870) * 100 = 14,40; Рп2008 = 3900 / (7783,5 + 8218,5) *100 = 24,37. |
| 3. Рентабельность активов (имущества) 3.1. Рентабельность совокупных активов (Ра) | Ра = (БП / Аср) * 100, где: Аср – средняя стоимость совокупных активов за расчетный период. (стр. 140 ф. № 2 / стр. 300 б.) | Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль совокупных активов | Ра2007 = 2145 / 20949 * 100 = 10,24; Ра2008 = 3900 / 21937,5 * 100 = 17,78. |
| 3.2. Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа) | Рвоа = (БП / ВОАср) * 100, Где: ВОАср – среднегодовая стоимость внеоборотных активов. (стр. 140 ф. № 2 / стр. 190 б.) | Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль внеоборотных А. | Рвоа2007 = 2145 / 8224,5 * 100 = 26,08; Рвоа2008 = 3900 / 7889 * 100 = 49,44. |
| 3.3. Рентабельность оборотных активов (Роа) | Роа = (БП / ОАср) * 100, Где: ОАср – среднегодовая стоимость оборотных активов (стр. 140 ф. № 2 / стр. 290 б.) | Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов. | Роа2007 = 2145 / 12724,5 * 100 = 16,86; Роа2008 = 3900 / 14048,5 * 100 = 27,76. |
| 3.4. Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок) | Рчок = (БП / ЧОКср) * 100, Где: ЧОКср – средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период (стр. 140 ф. № 2 / ф. (8)) | Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала. | Рчок2007 = 2145 / 10420 * 100 = 20,59; Рчок2008 = 3900 / 11927 * 100 = 32,70. |
| 4. Рентабельность собственного капитала (Рск) | Рск = (ЧП / СКср) * 100, Где: ЧП – чистая прибыль; СКср – среднегодовая стоимость собственного капитала. (стр. 190 ф. № 2 / стр. 490 б.) | Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала. | Рск2007 = 849 / 18644,5 * 100 = 4,55; Рск2008 = 2934 / 13830 * 100 = 21,21. |
| 5. Рентабельность продаж (Рпродаж) | Рпродаж = (БП / ОП) * 100, Где: ОП – объем продаж. (стр. 140 ф. № 2 / стр. 010 ф. № 2) | Характеризует, сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж. | Рпродаж2007= 2145 / 48629 * 100 = 4,41; Рпродаж2008 = 3900 / 62676 * 100 = 6,22. |
Теперь обсудим полученные данные.
Рентабельность реализованной продукции (Ррп) повысилась к 2008 году с 6,06% до 8,18%, что является положительной тенденцией.
Рентабельность изделия существенно повысилась: Ризд2007 = 7,09%; Ризд2008 = 9,66%.