ЧОК2006 = 12287 – 2424 = 9863;
ЧОК2007 = 13162 – 2185 = 10977;
ЧОК2008 = 14935 – 2058 = 12877.
Из расчетов видно, что анализируемое предприятие имеет достаточный чистый оборотный капитал.
Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности Кал > 0,2. Кал 2006 = 0,83; Кал2007 = 0,61; Кал2008 = 0,86. Значение данного показателя показывает высокую платежеспособность организации.
Таблица 2.7
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности (тыс. руб.)
| Наименование показателя | Расчет | Значение |
| Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал) | Кал = (ДС + КФВ) / КО; ((стр. 260 б. + 250 б) / итог раздела V б.) | Кал2006 = 2000 / 2424 = 0,83; Кал2007 = 1337 / 2185 = 0,61; Кал2008 = 1761 / 2058 = 0,86. |
| Коэффициент срочной ликвидности (уточненной) ликвидности (Ксл) | Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО; ((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б.) / итог раздела V б.) | Ксл2006 = (2000 + 3195) / 2424 = 2,14; Ксл2007 = (1337 + 2939) / 2185 = 1,96; Ксл2008 = (1761 + 2823) / 2058 = 2,23. |
| Коэффициент общей (текущей) ликвидности (Кол) | Кол =(ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО ((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б. + стр. 210 б.) / итог раздела V б.) | Кол2006 = (2000 + 3195 + 6000) / 2424 = 4,62; Кол2007 = (1337 + 2939 + 7740) / 2185 = 5,50; Кол2008 = (1761 + 2823 + 8697) / 2058 = 6,45. |
| Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп) | Ксп = ЧОК / КО; (формула (8) / итог раздела V б.) | Ксп2006 = 9863 / 2424 = 4,07; Ксп2007 = 10977 / 2185 = 5,02; Ксп2008 = 12877 / 2058 = 6,26. |
Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности Ксл = (0,7;0,8). Ксл2006 = 2,14; Ксл2007 = 1,96; Ксл2008 = 2,23. Можно говорить о том, что в ближайшей перспективе баланс предприятия также будет ликвиден.
Рекомендуемое значение коэффициента общей ликвидности Кол = (1; 2). Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Кол2006 = 4,62; Кол2007 = 5,5; Кол 2008 = 6,45. Видно, что за анализируемые года оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств и даже наблюдается их излишек. Это говорит о том, что баланс предприятия ликвиден.
Показатель собственной платежеспособности индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности. Ксп2006 = 4,07; Ксп2007 = 5,02; Ксп2008 = 6,26. Высокие значения показателей говорят о том, что предприятие обладает собственным оборотным капиталом, что положительно характеризует платежеспособность предприятия.
Ликвидный денежный поток является одним из показателей, который определяет финансовую устойчивость предприятия. Он характеризует изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода. Чистая кредитная позиция – это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств.
Ликвидный денежный поток является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам.
Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому является более внутренним, выражающим эффективность его работы. Он важен также и для потенциальных инвесторов. ЛДП включает в себя весь объем заемных средств и поэтому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока.
Формула для расчетного ликвидного денежного потока следующая:
ЛДП = (ДК1 + КК1 – ДС1) – (ДК0 + КК0 – ДС0) (тыс. руб.), (9)
где: ЛДП – ликвидный денежный поток;
ДК1 и ДК0 – долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;
КК1 и КК0 – краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;
ДС1 и ДС0 – денежные средства на конец и начало расчетного периода.
ЛДП2007 = (0 + 1000 - 1337) – (0 + 500 - 2000) = 1163 тыс. руб.;
ЛДП2008 = (0 + 0 – 1761) – (0 + 1000 - 1337) = –1424 тыс. руб.
Из полученных расчетов видим, что в 2007 ООО имело избыточное сальдо денежных средств в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам, т.е. предприятие имело резерв денежных средств после осуществления всех расчетов, в 2008 году ситуация обратная и наблюдается отрицательный ликвидный денежный поток.
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия
1) Наличие собственных оборотных средств.
СОСгод = СК – ВОА (тыс. руб.),
где: СОСгод - собственные оборотные средства;
К – собственный капитал;
ВОА – внеоборотные активы.
СОС2006 =18940 – 9077 = 9863;
СОС2007 = 18349 – 7372 = 10977;
СОС2008 = 21283 – 8406 = 12877.
2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.
СДИгод = СОС + ДКЗ (тыс. руб.),
где:
СДИгод – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;
ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.
СДИ2006 = 9863 + 0 = 9863;
СДИ2007 = 10977 + 0 = 10977;
СДИ2008 = 12877 + 0 = 12877.
3) Общая величина основных источников формирования запасов.
ОИЗгод = СДИ + ККЗ (тыс. руб.),
где: ОИЗгод – основные источники формирования запасов;
ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.
ОИЗ2006 = 9863 + 500 = 10363;
ОИЗ2007 = 10977 + 1000 = 11977;
ОИЗ2008 = 12877 + 0 = 12877.
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:
1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.
ΔСОСгод = СОСгод – З (тыс. руб.),
где: ΔСОСгод - прирост, излишек оборотных средств;
З – запасы.
ΔСОС2006 = 9863 – 6000 = 3863;
ΔСОС2007 = 10977 – 7740 = 3237;
ΔСОС2008 = 12877 – 8697 = 4180.
Предприятие имеет достаточное количество собственных средств для формирования запасов.
1. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.
ΔСДИгод = СДИгод – З (тыс. руб.),
где: ΔСДИгод – излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.
ΔСДИ2006 = 9863 – 6000 = 3863;
ΔСДИ2007 = 10977 – 7740 = 3237;
ΔСДИ2008 = 12877 – 8697 = 4180.
За весь анализируемый период на предприятии достаточное количество собственных и долгосрочных источников финансирования запасов.
· Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.
ΔОИЗгод = ОИЗгод – З (тыс. руб.),
где: ΔОИЗгод - излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.
ΔОИЗ2006 = 10363 – 6000 = 4363;
ΔОИЗ2007 = 11977 – 7740 = 4237;
ΔОИЗ2008 = 12877 – 8697 = 4180.
Таким образом, в анализируемом периоде на предприятии достаточно основных источников покрытия запасов, причем к концу периода данный показатель значительно возрастает
Приведенные показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.
Вывод формируется на основе трехкратной модели:
М(ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ)
В результате расчетов видно: в течение всего анализируемого периода - М(ΔСОС > 0; ΔСДИ > 0; ΔОИЗ > 0).
Это означает следующее: в течение анализируемого периода финансовое состояние предприятия оценивается как устойчивое.
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.
Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Кфн2005 = 0,61; Кфн2006 = 0,89; Кфн2007 = 0,91. Рост коэффициента от периода к периоду свидетельствует о росте финансовой независимости предприятия.
Таблица 2.8
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)
| Наименование показателя | Что характеризует | Реком. знач. | Расчет | Значение |
| Коэффициент финансовой независимости | Долю собственного капитала в валюте баланса | 0,6 | Кфн = СК / ВБ (итог раздела III баланса / итог баланса) | Кфн2006 = 12954 / 21364 = 0,61; Кфн2007 = 18349 / 20534 = 0,89; Кфн2008 = 21283 / 23341 = 0,91. |
| Коэффициент задолженности (финансовой зависимости) | Соотношение между заемными и собственными средствами | 0,5-0,7 | Кз = ЗК / СК (итог раздела IV + V баланса / итог раздела III баланса) | Кз2006 = 2424 / 12954 = 0,19; Кз2007 = 2185 / 18349 = 0,12; Кз2008 = 2058 / 21283 = 0,10. |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Долю собственных оборотных средств в оборотных активах | > 0,1 | Ко = СОС / ОА (формула (1) / итог раздела II баланса) | Ко2006 = 9863 / 12287 = 0,80; Ко2007 = 10977 / 13162 = 0,83; Ко2008 = 12877 / 23341 = 0,55. |
| Коэффициент маневренности | Долю собственных оборотных средств в собственном капитале | 0,2-0,5 | Км = СОС / СК (формула (1) / итог раздела III баланса) | Км2006 = 9863 / 12954 = 0,76; Км2007 = 10977 / 18349 = 0,60; Км2008 = 12877 / 21283 = 0,61. |
| Коэффициент финансовой напряженности | Долю заемных средств в валюте баланса | < 0,4 | Кфнапр = ЗК / ВБ (итог раздела IV + V баланса / итог баланса) | Кфнапр2006 =0,39 Кфнапр2007 = 0,11 Кфнапр2008 =0,09 |
| Коэффициент соотношения мобильных и мобилизован-ных активов | Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов | индивид | Кс = ОА / ВОА (итог раздела II баланса / итог раздела I баланса) | Кс2006 = 12287 / 9077 = 1,35; Кс2007 = 13162 / 7372 = 1,79; Кс2008 = 14935 / 8406 = 1,78. |
Нормальное ограничение коэффициента финансовой зависимости равна Кз 0,5-0,7. Кз2006 = 0,19; Кз2007 = 0,12; Кз2008 = 0,10. В результате роста финансовой независимости предприятия значение коэффициента, соответственно, имело тенденцию к снижению.