В начале 2007 года собственный капитал больше долгосрочных нефинансовых активов, но меньше всей суммы нефинансовых активов. Отсюда предприятие имеет допустимую финансовую напряженность или потенциальную платежеспособность. В последующие годы собственный капитал становится меньше долгосрочных нефинансовых активов, в результате чего организация переходит в зону риска или другими словами теряет платежеспособность.
Таким образом, проведенный анализ финансовой устойчивости организации показал постепенное ухудшение финансово-экономической ситуации в ОАО «ИКАР» и достижение к 2008 году кризисного финансового состояния.
2.4 Анализ платежеспособности предприятия
Важнейшим показателем финансового состояния является возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными средствами.
В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.
Ликвидность баланса определяет степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.
Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность – это способ поддержания платежеспособности.
Для оценки ликвидности и платежеспособности осуществляется сопоставление краткосрочных обязательств с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением. Сравнение обязательств и оборотных активов включает два направления анализа:
1) абсолютное сравнение позволяет оценить ликвидность баланса;
2) относительное сравнение оценивает ликвидность предприятия с помощью коэффициентов.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении имущества по активу, сгруппированного по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Анализ ликвидности баланса приведен в приложении Е.
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от трех до шести месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.
За весь рассматриваемый период наблюдается невыполнение первых двух неравенств. Это связано с быстрым ростом краткосрочных обязательств и менее быстрым увеличением краткосрочной дебиторской задолженности, а также наиболее ликвидных активов. Вместе с тем отмечено постоянное превышение медленно реализуемых активов над долгосрочными пассивами.
Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. Данное неравенство выполняется лишь в 2006 году и в начале 2007 года. Весь остальной анализируемый период времени труднореализуемые активы превышают устойчивые пассивы.
В данном случае, а именно когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Изучение соотношение всех групп активов и пассивов в динамике позволяет установить снижение ликвидности баланса и установление ситуации финансовой неустойчивости предприятия.
Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность. Данный показатель имеет отрицательное значение. Причем превышение срочных обязательств и краткосрочных пассивов над соответствующими им группами активов увеличивается с 2007 г. и к концу следующего периода составляет 393158 тыс.р. В данной ситуации можно однозначно говорить о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
