Решение задач графическим способом
Задание 4
Оценить динамику текущей ликвидности предприятия, применив графический способ финансового анализа, при следующих исходных данных:
| Показатели | Значение, млн. руб. | |
| на начало периода | на конец периода | |
| Дебиторская задолженность менее года | 250 | 255 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 65 | 6 |
| Денежные средства: | 3 | 25 |
| Прочие оборотные активы | 10 | 35 |
| Краткосрочные займы и кредиты | 90 | 60 |
| Кредиторская задолженность | 220 | 450 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 36 | 116 |
Решение:
1. Предварительно сгруппируем активы по степени ликвидности и рассчитаем величины наиболее ликвидных, быстрореализуемых активов на начало и на конец периода.
| Расчетная формула | Расчет и значение показателя | |
| на начало периода | на конец периода | |
| Наиболее ликвидные активы | ||
| НЛА = ДС + КФВ | НЛА = 3 + 65 = 68 | НЛА = 25 + 6 = 31 |
| Быстрореализуемые активы | ||
| БРА = ДЗ<1 + ПОА | БРА = 250 + 10 = 260 | БРА = 255 + 35 = 290 |
Сгруппируем пассивы по степени срочности обязательств и рассчитаем величины наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов на начало и на конец периода.
| Расчетная формула | Расчет и значение показателя | |
| на начало периода | на конец периода | |
| Наиболее срочные обязательства | ||
| НСО = КЗ + ПКП | НСО = 220 + 36 = 256 | НСО = 450 + 116 = 566 |
| Краткосрочные пассивы | ||
| КСП = ЗиК | КСП = 90 | КСП = 60 |
2. Оценка кредитоспособности графическим способом
Используя условия задачи, группировку и расчеты групп активов по степени ликвидности и групп пассивов по сроку наступления обязательств, выполним предварительные расчеты для построения балансограмм на начало и конец анализируемого периода, сведя их в таблицу предварительных расчетов.
Таблица 1
Предварительные расчеты для построения балансограмм
| Показатели | Значение, на начало периода, млн. руб. | Значение, на конец периода, млн. руб. | |||
| Наименование | Условное обозначение | в абсолютном выражении | нарастающим итогом | в абсолютном выражении | Нарастающим итогом |
| Наиболее ликвидные активы | НЛА | 68 | 68 | 31 | 31 |
| Быстрореализуемые активы | БРА | 260 | 328 | 290 | 321 |
| Итого активы | 328 | 321 | |||
| Наиболее срочные обязательства | НСО | 256 | 256 | 566 | 566 |
| Краткосрочные пассивы | КСП | 90 | 346 | 60 | 626 |
| Итого пассивы | 346 | 626 | |||
| Платёжный баланс | -18 | -305 | |||
На основе полученных расчетных данных построим балансограммы на начало и на конец анализируемого периода. Для решения данной задачи достаточно четырех колонок балансограмм – А, А+Б, Д+Е и Е (рис. а и рис. б).
Для определения кредитоспособности предприятия составим вспомогательную таблицу оценки ликвидности предприятия, с указанием необходимых условий ликвидности, колонок балансограмм, содержащих сведения для проверки соблюдения условий ликвидности на анализируемом предприятии на начало и конец периода и тенденций произошедших изменений.
Таблица 2
Вспомогательная таблица для оценки выполнения условий ликвидности предприятия
| Проверяемое условие | Колонки балансограмм рис.а и рис.б | Выполнение условия | Тенденция изменений: - улучшение; ¯ - ухудшение | |
| на начало периода | на конец периода | |||
| НЛА ³ НСО | колонка А+Б и колонка Д+Е | - | - | ¯ |
| БРА ³ КСП | колонка А+Б и колонка Д+Е | + | + | |
| (НЛА+ БРА) ³ (НСО+ КСП) | колонка А+Б и колонка Д+Е | - | - | ¯ |
| А2 ³ 2*П5 | колонка А и колонка Е | - | - | ¯ |
Оценим текущую ликвидность предприятия: Сопоставляя величину наиболее ликвидных активов (НЛА) в колонке А+Б с величиной наиболее срочных обязательств (НСО) в колонке Д+Е, видим, что величины наиболее ликвидных активов на начало и на конец периодов не хватает для покрытия наиболее срочных обязательств. Ситуация к концу года значительно ухудшилась.
Доля показателя «Быстрореализуемые активы» (БРА) колонки А+Б превышает долю показателя «Краткосрочные пассивы» (КСП) колонки Д+Е, требование достаточности быстрореализуемых активов для погашения краткосрочных пассивов выполняется и на начало, и на конец анализируемого периода.
По сумме первых двух групп активов (НЛА+БРА) и первых двух групп пассивов (НСО+КСП) наблюдается незначительный недостаток активов для погашения обязательств на начало периода (рис. а) и значительный недостаток активов на конец периода (рис. б) – верхняя граница доли «Быстрореализуемые активы» (БРА) ниже верхней границы доли «Краткосрочные пассивы» (КСП).
Для оценки коэффициента покрытия – доли показателя «Оборотные активы» (А2) колонки А балансограммы должно быть достаточно для погашения двукратной суммарной величины долей показателей «Наиболее срочные обязательства» (НСО) и «Краткосрочные обязательства» в колонке Д+Е. Нормальное ограничение не выдерживается ни на начало, ни на конец анализируемого периода.
Если на начало периода активы превышали обязательства всего на 18 млн. руб., то к концу периода ощущается сильный недостаток ликвидных активов в размере 305 млн. руб. Текущая ликвидность предприятия к концу анализируемого периода сильно ухудшилась.
Решение задач табличным способом
Задание 2-2
Выявить основные причины увеличения выручки за анализируемый период табличным способом финансового анализа, если известны следующие показатели:
| Показатель | Значение, тыс. руб. | |
| На начало периода | На конец периода | |
| Выручка от продаж | 123500 | 245000 |
| Себестоимость продукции | 73000 | 135000 |
| Коммерческие расходы | 500 | 1000 |
| Управленческие расходы | 200 | 300 |
| Прибыль от продаж | 49800 | 108700 |
Решение:
| Показатели | Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельные веса, % | Изменения | Темп прироста, % | Структура изменений, % | |||
| на начало периода, Анп | на конец периода, Акп | на начало периода, УВнп | на конец периода, УВкп | в абсолютных величинах, тыс. руб., ИА | в удельных весах, процентных пунктах, ИУ | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Выручка от продаж | 123 500 | 245 000 | 100,00 | 100,00 | 121 500 | 0 | 98,38 | 100,00 |
| Себестоимость продукции | 73 000 | 135 000 | 59,11 | 55,10 | 62 000 | - 4,01 | 84,93 | 51,03 |
| Коммерческие расходы | 500 | 1 000 | 0,40 | 0,41 | 500 | 0,01 | 100,00 | 0,41 |
| Управленческие расходы | 200 | 300 | 0,16 | 0,12 | 100 | - 0,04 | 50,00 | 0,08 |
| Прибыль от продаж | 49 800 | 108 700 | 40,32 | 44,37 | 58 900 | 4,04 | 118,27 | 48,48 |
Расчётные формулы для оценки финансовых результатов:
1)УВнп=(Анп*100%)/АВнп
УВкп=(Акп*100%)/АВкп, где
УВi – удельный вес, характеризующий структуру финансовых результатов;
Аi – абсолютное значение показателей.
2) ИА = Акп – Анп,
ИУ = УВкп – УВнп, где
ИАi – изменение абсолютного значения показателя за период.
3) ТПi = (ИАi /Аiнп) 100%,
ИСi = (ИАi / Σ ИАi) 100%, где
ТПi – относительный показатель, характеризующий динамику финансовых результатов предприятия;
ИСi - удельные веса изменений, характеризующие структуру изменений финансовых результатов за анализируемый период;
Σ ИАi – сумма изменений абсолютных показателей за период.
Ответ:
· доля показателя «Прибыль от продаж» в выручке от продаж увеличилась на 4,04 процентных пункта и составляет 44,37% за счёт снижения с 59,11 до 55,10% доли себестоимости;
· такие источники расходов, как «Коммерческие расходы» и «Управленческие расходы», весьма незначительны. Их доля на начало периода составляла 0,40 и 0,16%, а на конец 0,41 и 0,12%;
· темп прироста всех показателей положителен и пропорционален;
· рост показателя «Выручка нетто от продаж» происходит экстенсивно не только за счёт увеличения себестоимости, а также за счёт увеличения прибыли от продаж.
Решение задач коэффициентным способом
Задание 3-5