З > ВОК + К Д + К К .
Для визначення типу фінансової стійкості підприємства за даними балансу складають агрегований баланс, позиції активу і пасиву якого за ступенем агрегації відповідають меті аналізу.
Таблиця 8
Агрегований баланс
| Актив | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Пасив | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду |
| Необоротні активи (НА) | 82228.9 | 86985 | Власний капітал (ВК) | 214797.5 | 306134,3 |
| Запаси (З) | 154751,4 | 232716,8 | Довгострокові зобов’язання (КД) | 0 | 0 |
| Кошти, розрахунки та інші активи (К) | 188560,5 | 297307,5 | Короткострокові зобов’язання (КК) У тому числі: короткострокові кредити та позики | 210743.3 183816,6 | 310875 181707,7 |
| Баланс | 425540.8 | 617009.3 | Баланс | 425540.8 | 617009.3 |
Таблиця 9
Аналіз фінансової стійкості
| № рядка | Показник | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду |
| а | 1 | 2 | 3 |
| 1 | Власний капітал | 214797.5 | 306134,3 |
| 2 | Необоротні активи | 82228.9 | 86985 |
| 3 | Власні обігові кошти (р1 – р2) | 132568,6 | 219149,3 |
| 4 | Довгострокові зобов’язання | 0 | 0 |
| 5 | Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів (р3 + р4) | 132568,6 | 219149,3 |
| 6 | Короткострокові кредити та позики | 183816,6 | 181707,7 |
| 7 | Загальний розмір основних джерел покриття запасів (р5 + р6) | 316385,2 | 400857 |
| 8 | Запаси | 154751,4 | 232716,8 |
| 9 | Надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів (р3 – р8) | -22182,8 | -13567,5 |
| 10 | Надлишок (+) або нестача (-) власних коштів і довгострокових кредитів і позик (р5 – р8) | -22182,8 | -13567,5 |
| 11 | Надлишок (+) або нестача (-) основних джерел покриття запасів (р7 – р8) | +161633,8 | +168140,2 |
| 12 | Тип фінансової стійкості | Нестійкий | Нестійкий |
| 13 | Запас стійкості фінансового стану, днів (р11/V*360) | 34,2 | 22 |
| 14 | Надлишок (+) або нестача (-) коштів на 1 грн. запасів (р11: р8), коп. | +1,04 | +0,72 |
Таким чином, за звітний період тип фінансової стійкості якісно не змінився, підприємство залишається фінансово нестійким.
2. Показники платоспроможностi (лiквiдностi).
Поряд з абсолютними показниками фінансової стійкості доцільно розраховувати сукупність відносних аналітичних показників – коефіцієнтів ліквідності. Основними з них є коефіцієнти поточної, швидкої та абсолютної ліквідності.
К Л.П. = Поточнi активи = ПА
Поточнi пасиви ПП
Значення Кл.п. показує, скільки грошових одиниць обігових коштів припадає на кожну грошову одиницю короткострокових зобов'язань. Критичне значення Кл.п = 1. Значення Кл.п = 1 – 1,5 свідчить про те, що підприємство вчасно ліквідує борги.
Клп0 = 82228.9 / 210743.3 = 0,39
Клп1 = 86985 / 310875 = 0,28
Значення коефіцієнта поточної ліквідності перебуває нижче критичного значення, що свідчить про те, що підприємство не вчасно ліквідовує борги.
К Л.Ш. = Поточнi активи – Запаси = ПА – З
Поточнi пасиви ПП
Клш0 = (82228,9 - 154751,4) / 210743,3 = -0,34
Клш1 = (86985 - 232716,8) / 310875 = -0,47
К Л.А. = Грошовi кошти = К
Поточнi пасиви ПП
Значення цього коефіцієнта повинно перебувати в межах 0,2-0,35. Він характеризує здатність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість.
Кла0 = 119507,7 / 210743,3 = 0,57
Кла1 = 169355,5 / 310875 = 0,54
3.Оцiнювання ринкової стійкості підприємства .
К авт = Власний капiтал = ВК
Пасиви П
Кавт характеризує частку власників підприємства в загальній сумі авансових коштів. Що більше значення цього показника, то більшою є фінансова стійкість підприємства і його незалежність від кредиторів. У загальній сумі фінансових ресурсів частка власного капіталу не повинна бути меншою від 50%, тобто Кавт > 0,5. Мінімальне значення (Кавт = 0,5), свідчить про те, що всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті його власними коштами.
Кавт0 = 214797.5 / 425540.8 = 0,50
Кавт1 = 306134,3 / 617009.3 = 0,50
Отже, коефіцієнт за звітний період не змінився і дорівнює мінімально допустимому значенню.
К ф.з. = Пасисви = П
Власний капiтал ВК
Цей показник обернений до коефіцієнта автономії. Збільшення К ф.з. свідчить про підвищення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства, та навпаки. Якщо Кф.з. = 1, підприємство не має позик.
Кфз0 = 425540,8 / 214795,5 = 1,98
Кфз1 = 617009,3 / 306134,3 = 2,02
Таким чином, за звітний період фінансова незалежність підприємства знизилась.
К з/в = Залученi кошти = ЗК
Власний капiтал ВК
Значення цього коефіцієнта показує скільки позикових коштів (сума розділів 3 та 4 пасиву) припадає на 1 грн. власного капіталу. Збільшення К з/в свідчить про деяке зниження фінансової стійкості, і навпаки.
Кз/в0 = 210743.3 / 214795,5 = 0,98
Кз/в1 = 310875 / 306134,3 = 1,02
К о/н = Оборотнi активи
Необоротнi активи
За умов збереження мінімальної фінансової стійкості підприємства К з/в має бути обмежений зверху значенням співвідношення вартості оборотних та необоротних активів.
Ко/н0 = 343311,9 / 82228,9 = 4,18
Ко/н1 = 530024,3 / 86985 = 6,09
К м = Власнi обiговi коштi = ВОК
Власний капітал ВК
Значення Км показує частку власного капіталу, що використовується для фінансування поточної діяльності підприємства. Збільшення цього показника свідчить про збільшення можливості вільно маневрувати власними коштами.
Км0 = 132568,6 / 214795,5 = 0,62
Км1 = 219149,3 / 306134,3 = 0,72
Отже, спостерігаються зміни на краще: у підприємства з’явилося більше свободи маневрування коштами.
К зап = Власнi обiговi кошти = ВОК
Запаси З
Нормальне значення цього відносного показника, що було отримано на основі статистичного узагальнення господарської практики, становить 0,6-0,8.
Кзап0 = 132568,6 / 154751,4 = 0,86
Кзап1 = 219149,3 / 232716,8 = 0,94
Таким чином за звітний період забезпечення власними обіговими коштами запасів збільшилось на 0,08
К в.ф. = Виробничi фонди = ВФ
Актив А
Визначається відношенням балансової вартості виробничих фондів (основних коштів, виробничих запасів) до підсумку балансу. За даними господарської практики нормальне значення Кв.ф. ≥ 0,5. Якщо показник менший від нормального значення, слід вжити заходів, щодо поповнення майна виробничого призначення, залучивши для нього додаткові власні кошти або довгострокові кредити.
Квф0 = 65411,8 / 425540,8 = 0,15
Квф1 = 106859,7 / 617009,3 = 0,17
Коефіцієнт виробничих фондів за попередній та звітний періоди менший від нормального значення, слід залучити додаткові власні кошти або довгострокові кредити.
К д.з. = Довгостроковi зобов`язання = ДЗ
Довгострок.зобов.+Власн.капiтал ДЗ+ВК
Цей показник використовують для характеристики структури джерел коштів. Значення Кд.з. показує частку довгострокових кредитів у сукупних стабільних джерелах фінансування. Також він дає змогу приблизно визначити частку позикових коштів при фінансуванні капітальних вкладень. Збільшення значення цього показника свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів, тобто про погіршення фінансової стійкості.