Субъект управления в риск-менеджменте - это специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.), которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.
Процесс воздействия субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. В риск-менеджменте получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в условиях риска.
Информационное обеспечение функционирования риск-менеджмента состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п.
Тот, кто владеет информацией, владеет рынком. Многие виды информации часто составляют предмет коммерческой тайны. Поэтому отдельные виды информации могут являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества.
Менеджер, обладающий достаточно высокой квалификацией, всегда старается получить любую информацию, даже самую плохую, или какие-то ключевые моменты такой информации, или отказ от разговора на данную тему (молчание - это тоже язык общения) и использовать их в свою пользу. Информация собирается по крупицам. Эти крупицы, собранные воедино, обладают уже полновесной информационной ценностью.
Наличие у финансового менеджера надежной деловой информации позволяет ему быстро принять финансовые и коммерческие решения, влияет на правильность таких решений, что, естественно, ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь.
Хозяйствующий субъект должен уметь не только собирать информацию, но также хранить и отыскивать ее в случае необходимости.
Риск-менеджмент по экономическому содержанию представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.
Организация риск-менеджмента представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском.
Первым этапом организации риск-менеджмента является определение цели риска и цели рисковых вложений капитала. Цель риска - это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т.п. Цель рисковых вложений капитала - получение максимальной прибыли.
Любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бессмысленным. Цели риска и рисковых вложений калитка должны быть четкими, конкретизированными и сопоставимыми с риском и капиталом.
Следующим важным моментом в организации риск-менеджмента является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость. Для предпринимателя важно знать действительную стоимость риска, которому подвергается его деятельность.
Под стоимостью риска следует понимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером действительной стоимости риска позволяет ему объективно представлять объем возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения убытков обеспечить их возмещение.
На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала, и проводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска. Это позволяет правильно выбрать стратегию и приемы управления риском, а также способы снижения степени риска. На этом этапе организации риск-менеджмента главная роль принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим качествам. Об этом подробнее будет рассказано в следующей главе.
При разработке программы действия по снижению риска необходимо учитывать психологическое восприятие рисковых решений. Принятие решений в условиях риска является психологическим процессом. Поэтому наряду с математической обоснованностью решений следует иметь в виду проявляющиеся при принятии и реализации рисковых решений психологические особенности человека: агрессивность, нерешительность, сомнения, самостоятельность, экстраверсию, интроверсию и др.
Экстраверсия - есть свойство личности, проявляющееся в ее направленности на окружающих людей, события. Она выражается в высоком уровне общительности, живом эмоциональном отклике на внешние явления.
Интроверсия - это направленность личности на внутренний мир собственных ощущений, переживаний, чувств и мыслей. Для интровертивной личности характерны некоторые устойчивые особенности поведения и взаимоотношений с окружающими, опора на внутренние нормы, самоуглубленность. Суждения, оценки интровертов отличаются значительной независимостью от внешних факторов, рассудительностью. Обычно человек совмещает в определенной пропорции черты экстраверсии и интроверсии.
Неотъемлемым этапом организации риск-менеджмента является организация мероприятий по выполнению намеченной программы действия, т.е. определение отдельных видов мероприятий, объемов и источников финансирования этих работ, конкретных исполнителей, сроков выполнения и т.п.
Важным этапом организации риск-менеджмента являются контроль за выполнением намеченной программы, анализ и оценка результатов выполнения выбранного варианта рискового решения.
Заключение
Проблема рисков уже достаточно давно обсуждается в зарубежной и отечественной экономической литературе. Более того, некоторые крупные предприятия обзаводятся специальными подразделениями, состоящими из менеджеров по управлению рисками, или сотрудничают со сторонними консультантами или экспертами, которые разрабатывают программу действий фирм при столкновении с различными видами рисков.
В заключение следует отметить, что в условиях рыночной экономики с увеличением опасности неплатежеспособности и последующего банкротства предприятий все большее значение приобретает проблема разработки методов управления финансовыми рисками на основе современных методик анализа и прогнозирования их возникновения. Одним из таких методов анализа и прогнозирования финансовых рисков промышленных предприятий является применение многофакторной статистической модели оценки финансовой устойчивости предприятия, учитывающей влияние основных факторов окружающей среды бизнеса и базирующейся на обработке официальной бухгалтерской отчетности предприятий.
Для многих руководителей начала 90-х стало открытием, что риски предприятия поддаются не только учету, но и управлению, что существует множество методик, позволяющих в той или иной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Конечно, сейчас уже нет необходимости доказывать, что успех любого предпринимателя, бизнесмена, менеджера в значительной степени зависит от его отношения риску. При этом каждое предприятие имеет свои собственные предпочтения и подходы и на основе этого выявляет риски, которым может быть подвержено, решает, какой уровень риска для него приемлем, и ищет способы избежания нежелательных последствий.
Практическая часть
Вариант 4
«Оптимизация структуры капитала предприятия»
Условие задания:
Вы являетесь финансовым менеджером ОАО «Центр», производящего продукты питания. Сформирован баланс на 01.01.2009г. (табл.1).
Требуется:
1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
3. Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.
Баланс ОАО «Центр» на 01.01.2009 г., руб.
| АКТИВ | Начало периода | Конец периода | |
| 1 | 2 | 3 | |
| I. Внеоборотные активы | |||
| Нематериальные активы: | |||
| остаточная стоимость | 41 173,00 | 41 396,00 | |
| первоначальная стоимость | 53 497,00 | 53 772,00 | |
| Износ | 12 324,00 | 12 376,00 | |
| Незавершенное строительство | 108 831,00 | 144 461,00 | |
| Основные средства: | |||
| остаточная стоимость | 106 800,00 | 134 036,13 | |
| первоначальная стоимость | 157 930,00 | 172 210,00 | |
| Износ | 51 130,00 | 38 174,00 | |
| Долгосрочные фин. вложения: | |||
| учитываемые по методу участия в капитале других предприятий | 17 482,00 | ||
| прочие фин. Инвестиции | 44 359,00 | 48 380,00 | |
| Прочие внеоборотные активы | |||
| Итого по разделу I | 301 163,00 | 385 755,00 | |
| II. Оборотные активы | |||
| Запасы: | |||
| производственные запасы | 14 567,00 | 20 916,00 | |
| незавершенное производство | 2 061,00 | 310,00 | |
| готовая продукция | 4 000,00 | 7 611,00 | |
| Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги: | |||
| чистая реализационная стоимость | 12 342,00 | 55 051,00 | |
| Дебиторская задолженность по расчетам: | |||
| с бюджетом | 0 | 6 061,00 | |
| по выданным авансам | 0 | 0 | |
| по начисленным доходам | 242,00 | 1 701 | |
| Прочая текущая дебиторская задолженность | 375,00 | ||
| Текущие фин. инвестиции | 3 539,00 | 65 147,00 | |
| Денежные средства и их эквиваленты: | |||
| в национальной валюте | 20 467,00 | 33 858,00 | |
| в иностранной валюте | 13 812,00 | 7 138,00 | |
| Прочие оборотные активы | |||
| Итого по разделу II | 71 030,00 | 198 168,00 | |
| БАЛАНС | 372 193,00 | 583 923,00 | |
| ПАССИВ | Начало периода | Конец периода |
| 1 | 2 | 3 |
| I. Собственный капитал | ||
| Уставный капитал | 105 000,00 | 250 000,00 |
| Добавочный капитал | 2 312,00 | 31 582,00 |
| Резервный капитал | 26 250,00 | 37 500,00 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 21 677,00 | 32 056,00 |
| Итого по разделу I | 155 239,00 | 351 138,00 |
| II. Долгосрочные обязательства | ||
| Долгосрочные кредиты банков | 1 610,00 | 127 204,00 |
| Прочие долгосрочные обязательства | ||
| Итого по разделу II | 1 610,00 | 127 204,00 |
| III. Краткострочные обязательства | ||
| Займы и кредиты | 124 330,00 | 8 000,00 |
| Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги | 85 719,00 | 74 784,00 |
| Текущие обязательства по расчетам: | ||
| по полученным авансам | 0 | 1 200,00 |
| с бюджетом | 3 680,00 | 2 693,00 |
| по внебюджетным платежам | 200,00 | 0 |
| по страхованию | 730,00 | 1 965,00 |
| по оплате труда | 0 | 11 535,00 |
| с участниками | 0 | 450,00 |
| Прочие краткострочные обязательства | 685,00 | 4 954,00 |
| Итого по разделу III | 215 344,00 | 105 581,00 |
| БАЛАНС | 372 193,00 | 583 923,00 |
Решение